我國(guó)碳排放權(quán)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的長(zhǎng)期記憶性和杠桿效應(yīng)研究——以湖北碳排放權(quán)交易中心為例
關(guān)鍵詞：碳排放權(quán)價(jià)格 garch模型 egarch模型 杠桿效應(yīng)
摘要：采用EGARCH模型,以湖北碳排放權(quán)交易中心碳價(jià)格收益率為對(duì)象,研究碳價(jià)格的波動(dòng)特征。研究發(fā)現(xiàn),碳價(jià)格波動(dòng)存在長(zhǎng)期記憶性,且存在明顯的杠桿效應(yīng),利空消息對(duì)市場(chǎng)的沖擊更為強(qiáng)烈。通過對(duì)比全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)前的碳價(jià)波動(dòng)情況,發(fā)現(xiàn)全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)在一定程度上降低了碳市場(chǎng)的杠桿效應(yīng),在此基礎(chǔ)上,提出從市場(chǎng)監(jiān)管、碳價(jià)調(diào)控、信息披露等方面完善我國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)、降低價(jià)格波動(dòng)、促進(jìn)節(jié)能減排的建議。
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