中國影子銀行對金融穩(wěn)定性的影響
關鍵詞：影子銀行體系 金融穩(wěn)定性 主成分分析方法 var模型
摘要：中國影子銀行在促進實體經(jīng)濟快速發(fā)展的同時也加大了金融系統(tǒng)的內(nèi)部風險?；诖?將中國影子銀行按業(yè)務歸屬具體劃分為商業(yè)銀行表外業(yè)務、其他金融機構表外業(yè)務以及未觀測社會信貸三個部分,通過選取2011年至2017年各季度數(shù)據(jù)對影子銀行總體規(guī)模及上述三類型規(guī)模進行測算,利用主成分分析方法從金融機構及經(jīng)濟環(huán)境、股票市場、利率影響以及外匯市場四個方面設定金融穩(wěn)定性指數(shù),再利用VAR模型實證分析中國影子銀行規(guī)模對金融穩(wěn)定性影響的程度。經(jīng)過實證研究發(fā)現(xiàn),在各類型影子銀行競爭中金融系統(tǒng)風險被逐漸積累并向金融體系快速傳染,其中其他金融機構表外業(yè)務的盲目擴張對金融系統(tǒng)穩(wěn)定性的影響尤為顯著,由此提出通過構建影子銀行功能監(jiān)管體系,同時完善風險隔離防范機制,以削減對金融體系的負面影響。
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