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關鍵詞：半?yún)?shù)copula 動態(tài)相依結構 能源業(yè) 銀行業(yè) 

摘要：能源市場與銀行市場的關系一般都是從宏觀經(jīng)濟層面對兩者做定性研究,而本文從微觀金融層面出發(fā),采用WIND二級行業(yè)數(shù)據(jù)中的能源業(yè)與銀行業(yè)指數(shù)序列,運用半?yún)?shù)Copula-ARMA-GARCH建模,對兩者相關性做定量研究。實證結果顯示,能源業(yè)和銀行業(yè)具有較大的、長期的動態(tài)相依性,而且能源業(yè)與銀行業(yè)的下尾相關性要大于上尾相關性。對其相依關系做進一步研究發(fā)現(xiàn)時變性與能源行業(yè)的經(jīng)濟形勢緊密相連,當行業(yè)繁榮時,兩個序列相關性較大;當行業(yè)蕭條時,兩個序列相關性明顯降低。此外,還得出了時變發(fā)生的“政策效應”和“霧霾效應”。由于效應不具有持久性,真正可以促進能源行業(yè)繁榮的是對能源行業(yè)進行轉型升級,迎接“供給側改革”的春風,使能源行業(yè)可以滿足消費者的需求。

蘭州商學院學報雜志要求:

{1}圖像要求足夠清晰，數(shù)量可達20～30幅，并貫穿文字說明和評析。

{2}文稿應具有創(chuàng)新性、科學性、實用性，論點明確，資料可靠，文字精煉，層次清楚，數(shù)據(jù)準確、規(guī)范。

{3}各層次標題序數(shù)以數(shù)字連續(xù)編碼。格式為：“一、”“（一）”“1.”，其下為“(1)(2)”，再下為“①②”，之下不宜再分。

{4}稿件摘要一般在200-300字、關鍵詞一般3-8個。

{5}來稿需附作者簡介，注明作者姓名、出生年月、籍貫、性別、單位、職務、職稱、研究方向、學歷，作者詳細的聯(lián)系地址、郵編、電話、電子郵箱等信息。

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