方差保費(fèi)原則下具有違約風(fēng)險(xiǎn)的均值-方差保險(xiǎn)者的時(shí)間一致最優(yōu)投資和再保險(xiǎn)問題
關(guān)鍵詞：時(shí)間一致策略 違約債券 擴(kuò)展的hjb方程
摘要：本文研究在均值-方差準(zhǔn)則下保險(xiǎn)者的最優(yōu)投資再保險(xiǎn)策略問題,其中保險(xiǎn)者可以投資到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),股票和違約債券上,股票服從Heston模型.保險(xiǎn)者可以購(gòu)買比例再保險(xiǎn)或者得到新的保險(xiǎn)業(yè)務(wù),特別地,保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)的保費(fèi)通過方差保費(fèi)原則來(lái)計(jì)算.通過使用博弈論方法,我們分別解決了違約前和違約后的擴(kuò)展的HJB方程并且得到了相應(yīng)的時(shí)間一致最優(yōu)投資再保險(xiǎn)策略表達(dá)式.最后,我們用數(shù)值例子來(lái)說(shuō)明模型參數(shù)對(duì)最優(yōu)策略的影響.
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