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CAPM模型在中國(guó)股市的實(shí)用性檢驗(yàn)及分析
關(guān)鍵詞：capm模型 中國(guó)股市 eviews軟件 檢驗(yàn) 現(xiàn)代金融學(xué)
摘要：CAPM模型,由威廉夏普等經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出,是現(xiàn)代金融學(xué)的理論基礎(chǔ)之一.自提出以來,既因?yàn)槠浜?jiǎn)單明了的邏輯受到了歡迎,也因其假設(shè)前提是否成立受到了質(zhì)疑.中國(guó)股市起步較晚,雖然發(fā)展較為迅速,但仍有改進(jìn)空間.本文從滬市A股與深市A股各選取20只股票,通過Eviews軟件對(duì)其2013年1月至2017年12月共計(jì)60個(gè)月的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析.結(jié)合上交所、深交所、中證登的歷年統(tǒng)計(jì)年鑒,對(duì)于CAPM模型是否適用于中國(guó)股市得出結(jié)論：一、現(xiàn)階段CAPM模型并不完全適用于中國(guó)股市;二、這種不適用的情況,其原因在于中國(guó)股市的制度不完善以及投資者的非理性行為.三、隨著制度的完善以及投資者的成熟,CAPM模型將在中國(guó)股市發(fā)揮更大的作用.
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