英國脫歐前后英鎊與主要貨幣之間的波動性及其溢出效應(yīng)研究
關(guān)鍵詞：匯率波動性 波動溢出效應(yīng) 英國脫歐
摘要：英國脫歐公投結(jié)果公布后,英鎊兌美元匯率當(dāng)天下跌幅度達(dá)到了9%,自此之后,英鎊對主要貨幣的匯率不斷下跌,同時越來越多的金融機(jī)構(gòu)開始計劃撤離倫敦,英鎊幣值穩(wěn)定性面臨著較大的壓力,在這種背景下,通過對脫歐前后英鎊與英國主要的貿(mào)易伙伴之間貨幣的匯率波動性進(jìn)行研究,利用時間序列模型和GARCH、BEKK-GARCH模型進(jìn)行分析,研究結(jié)果發(fā)現(xiàn):英國脫歐前,英鎊與歐元和瑞郎、人民幣之間存在較強(qiáng)的因果關(guān)系和相互波動關(guān)系,然而在英國脫歐后,英鎊與人民幣之間不存在格蘭杰因果關(guān)系,但是二者的聯(lián)動性在加強(qiáng),同時和歐元、瑞郎之間的波動溢出關(guān)系在減弱。在實證研究的基礎(chǔ)上,針對政府、企業(yè)和投資者提出防范英鎊外匯風(fēng)險的相關(guān)建議。
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