導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過為您精心挑選的10篇民生銀行發(fā)展前景，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

8月28日晚間，浦發(fā)銀行公告稱，生命人壽自今年5月起已斥資139億元買入浦發(fā)銀行，截至公告當(dāng)天，累計(jì)持股達(dá)9.34億股，占上市公司總股本的5.0097%，超過舉牌線，并借此晉級(jí)為浦發(fā)銀行第四大股東。

這是繼民生銀行、招商銀行和興業(yè)銀行之后，近期第四家被舉牌的銀行股。

所謂舉牌，是指投資者持有一家公司已發(fā)行股份的5%或者5%的整數(shù)倍時(shí)，應(yīng)當(dāng)在其持股數(shù)額達(dá)到該比例之日起三日內(nèi)向該公司報(bào)告。

這波舉牌銀行股的熱潮，始于去年底安邦保險(xiǎn)對(duì)民生銀行和招商銀行的大比例增持。

2014年底，安邦不惜斥巨資增持民生銀行，其合計(jì)持股比例達(dá)到14%，一舉躍升為該行第一大股東。且其并未就此止步，財(cái)報(bào)顯示，安邦保險(xiǎn)今年首季至少又增持了13.71億股，占民生銀行總股本的4%。

同時(shí)，安邦保險(xiǎn)還落子于招商銀行。招商銀行早前的公告顯示，截至2014年12月9日，安邦保險(xiǎn)已持有公司約25.21億股A股，占總股本的10%，構(gòu)成舉牌。其買入價(jià)格區(qū)間為9.64元/股-14.55元/股。該行后期的2014年報(bào)顯示，此后安邦保險(xiǎn)繼續(xù)增持了招商銀行，持股數(shù)量達(dá)到27億股，占總股本的10.7%，成為招商銀行第二大股東。

另一家商業(yè)銀行興業(yè)銀行則被中國(guó)人保舉牌。興業(yè)銀行7月10日公告，中國(guó)人保于7月9日通過上交所集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)增持公司2.81億股，占總股本的1.47%。此前，中國(guó)人保已持有公司4.98%的股份，增持后合計(jì)持有12.29億股，占總股本的6.45%。

不難發(fā)現(xiàn)，短短數(shù)月內(nèi)，四家上市銀行被密集舉牌，舉牌方則悉數(shù)為保險(xiǎn)資金。

險(xiǎn)資為何紛紛舉牌銀行股？

生命人壽在公告中稱，買入浦發(fā)銀行是因?yàn)榭春闷湮磥?a href="http://www.xjyinuo.com/haowen/43218.html" target="_blank">發(fā)展前景。

低估值或是另一大誘因。近兩個(gè)月股指的暴跌，令銀行股估值水平明顯回落，為投資者提供了買入時(shí)機(jī)。《財(cái)經(jīng)》記者發(fā)現(xiàn)，不論從橫向還是縱向?qū)Ρ葋砜矗壳般y行板塊的估值都處于低位。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在當(dāng)前所有行業(yè)板塊中，銀行板塊的整體動(dòng)態(tài)市盈率最低，為10.8倍，平均市盈率僅有6.7倍。這一估值水平，在近年來也處于低位。2007年牛市期間，銀行板塊市盈率曾一度達(dá)到50多倍。相比之下，當(dāng)前銀行股依然是地板價(jià)。從市凈率來看，截至9月9日，銀行股整體市凈率已經(jīng)下降到了0.96倍，7家上市銀行的市凈率低于1倍，即股價(jià)已跌破每股凈資產(chǎn)，包括興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等。

更深層次的原因可能來自于權(quán)益法入賬。國(guó)金證券銀行分析師馬鯤鵬認(rèn)為，生命人壽持股比例超過5%之后，能獲得董事會(huì)提名資格，獲得董事會(huì)席位之后，能夠?qū)⑺止蓹?quán)以權(quán)益法入賬，此后股價(jià)波動(dòng)就不會(huì)體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上了，同時(shí)還能獲取穩(wěn)定的分紅收入，是一筆非常劃算的買賣。

現(xiàn)行政策也緩解了市場(chǎng)對(duì)于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂。東北證券銀行分析師唐亞韞認(rèn)為，8月25日央行再度宣布降準(zhǔn)降息，超乎市場(chǎng)預(yù)期，體現(xiàn)了央行維持寬松貨幣環(huán)境及降低企業(yè)融資成本的決心，實(shí)體經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)預(yù)期的強(qiáng)化將進(jìn)一步緩解市場(chǎng)對(duì)于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂。

險(xiǎn)資頻頻舉牌，反映出其對(duì)銀行未來發(fā)展前景的預(yù)期。一般資金一旦對(duì)上市公司構(gòu)成舉牌，是不會(huì)輕易退出的。因?yàn)楦鶕?jù)證券法的規(guī)定，舉牌股東將其所持有公司的股票在買入后六個(gè)月內(nèi)賣出，由此所得收益將歸該公司所有。受此約束，在舉牌后的半年內(nèi)，舉牌方是不會(huì)輕易賣出被舉牌公司股票的。

篇2

中圖分類號(hào)：J124 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

1信托型藝術(shù)品基金簡(jiǎn)介

從廣義上說，基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金投資基金，就是眾多投資者出資、專業(yè)基金管理機(jī)構(gòu)和人員管理的資金運(yùn)作方式。信托投資基金則是一種 “利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的集合投資方式。

信托型藝術(shù)品往往由銀行、信托公司和藝術(shù)品機(jī)構(gòu)三方合作，三方分別提取一定的管理或服務(wù)費(fèi)用。銀行主要負(fù)責(zé)產(chǎn)品的銷售，起通道和增信作用，信托公司是信托產(chǎn)品的合作出品方、藝術(shù)品機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)藝術(shù)品的甄別和遴選?；鸷托磐挟a(chǎn)品主要投資目標(biāo)是有升值潛質(zhì)的藝術(shù)家群體的作品，由于藝術(shù)品的投資風(fēng)險(xiǎn)較大，不少基金會(huì)選擇在拍賣市場(chǎng)有穩(wěn)定成交量和成交率的作品。

藝術(shù)品信托投資基金是藝術(shù)品投資管理機(jī)構(gòu)為藝術(shù)品投資市場(chǎng)建立的一種資本投資與運(yùn)作形式，是指在藝術(shù)品投資市場(chǎng)有特定目的與用途的資金投資形式，是一種間接化的證券投資方式。按照操作方法來看，目前國(guó)內(nèi)的藝術(shù)品信托大致可以分為融資類、投資類和管理類三種模式?！吨袊?guó)藝術(shù)品市場(chǎng)白皮書》指出：當(dāng)下中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的金融化是大勢(shì)所趨，就目前的情況來看，藝術(shù)品資本市場(chǎng)的發(fā)育與發(fā)展是其核心，而中國(guó)藝術(shù)品資本市場(chǎng)發(fā)展的突破口是藝術(shù)品投資基金。

2信托型藝術(shù)品基金發(fā)展現(xiàn)狀

藝術(shù)信托投資基金在中國(guó)的歷史可以追溯到2007年7月。當(dāng)時(shí)民生銀行推出的非凡理財(cái)“藝術(shù)品投資計(jì)劃”1號(hào)和 2號(hào)兩款理財(cái)產(chǎn)品，兩年后的稅后投資回報(bào)率分別為25%和 24.44%，12.75%。12.75%的年收益率或許讓幻想藝術(shù)品投資暴利的人心生失望，但在金融危機(jī)背景下，這款產(chǎn)品以高于一般基金的收益率收尾，給那些對(duì)藝術(shù)品投資信心尚不足因而持觀望態(tài)度的投資者一個(gè)肯定的回答，也給了一次近距離觀察藝術(shù)品信托投資基金創(chuàng)造良好收益的機(jī)會(huì)。

由于民生銀行此項(xiàng)業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)尚屬首發(fā)，而且在國(guó)際范圍內(nèi)也寥寥可數(shù)，其中風(fēng)險(xiǎn)可想而知這主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。為了應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，民生銀行在所有可控領(lǐng)域嚴(yán)密把關(guān)。

繼民生銀行之后，銀行，信托公司掀起了一股藝術(shù)品理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行熱潮，投資門檻動(dòng)輒百萬資金用于投資名人字畫高達(dá)10%的預(yù)期年化收益率，讓其他理財(cái)產(chǎn)品難望其項(xiàng)背，諸如此類的藝術(shù)品理財(cái)產(chǎn)品層出不窮。中融信托2012年時(shí)發(fā)行了“融美 1號(hào)藝術(shù)品集合資金信托計(jì)劃 ”，發(fā)行規(guī)模僅1億元，投資門檻為100萬元，運(yùn)作期 12個(gè)月，預(yù)期年化收益率為 8%，為非保本固定收益型產(chǎn)品，而北京信托近期發(fā)行的“寶騰一號(hào)藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃 ”。預(yù)期年化收益率則為9%――10% 除了中信信托和中融信托涉足發(fā)行藝術(shù)品信托投資計(jì)劃。國(guó)投信托更是已經(jīng)發(fā)行了9期藝術(shù)品信托產(chǎn)品，向投資者募集的資金規(guī)模超過 60億元。

3當(dāng)前信托型藝術(shù)品在中國(guó)發(fā)展存在問題

目前中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的藝術(shù)品供給主要為中國(guó)書畫、瓷器與雜項(xiàng)、油畫及當(dāng)代藝術(shù)三大類，藝術(shù)品需求方主要是高凈值人群、藝術(shù)館、博物館和藝術(shù)品投資機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)等。受許多因素影響，信托型藝術(shù)品在中國(guó)發(fā)展存在問題主要如下：鑒定問題、評(píng)估問題和保險(xiǎn)問題的存在；管理空白制約藝術(shù)品投資發(fā)展；市場(chǎng)地位不高，投資規(guī)模?。皇袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制不到位，投資環(huán)境不完善；復(fù)合型人才缺乏。這些均成為藝術(shù)品投資市場(chǎng)發(fā)展的瓶頸。

藝術(shù)品市場(chǎng)雖然作為一種古老而嶄新的消費(fèi)形式漸漸走進(jìn)社會(huì)的時(shí)尚前沿。然而，藝術(shù)品的投資在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)仍處于隱性發(fā)展的狀態(tài)，沒有獲得廣泛的市場(chǎng)了解和認(rèn)同。無論從市場(chǎng)規(guī)模、市場(chǎng)地位，還是規(guī)范化程度、風(fēng)險(xiǎn)控制、投資品種等方面，仍存在諸多不足，顯得不夠成熟，需要經(jīng)歷一個(gè)培育和發(fā)展的過程。

4信托型藝術(shù)品發(fā)展前景展望

經(jīng)過十幾年來中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，藝術(shù)品作為另類投資的財(cái)富效應(yīng)日益彰顯，藝術(shù)品作為資產(chǎn)配置的觀念日漸深入人心，但是藝術(shù)品市場(chǎng)又是一個(gè)信息不對(duì)稱的市場(chǎng)，是一個(gè)門檻高、風(fēng)險(xiǎn)高、收益大的市場(chǎng)，歷來是行家與藏家之間的小眾游戲。藝術(shù)品基金整合了專家資源和渠道資源，把專家的主觀意見變成有社會(huì)共識(shí)的客觀標(biāo)準(zhǔn)，把個(gè)人的商業(yè)判斷變成科學(xué)的流程控制，在強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性的同時(shí)保障了投資者的資金安全。同時(shí)集合理財(cái)?shù)挠^念所形成的資金優(yōu)勢(shì)保障了基金能購(gòu)買到最優(yōu)質(zhì)的藝術(shù)資產(chǎn)，使得參與者能分享藝術(shù)品投資的樂趣和收益。

因此，結(jié)合前文對(duì)當(dāng)前信托型藝術(shù)品發(fā)展現(xiàn)狀分析以及融美12號(hào)藝術(shù)品集合資金信托入手對(duì)運(yùn)作模式的研究，本文認(rèn)為藝術(shù)品信托未來的市場(chǎng)空間和市場(chǎng)前景十分誘人。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，國(guó)民財(cái)富的增強(qiáng)，為藝術(shù)品的金融化奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)。金融類型資本的介入，中國(guó)藏品熱和全球當(dāng)代藝術(shù)市場(chǎng)的躍進(jìn)，以及中國(guó)政府關(guān)于藝術(shù)品交易政策的改變，藝術(shù)品市場(chǎng)交易的法制環(huán)境不斷完善也會(huì)為藝術(shù)品信托創(chuàng)造條件。隨著藝術(shù)品鑒定、估值以及保險(xiǎn)等配套服務(wù)的逐步改善，藏家、畫廊與拍賣行之間的進(jìn)一步整合，藝術(shù)品投資的未來發(fā)展前景值得期待。

參考文獻(xiàn)

篇3

盡管民生銀行現(xiàn)任董事長(zhǎng)洪崎、創(chuàng)始董事劉永好、股東史玉柱，對(duì)于安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的進(jìn)入，皆公開表明歡迎。但面對(duì)股東們和管理層多年來精心構(gòu)建的均衡被意外打破，銀行未來命運(yùn)徒增變數(shù)，民生銀行董事會(huì)和管理層一度陷入緊張和不安。

“大家都在揣摩安邦的到來對(duì)銀行是提升，還是有其他目的？”一位民生銀行董事向《財(cái)經(jīng)》記者表示，有的董事甚至擔(dān)心，民生銀行存在成為新的大股東“提款機(jī)”的風(fēng)險(xiǎn)。

顧名思義，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱安邦保險(xiǎn)集團(tuán)），本應(yīng)是一家以保險(xiǎn)為主業(yè)的金融集團(tuán)，但現(xiàn)實(shí)中，經(jīng)歷了近五年在金融等跨行業(yè)的強(qiáng)勢(shì)擴(kuò)張后，保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)僅占安邦保險(xiǎn)集團(tuán)總資產(chǎn)的三分之一。真正令市場(chǎng)側(cè)目的，是其彪悍而隱秘的投資風(fēng)格。

業(yè)界普遍認(rèn)為，安邦的進(jìn)入，并非“對(duì)民生銀行未來發(fā)展前景看好”如此簡(jiǎn)單的官方表述。

一位接近安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的高層人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者透露，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)有意進(jìn)一步增持民生銀行股票，并逐步控制董事會(huì)和管理層，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)并表管理，民生銀行將成為安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的子公司，作為安邦探索金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的核心平臺(tái)。

安邦的潛在計(jì)劃，正是深耕民生銀行多年的股東們和管理層的憂慮所在。

中國(guó)民生銀行股份有限公司（下稱民生銀行，600016.SH/01988.HK）成立于1996年，由59家股東（48家為民營(yíng)背景）發(fā)起成立，注冊(cè)資本13.8億元，它的誕生宣告了中國(guó)民營(yíng)銀行的起步。近20年走來，民生銀行已經(jīng)由一家成立之初存款40億元、凈利潤(rùn)1.5億元的小銀行，一躍成為總資產(chǎn)近4萬億元、年度凈利潤(rùn)約400億元的全國(guó)性商業(yè)銀行，2014年躋身全球50大銀行之列。

民生銀行另一個(gè)重要特征是長(zhǎng)期股權(quán)分散，即便是多年來的第一大股東新希望集團(tuán)，其單一持股甚至從未超過10%。“從銀行治理結(jié)構(gòu)講，民生銀行的股東一直在避免一股獨(dú)大，因?yàn)橐还瑟?dú)大可能出現(xiàn)不尊重其他投資人利益的情況，大股東站在自己的角度做自己的事情?！泵裆聲?huì)有關(guān)人士表示，過去董事會(huì)中常有爭(zhēng)吵，但多年磨練下來，大家一直在推動(dòng)公司治理，最近一兩年終于開始形成一個(gè)比較好的局面，大家多能建設(shè)性顧全大局，為民生持續(xù)發(fā)展而盡力。

如今，安邦的到來，有可能意味著一切將發(fā)生變化。

除了要面對(duì)猝不及防的股東更迭，擺在民生銀行面前的，還要盡快挽回前期業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張所積聚的風(fēng)險(xiǎn)。民生銀行近些年極力推進(jìn)“兩小業(yè)務(wù)”（小微企業(yè)貸款、小區(qū)金融），由于過于激進(jìn)而陷入僵局，2012年、2013年小微貸款余額幾乎以年均40%的增速在擴(kuò)張，而宏觀經(jīng)濟(jì)下行引致風(fēng)險(xiǎn)陡然上升。盡管其公司數(shù)據(jù)顯示，2014年三季度不良貸款率為1.04%，但接近民生銀行高層人士透露，其中約有1%的水分，民生銀行當(dāng)期實(shí)際的不良率當(dāng)在2.04%左右。

如果繼續(xù)走下去，民生銀行將面臨更大的資產(chǎn)質(zhì)量危機(jī)。據(jù)民生銀行內(nèi)部權(quán)威人士透露，一個(gè)定名為“鳳凰項(xiàng)目”的轉(zhuǎn)型計(jì)劃即將啟動(dòng)，計(jì)劃在三年內(nèi)，完成全面轉(zhuǎn)型。但在民生民生對(duì)外正式宣傳口徑里，“鳳凰項(xiàng)目”尚未提及。

恰在轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，安邦不請(qǐng)自來。安邦會(huì)強(qiáng)勢(shì)打破現(xiàn)有平衡局面，還是順應(yīng)原有的游戲規(guī)則，民生銀行原有的董事會(huì)和管理層都在觀望。“進(jìn)來一個(gè)新股東也挺好，做個(gè)大股東也無所謂，但如果想獨(dú)吞肯定不行。”民生銀行董事會(huì)人士向《財(cái)經(jīng)》記者表示，如果安邦想獨(dú)自掌控民生，或?qū)⒃庥霾糠掷瞎蓶|的聯(lián)合抵制。 強(qiáng)勢(shì)舉牌

“真不知道持股多少才是安邦的最后目標(biāo)！”當(dāng)安邦在A股二級(jí)市場(chǎng)數(shù)次舉牌收購(gòu)民生銀行股票至持股10%，從而晉升為第一大股東時(shí)，民生銀行的多位管理層人士在私下表達(dá)了自己內(nèi)心的焦慮。

事后證明，安邦并不滿足于簡(jiǎn)單地成為第一大股東。港交所1月19日交易數(shù)據(jù)顯示，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)持有民生銀行A股股票達(dá)到49.96億股，A股流通股占比已達(dá)18.35%。

業(yè)界人士預(yù)計(jì)，目前安邦保險(xiǎn)集團(tuán)對(duì)民生銀行的實(shí)際持股和委托表決比例有可能已接近20%。相關(guān)信息或許要等到今年三四月間，民生銀行披露2014年報(bào)時(shí)才能完全揭曉。

令業(yè)界感嘆的是，對(duì)所有這一切，民生銀行的現(xiàn)有股東們、董事會(huì)、管理層事前全然不覺，事后似乎也一時(shí)束手無策。

一位民生銀行董事描述：“安邦一開始是敲門，后來是推門，現(xiàn)在看是踢門。”這種強(qiáng)勢(shì)的進(jìn)入風(fēng)格讓原股東們生畏。

民生銀行公告顯示，截至去年11月28日、12月17日和25日，安邦連續(xù)增持民生銀行股份，持股成本分別在8元、9元和10元上下。安邦通過旗下“安邦人壽-傳統(tǒng)產(chǎn)品”、“安邦財(cái)險(xiǎn)-傳統(tǒng)產(chǎn)品”、“安邦保險(xiǎn)集團(tuán)-資本金賬戶”、“安邦保險(xiǎn)集團(tuán)-傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品”、“和諧健康保險(xiǎn)-萬能產(chǎn)品”等數(shù)個(gè)賬戶，先后買入民生銀行A股、H股普通股股票共計(jì)約47.87億股。據(jù)悉，這些股票均為安邦在二級(jí)市場(chǎng)買入，并無現(xiàn)有股東的協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

據(jù)測(cè)算，安邦前述多次舉牌累計(jì)支付資金總額約為400億元。算上安邦2014年年末增持的招商銀行、金融街、金地集團(tuán)等，安邦動(dòng)用的資金超過千億元，這對(duì)安邦并非小數(shù)。

對(duì)此，安邦表示，增持民生銀行資金來源于自有資金和保險(xiǎn)資金，不存在直接或間接來源于借貸和上市公司及其關(guān)聯(lián)方的情形。

一位對(duì)安邦資金有調(diào)研的保險(xiǎn)人士表示，2013年以來，依靠預(yù)期高收益率產(chǎn)品和強(qiáng)大的銀保銷售渠道，安邦的保費(fèi)收入大幅增長(zhǎng)，其中安邦主做銀保投資型業(yè)務(wù)，增幅出乎市場(chǎng)預(yù)期。值得注意的是，安邦人壽2013年年報(bào)顯示，其99%以上的保費(fèi)收入來自銀保躉交產(chǎn)品，未來三年仍繼續(xù)以銀保渠道業(yè)務(wù)為主。躉交產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)在于來錢快，可以迅速攬得大筆現(xiàn)金流。

此外，2014年以來安邦保險(xiǎn)集團(tuán)曾多次增資，4月，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)大股東增資180億元，12月再度增資319億元，注冊(cè)資本位居全國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)之首，達(dá)到619億元。讓市場(chǎng)頗為疑惑的是，增資資金到底從何而來？

民生銀行內(nèi)部人士分析認(rèn)為，安邦動(dòng)用的收購(gòu)資金并非正常的利潤(rùn)積累，也不全是長(zhǎng)期限的保險(xiǎn)資金，而有可能是一些類似高收益的短期理財(cái)資金，這對(duì)民生銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，會(huì)產(chǎn)生一定風(fēng)險(xiǎn)。在其看來，安邦所動(dòng)用的資金性質(zhì)決定了經(jīng)不起市場(chǎng)的大幅波動(dòng)，因?yàn)榭赡軙?huì)輸不起，“沒有誰能和市場(chǎng)博弈，此時(shí)大股東可能就不是銀行的守護(hù)者了”。

一個(gè)有利于安邦的市場(chǎng)因素則是，2014年12月以來，A股市場(chǎng)持續(xù)走高，雖有小幅波動(dòng)，但漲勢(shì)至今不改。按安邦在去年11月、12月多次增持民生銀行時(shí)的股價(jià)平均估算，如今安邦持有的民生銀行股份已經(jīng)有了一定的賬面浮盈。

一些市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，安邦的這種增長(zhǎng)模式如果持久，必須同時(shí)做到三點(diǎn)：有可持續(xù)的資本金以保證償付能力、業(yè)務(wù)規(guī)模要能夠迅速做到很大、投資收益一定要比較高。這種模式關(guān)鍵在于要做一年到兩年的短期杠桿，如果運(yùn)作太長(zhǎng)，則未來的政策和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很難估計(jì)。 股比20%底線

無論民生銀行老股東和董事們?nèi)绾涡膽B(tài)復(fù)雜，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的進(jìn)入已是事實(shí)，多年不變的分散股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，董事會(huì)改組不得不開始。

今年1月15日，民生銀行公告稱，增補(bǔ)董事姚大峰為民生銀行戰(zhàn)略發(fā)展與投資管理委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)委員。姚大峰現(xiàn)任安邦保險(xiǎn)集團(tuán)副總裁、安邦人壽董事長(zhǎng)以及安邦養(yǎng)老董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理等職，此前曾在中國(guó)銀行浙江分行工作20余年，有著豐富的銀行工作經(jīng)驗(yàn)，是目前安邦保險(xiǎn)集團(tuán)委派到民生銀行的唯一一名董事。

從公開場(chǎng)合看，民生銀行現(xiàn)有股東和管理層對(duì)安邦的進(jìn)入持歡迎姿態(tài)，民生銀行董事長(zhǎng)洪崎在最近一次股東大會(huì)上表示：“今后金融機(jī)構(gòu)一定是走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)，與作為保險(xiǎn)公司的大股東安邦合作免不了?！痹蠊蓶|劉永好也公開表示：“誰給民生銀行帶來價(jià)值就擁護(hù)誰，安邦可能對(duì)民生銀行的存款和業(yè)務(wù)發(fā)展帶來很多積極影響。”

然而，這種歡迎態(tài)度皆以安邦不控股民生銀行為前提。據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，民生銀行在與安邦溝通過程中已明確表示，希望安邦只做相對(duì)大股東，頂多持股20%，并在董事會(huì)擁有一席，且可擔(dān)任副董事長(zhǎng)。

從民生銀行角度，對(duì)于安邦保險(xiǎn)集團(tuán)控股的拒斥，自有其邏輯和歷史淵源。

相比中國(guó)絕大多數(shù)商業(yè)銀行徒有虛名的董事會(huì)，民生銀行因其民營(yíng)資本屬性，更強(qiáng)調(diào)股東利益的維護(hù)，因此，多年來形成了分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)，這令董事會(huì)的組成和權(quán)力運(yùn)行，成為股東們最為關(guān)注甚至極為糾結(jié)的大事。

“從銀行治理結(jié)構(gòu)講，原來民生銀行的股東都擔(dān)心一股獨(dú)大，一股獨(dú)大可能出現(xiàn)不尊重其他投資人利益的情況，大股東站在自己的角度做自己的事情。”上述董事會(huì)成員表示。但股權(quán)分散也會(huì)帶來一大風(fēng)險(xiǎn)即內(nèi)部人控制，可能出現(xiàn)管理層對(duì)個(gè)別股東的利益輸送，以及各種斗爭(zhēng)和紛擾。

歷史上，民生銀行董事會(huì)各種力量的制衡博弈復(fù)雜，每每有意外之舉。

2006年董文標(biāo)擔(dān)任董事長(zhǎng)，正式掌控民生銀行。上任之初便在公司章程中明確，董事長(zhǎng)一職一般只能連任兩屆，一屆三年。

“這是董文標(biāo)很了不起的一點(diǎn)，他定立了規(guī)矩，當(dāng)時(shí)我們認(rèn)為，董文標(biāo)自己革自己的命?！鄙鲜龆轮两袢匀粚?duì)董文標(biāo)這一做法稱贊不已。

現(xiàn)實(shí)分散的股權(quán)，仍然使股東們心存內(nèi)部人控制的隱憂。而隨著時(shí)間的推移，董文標(biāo)個(gè)人威望的樹立，也令各方產(chǎn)生糾結(jié)。

“任期快到的時(shí)候，一方面董文標(biāo)自己很糾結(jié)，追隨他的人也很糾結(jié)，這時(shí)候大家都已經(jīng)把董文標(biāo)稱為老板，這也就有點(diǎn)不正常了?！痹撊耸炕貞洝?/p>

有一點(diǎn)很明確，民生銀行的股東們大都希望完善民生銀行公司治理結(jié)構(gòu)，避免出現(xiàn)內(nèi)部人控制，防止出現(xiàn)“放羊的人最后把羊吃了”的局面。2014年8月，董文標(biāo)離任，恰是重新平衡董事會(huì)與管理層、進(jìn)一步完善公司治理的一個(gè)良機(jī)。但誰也沒想到的是，幾個(gè)月后，安邦強(qiáng)勢(shì)闖入。

相較于安邦所帶來的巨大不安，民生銀行內(nèi)部甚至有人認(rèn)為，或許正是董文標(biāo)的離職，給了安邦發(fā)力的契機(jī)?！爱吘?，無論是業(yè)界資歷還是高層人脈上，董文標(biāo)都還是很有能量的人。他如果還在職，安邦不敢這樣闖入?！?/p>

最讓民生原股東和管理層擔(dān)心的是，民生銀行最終會(huì)否淪為安邦進(jìn)行更大規(guī)模擴(kuò)張的“提款機(jī)”。

此次安邦收購(gòu)民生銀行股權(quán)，累計(jì)支付資金總額約為400億元。依照保監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，保險(xiǎn)公司投資權(quán)益類資產(chǎn)賬面余額，合計(jì)不高于公司上季末總資產(chǎn)的30%。按照安邦保險(xiǎn)集團(tuán)所公布的7000億元總資產(chǎn)核算，其投資資產(chǎn)規(guī)模最高超過2000億元。

有業(yè)界人士對(duì)此表示質(zhì)疑，在安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的總資產(chǎn)中銀行類資產(chǎn)占據(jù)了大部分。

截至2013年底，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)總資產(chǎn)約5800億，其中成都農(nóng)商行以4293.16億的資產(chǎn)規(guī)模占據(jù)了近七成。因此，安邦實(shí)際是借助并表農(nóng)商行擴(kuò)充了資產(chǎn)規(guī)模，從而增加了進(jìn)行其他股權(quán)投資的實(shí)力。如果安邦保險(xiǎn)集團(tuán)未來把民生銀行實(shí)現(xiàn)并表，將會(huì)新增近4萬億元的資產(chǎn)規(guī)模，進(jìn)一步獲得1.2萬億元的投資資產(chǎn)規(guī)模，一位銀行人士打了一個(gè)極端的比方，它甚至可以通過公開市場(chǎng)持股而控制工商銀行（601398.SH/1398.HK）。截至2015年1月23日，工商銀行的股票總市值尚不到2萬億元。

隨著安邦頻頻實(shí)施跨領(lǐng)域并購(gòu)，保險(xiǎn)界對(duì)其存在的一些傳聞也隨之?dāng)U散到銀行業(yè)：安邦的治理結(jié)構(gòu)和行動(dòng)策略自成一體，并不總按常理出牌。這對(duì)于其掌控和治理一家銀行，恐怕會(huì)隱含潛在風(fēng)險(xiǎn)。民生銀行一些股東擔(dān)心，民生銀行一旦被安邦實(shí)際控制，很有可能淪為關(guān)聯(lián)交易的受害方。

對(duì)于民生銀行董事會(huì)和管理層來說，安邦是否會(huì)止步于20%股權(quán)，目前還是一個(gè)巨大的懸念。 安邦圖謀

2014年，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)以7000億元總資產(chǎn)位列中國(guó)第四大保險(xiǎn)集團(tuán)公司，旗下?lián)碛邪舶钊藟郾ｋU(xiǎn)股份有限公司（簡(jiǎn)稱安邦人壽）、安邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（簡(jiǎn)稱安邦財(cái)險(xiǎn)）、和諧健康保險(xiǎn)股份有限公司（和諧健康保險(xiǎn)）、安邦美容險(xiǎn)、和諧保險(xiǎn)銷售公司以及瑞和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司等保險(xiǎn)全牌照。

近三年來，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)縱橫捭闔，從2011年取得成都農(nóng)商行控股權(quán)開始，相繼攬得銀行、金融租賃、證券等數(shù)張金融牌照。多年來，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)掌門人、年近50歲的董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理吳小暉的出身頗為引人關(guān)注，被外媒描述為以無情的商業(yè)風(fēng)格和強(qiáng)大的政治后臺(tái)聞名。

在民生銀行股權(quán)詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告中，安邦聲稱對(duì)民生銀行股權(quán)的收購(gòu)是“出于對(duì)民生銀行未來發(fā)展前景的看好”。一位接近安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的高層人士向《財(cái)經(jīng)》記者透露，成為股權(quán)意義上的大股東僅僅是第一步，未來安邦或?qū)⑦M(jìn)一步增持民生銀行，并謀求更多的董事會(huì)席位，實(shí)現(xiàn)對(duì)民生銀行董事會(huì)的控制和管理層的任命，在財(cái)務(wù)層面實(shí)現(xiàn)對(duì)民生銀行的會(huì)計(jì)并表，為“銀保深度合作”鋪平道路。

接近民生銀行董事會(huì)的人士表示，私下接觸中，吳小暉甚至非正式表達(dá)過擔(dān)任民生銀行負(fù)責(zé)人的意愿。

回顧安邦近些年的并購(gòu)事件，不難發(fā)現(xiàn)，控股并謀求實(shí)際控制權(quán)，是其一貫的訴求。這一點(diǎn)從安邦并購(gòu)成都農(nóng)商行的操作中，可見一斑。

2011年9月，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)斥資50億元收購(gòu)成都農(nóng)商行35%股權(quán)，成為其第一大股東，當(dāng)年12月便實(shí)施了大規(guī)模高層人事調(diào)整，行長(zhǎng)、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘等被集體更換，人動(dòng)甚至波及中層以及基層員工，一度引發(fā)了其他股東和員工極大不滿。當(dāng)時(shí)安邦稱，希望通過銀行、保險(xiǎn)的整合與合作，打開西南保險(xiǎn)市場(chǎng)。最終，安邦實(shí)現(xiàn)對(duì)成都農(nóng)商行的實(shí)際控制，將其1000多億元銀行資產(chǎn)并表集團(tuán)資產(chǎn)。三年后，該行資產(chǎn)已擴(kuò)展至4200多億元。

業(yè)內(nèi)人士分析，不排除安邦也試圖在民生銀行復(fù)制成都農(nóng)商銀行的做法。不過，根據(jù)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等相關(guān)規(guī)則，安邦要想實(shí)現(xiàn)并表還需要跨越幾道坎。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)》第八條規(guī)定，母公司擁有被投資單位半數(shù)或者以下表決權(quán)時(shí)，滿足以下條件之一的，可以實(shí)現(xiàn)合并報(bào)表：通過與投資單位其他投資者協(xié)議，擁有半數(shù)以上表決權(quán);根據(jù)公司章程或者協(xié)議，有權(quán)決定被投資單位的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策;有權(quán)任免被投資單位的董事會(huì)或者類似機(jī)構(gòu)的多數(shù)成員;在被投資單位的董事或者類似機(jī)構(gòu)占多數(shù)表決權(quán)。

對(duì)此，前述民生銀行董事認(rèn)為，民生銀行股權(quán)分散，如果安邦想實(shí)際控制民生銀行，只要分裂董事會(huì)便可達(dá)到目的。而事實(shí)上，民生銀行原有股東們也并非完全一條戰(zhàn)線，歷史上股東們本就存在某些不和諧，在內(nèi)部，近期也有“一些暗流涌動(dòng)”。

目前民生銀行董事會(huì)一共有18個(gè)董事席位，包括9個(gè)股權(quán)董事席位、6個(gè)獨(dú)立董事席位和3個(gè)執(zhí)行董事。9個(gè)股權(quán)董事中，除了新希望擁有2席外，其余分散在7個(gè)股東。目前安邦只占據(jù)一個(gè)董事席位，即便安邦與三位管理層非執(zhí)行董事達(dá)成默契，也還需要爭(zhēng)取股權(quán)董事的支持。

由于股權(quán)分散，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)要掌控民生銀行，至少要聯(lián)手多家股東才能達(dá)到目的。知情人士表示，民生銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)遠(yuǎn)比表面上看起來復(fù)雜得多。雖然民生銀行前十大股東合起來占有不到50%的股份，但余下未披露股東的股權(quán)關(guān)系更為錯(cuò)綜復(fù)雜。想依靠20%的股權(quán)對(duì)民生銀行實(shí)際控制，顯然過于樂觀。

作為國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，其董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)的任命需經(jīng)銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，并報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。安邦想像對(duì)待成都農(nóng)商行那樣，完全按自己意愿對(duì)民生管理層進(jìn)行換血，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控制，絕非易事。

一位民生銀行高管表示，“監(jiān)管層不會(huì)無所作為，坐視股東胡來?！币晃还蓶|代表亦稱，老股東們對(duì)民生銀行很有感情，也不會(huì)完全任由新來者妄為。

雖然民生銀行歷史上的股權(quán)之爭(zhēng)頻頻發(fā)生，但卻從未像安邦此次來得如此突然而強(qiáng)勢(shì)。

2006年經(jīng)叔平卸任，劉永好落選董事，董文標(biāo)繼任董事長(zhǎng)，民生銀行發(fā)展迎來黃金十年。期間民生銀行股權(quán)之爭(zhēng)依然暗潮涌動(dòng)，并呈現(xiàn)加劇跡象。民生銀行股東曾拒絕某外資銀行入股19.9%的要求，也拒絕了GE金融公司在合作汽車金融業(yè)務(wù)后可優(yōu)先認(rèn)購(gòu)民生銀行股權(quán)的要求。此外，游走于資本市場(chǎng)的“明天系“也曾嘗試控股民生銀行，民生銀行成為各路資本覬覦逐鹿的目標(biāo)。

此外，民生銀行其他股東，比如復(fù)星集團(tuán)，也一直在尋找最佳時(shí)機(jī)，試圖增資控股。就在去年，中民投醞釀成立之初，中民投也曾考慮控股民生銀行，但是由于民生銀行現(xiàn)有股東的極力反對(duì)，最終未能如愿。

一位接近安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的高層人士坦言，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)有別于一般意義的保險(xiǎn)集團(tuán)，而是“金融財(cái)團(tuán)”，這與過去進(jìn)軍金融業(yè)的產(chǎn)業(yè)資本的風(fēng)格和路數(shù)確實(shí)存在不同。

若按照安邦保險(xiǎn)集團(tuán)計(jì)劃的控股、并表、更換管理層的構(gòu)想，未來民生銀行將逐步植入安邦的基因，逐步嫁接安邦的戰(zhàn)略，其發(fā)展軌跡或?qū)⒈桓膶?。民生銀行股權(quán)分散恰恰為新股東提供了機(jī)會(huì)?！爸灰至讯聲?huì)，拉攏一部分股東，就能達(dá)到控制的目的，做任何事情就怕不遵守規(guī)則的?！苯咏裆y行高層的分析人士直言。

2014年12月26日，就在民生銀行公告安邦收購(gòu)其股權(quán)至股本占比14.06%的第二天，民生銀行副董事長(zhǎng)、原第一大股東、新希望集團(tuán)董事長(zhǎng)劉永好以每股均價(jià)10.8元，減持1.854億股民生銀行A股，套現(xiàn)約20億元。減持后新希望持有民生銀行A股股票占A股流通股的比例，由8.38%下降至7.69%。

對(duì)此，上述民生銀行高層人士分析，“劉永好的減持是因?yàn)楫?dāng)時(shí)民生銀行的股價(jià)很好，賣兩億，賺點(diǎn)錢，等價(jià)格下來了，可以再補(bǔ)回來?！?/p>

一位新希望高層人士表示，新希望以前是第一大股東，市場(chǎng)都很關(guān)注其動(dòng)向，減持較為敏感，如今成為第二大股東后，“適當(dāng)動(dòng)一動(dòng)，比以前靈活很多”。但他也表示，對(duì)于安邦進(jìn)入后民生銀行的前景，確實(shí)感到憂慮。

除了劉永好，期間民生銀行其他股東股權(quán)變動(dòng)頻繁。數(shù)據(jù)顯示11月12日-12月15日，不足兩個(gè)月間，郭廣昌分九次接連減持其持有的民生銀行A股2.4億股，套現(xiàn)約11.59億元。期間郭又增持H股1.5億股，持股數(shù)達(dá)到8.2億股，此番操作后，郭廣昌凈減持9000萬股。

此外，民生銀行前十大股東之一盧志強(qiáng)，于12月3日、4日兩個(gè)交易日共減持民生銀行A股3222萬股。

今年4月，民生銀行董事會(huì)將迎來?yè)Q屆，各界預(yù)期現(xiàn)任管理層將留任，不會(huì)有太大變化，但是安邦或許會(huì)謀求更多的董事會(huì)席位，民生銀行董事會(huì)新一輪明爭(zhēng)暗斗才剛剛開始。 鳳凰涅

處于股權(quán)之爭(zhēng)漩渦中的民生銀行，正面臨著更急迫的任務(wù)――戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。這是繼2009年民生銀行將發(fā)展戰(zhàn)略選定小微企業(yè)金融后的再一次自我革新。

當(dāng)年在確定深耕“小微金融”戰(zhàn)略后，民生銀行表現(xiàn)出巨大的決心。該行管理層人士回憶，在西安召開的全體動(dòng)員大會(huì)上，民生銀行明確了小微貸款創(chuàng)新機(jī)制，即拒絕抵押物崇拜，以互聯(lián)互保、信用貸款方式拓展小微貸款。群情激昂中，700多個(gè)支行行長(zhǎng)，一批批上臺(tái)，紛紛表態(tài)小微貸款要做到100億元。而事實(shí)上，當(dāng)年央行給民生銀行的新增貸款額度不過1600億元。

數(shù)據(jù)顯示，2011年底，民生銀行小微貸款存量為2300多億元，此后兩年間，幾乎以年均近40%的規(guī)模增長(zhǎng)，2013年年末，存量超過4000億元。

但是此后，小微貸款余額卻基本處于停滯狀態(tài)。據(jù)一位知情人士透露，目前小微貸款存量仍然為4000多億元，今年基本沒有凈增量，“不是不想做，而是風(fēng)險(xiǎn)太大，實(shí)在不敢繼續(xù)做了”。

對(duì)此，民生銀行行長(zhǎng)助理林云山道出了實(shí)情。他在2014年半年業(yè)績(jī)會(huì)上說：一方面是民生銀行小微業(yè)務(wù)周期到了一定期限，出現(xiàn)不良是必然。另一方面，除整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行的宏觀經(jīng)濟(jì)因素外，民生銀行早期在客戶定位上相對(duì)比較粗放，在目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)波動(dòng)影響下受到一定沖擊。

小微業(yè)務(wù)急踩剎車，壞賬風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，其商業(yè)模式和風(fēng)險(xiǎn)控制遇到了空前壓力和挑戰(zhàn)，民生銀行2014年三季度財(cái)報(bào)顯示，全行不良貸款率為1.04%，相對(duì)于不良率低點(diǎn)2012年一季度的0.67%，上升了0.37個(gè)百分點(diǎn)。接近民生銀行高層的人士透露，“其中還有1%的水分”，也就是說，民生銀行的實(shí)際貸款不良率應(yīng)在2.04%左右。

民生銀行一位高層人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示：“遺留問題比較嚴(yán)重，但好在風(fēng)險(xiǎn)尚在可控范圍。畢竟，民生銀行2014年的凈利潤(rùn)近450億元，增長(zhǎng)約5%，撥備覆蓋率在180%以上，可覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。但現(xiàn)在要拿時(shí)間換空間，決策層已明確，民生銀行必須全面轉(zhuǎn)型?！?/p>

據(jù)了解，洪崎親自主導(dǎo)與麥肯錫咨詢公司合作，制定了一份全面轉(zhuǎn)型計(jì)劃――“鳳凰項(xiàng)目”。這份轉(zhuǎn)型計(jì)劃的核心是民生銀行如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化，并實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型和突圍。

該計(jì)劃設(shè)定了三年轉(zhuǎn)型期，以消化前期小微業(yè)務(wù)遺留的壞賬包袱，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)流程再造。

目前，“鳳凰項(xiàng)目”已完成編制，并于近日在高管層面進(jìn)行溝通和傳達(dá)，將于2月初正式啟動(dòng)實(shí)施。民生銀行既定的“民營(yíng)企業(yè)銀行、小微企業(yè)銀行、高端客戶銀行”三大戰(zhàn)略屆時(shí)勢(shì)必隨之調(diào)整。

其中，小微金融首當(dāng)其沖。過去由于支行長(zhǎng)期專注小微企業(yè)，公司業(yè)務(wù)逐漸上收至總行事業(yè)部，支行公司業(yè)務(wù)基本停止。據(jù)悉，未來調(diào)整的基本思路是，保持存量，更為注重成本控制、風(fēng)險(xiǎn)管理。在拓展客戶結(jié)構(gòu)層面，支行逐漸改變過去過于側(cè)重小微企業(yè)，而是要探索大、中、小客戶的均衡發(fā)展，改變目前抓小客戶，大客戶扔在一邊的情況。

“事業(yè)部制”和“小區(qū)金融”也曾經(jīng)是民生銀行謀劃轉(zhuǎn)型的另外兩張王牌，如今也同樣面臨著調(diào)整和糾偏。2007年底，民生銀行在公司金融重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)產(chǎn)品領(lǐng)域推行事業(yè)部制改革，建立了垂直化、扁平化的組織架構(gòu)，提升了組織運(yùn)行質(zhì)量和效率，運(yùn)行八年來，雖然幾經(jīng)調(diào)整，但問題依然不少。

“事業(yè)部制”的最大缺陷在于事業(yè)部變成了“事業(yè)部的事業(yè)部”，而不是民生銀行的事業(yè)部。民生銀行一位董事表示，事業(yè)部要考慮未來行業(yè)調(diào)整方向，更注重從自己的客戶基礎(chǔ)角度出發(fā)，由重資產(chǎn)向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)變，更多地涉足投行業(yè)務(wù)。近日，民生銀行在香港組建成立民生商銀國(guó)際控股有限公司，這將在一定程度上彌補(bǔ)了該行在境外的證券業(yè)務(wù)板塊。

此外，民生銀行2013年7月啟動(dòng)小區(qū)金融戰(zhàn)略，社區(qū)網(wǎng)點(diǎn)在全國(guó)遍地開花，甚至提出了三年內(nèi)建設(shè)1萬家小區(qū)銀行的愿景。截至去年末，民生銀行已設(shè)立近5000家社區(qū)網(wǎng)點(diǎn)，生意卻意外冷清，一年多來僅帶來存款200多億元，遠(yuǎn)遜于預(yù)期。前述民生銀行董事認(rèn)為，小區(qū)金融的問題和小微金融戰(zhàn)略多少有些類似，其問題的關(guān)鍵在于，銀行不應(yīng)該站在資源擁有者的角度跑馬圈地，要更多地從客戶實(shí)際需要的角度出發(fā)，設(shè)計(jì)和開發(fā)相對(duì)應(yīng)產(chǎn)品。

一位接近民生銀行決策層的人士評(píng)價(jià)稱，民生銀行新一屆管理層是務(wù)實(shí)而理性的，并沒有徹底和否定過去的戰(zhàn)略，但他們對(duì)事業(yè)部制、小微金融、小區(qū)金融戰(zhàn)略的失誤和缺陷毫不回避，進(jìn)行了深刻的反思和檢討，如今他們的轉(zhuǎn)型思路前所未有地清晰。

篇4

銀行股業(yè)績(jī)連年增長(zhǎng)難能可貴

在沉寂了多年之后，半年來多數(shù)銀行股部出現(xiàn)了恢復(fù)性上漲。這有技術(shù)面的原因，但是最主要的還是基本面逐步轉(zhuǎn)好。首先，浦發(fā)銀行等多數(shù)銀行2004年業(yè)績(jī)相當(dāng)不錯(cuò)，凈利潤(rùn)均大幅增長(zhǎng)20％，以上，更為可貴的是2005年多數(shù)上市銀行的凈利潤(rùn)再次人幅增長(zhǎng)20％以上；其次，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)逐漸成為各國(guó)金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，近年來，我國(guó)金融業(yè)也陸續(xù)出現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的雛形。允許商業(yè)銀行設(shè)立基金公司，拓寬了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，將增加銀行業(yè)的收入來源。2006年銀行經(jīng)營(yíng)范圍將逐步擴(kuò)大，盈利渠道將繼續(xù)拓寬，未來發(fā)展前景比較樂觀。

3大因素誘發(fā)銀行股探底回升

篇5

除了以下具體分析的公司外，我們還發(fā)現(xiàn)，有不少股票漲幅不大，但依然被券商研究員看好，投資評(píng)級(jí)是“推薦”或者“買入”。這些股票包括獐子島(0020690)、中國(guó)銀行(601988)、伊利股份(600887)、航天信息(60271)、華微電子(600360)、法拉電子(600563)、安徽合力(600761)、恒瑞制藥(600276)、華勝天成(600410)、武漢中百(000759)、中集集團(tuán)(000039)、中國(guó)聯(lián)通(600050)、火箭股份(600879)、生益科技(600183)、深圳機(jī)場(chǎng)(000089)、鹽田港(000088)、七匹狼(002029)等。

深赤灣A　具有整合預(yù)期

由于深赤灣A(000022)的收購(gòu)行動(dòng)，讓投資者增強(qiáng)了對(duì)公司的成長(zhǎng)預(yù)期。

深赤灣A與青島勝通海岸置業(yè)公司相關(guān)股東簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原則協(xié)議，以5.325億元的價(jià)格收購(gòu)其75％的股權(quán)，購(gòu)得青島四方區(qū)北區(qū)的一塊臨海用地，用于碼頭開發(fā)建設(shè)。

資料顯示，青島四方港是青島市近年規(guī)劃的三大新港區(qū)之一，四方港區(qū)與前灣港區(qū)同處于膠州灣內(nèi)，緊臨環(huán)膠州灣高速和建設(shè)中的海灣大橋，交通極為便利，在前灣港區(qū)岸線資源極其緊張的背景下，是未來青島港擴(kuò)張集裝箱碼頭的主要港區(qū)。

這一收購(gòu)也強(qiáng)化了招商局的整合預(yù)期。母公司招商國(guó)際已經(jīng)開始整合其下屬港口資源，如果招商局要對(duì)深赤灣A進(jìn)行整合，采用吸收合并的一體化整合可能性加大。

在資產(chǎn)收購(gòu)帶來的預(yù)期改善下，深赤灣A的估值折價(jià)有望逐漸減小。長(zhǎng)江證券認(rèn)為，至少應(yīng)該給予公司市場(chǎng)平均估值水平。長(zhǎng)期來看，招商局對(duì)港口業(yè)務(wù)的整合乃大勢(shì)所趨，深赤灣A發(fā)展越好，在未來整合中的地位則越有利。從這個(gè)角度而言，這次收購(gòu)股權(quán)或許還有另一重含義。

目前，國(guó)內(nèi)港口行業(yè)2008年平均市盈率接近50倍。分析師給予公司2008年40倍的估值，公司2008年預(yù)測(cè)每股收益為1.02元，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)40元，維持推薦評(píng)級(jí)。

民生銀行　打造金融集團(tuán)

銀行股一直是機(jī)構(gòu)追捧的對(duì)象。隨著銀行股的估值提高，銀行股的走勢(shì)也趨于震蕩。在銀行股中，招商銀行、浦發(fā)銀行漲幅較大，民生銀行(600016).的漲幅則落后于大盤。民生銀行是否能后來居上?

民生銀行近日的參股行動(dòng)令人矚目。民生銀行公告稱，擬以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)陜國(guó)投本次非公開發(fā)行的A股普通股1 43億股，認(rèn)購(gòu)價(jià)格為16.38元/股，支付金額約為23.4億元。本次定向增發(fā)完成后，民生持有陜國(guó)投不低于25.04％的股份。根據(jù)約定，陜國(guó)投現(xiàn)第一大股東陜西省高速公路建設(shè)集團(tuán)公司以適當(dāng)方式減持后，民生銀行與陜西省高速公路建設(shè)集團(tuán)公司成為陜國(guó)投并列第一大股東。

民生將成為陜國(guó)投第一大股東預(yù)示著，陜國(guó)投未來將會(huì)被納入民生銀行的金融混業(yè)平臺(tái)中，并與其他業(yè)務(wù)分支實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。

民生銀行是國(guó)內(nèi)第一家提出要做金融控股集團(tuán)的股份制銀行，其金融平臺(tái)的構(gòu)建一直在積極推進(jìn)中，目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)一個(gè)包括銀行、信托、基金、保險(xiǎn)、金融租賃的金融集團(tuán)。

申銀萬國(guó)分析師認(rèn)為，雖然民生的實(shí)力暫時(shí)無法與大型銀行、大型保險(xiǎn)或中信、光大之類的大金融集團(tuán)相比，但民營(yíng)銀行市場(chǎng)化運(yùn)作的能力也不容小覷。民生銀行參與陜國(guó)投定向增發(fā)，就是為了完成信托這一分支的打造。

從公司來看，民生銀行在股份制銀行中處于中上游，其綜合素質(zhì)與浦發(fā)、興業(yè)、中信較為接近。上半年通過定向增發(fā)補(bǔ)充資本金后，公司重新回到發(fā)展快車道。民生銀行未來發(fā)展的重點(diǎn)之一在于快速推動(dòng)中間業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，民生銀行的中間業(yè)務(wù)在2006年增長(zhǎng)超過150％，中間業(yè)務(wù)的高速發(fā)展將成為推動(dòng)其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和盈利能力提高的重要因素之一。

國(guó)都證券認(rèn)為，民生銀行在不進(jìn)行H股IPO的情況下，未來3年的每股收益分別為0.41元、0.61元和0.83元，基于民生銀行較強(qiáng)的盈利能力和優(yōu)良的資產(chǎn)質(zhì)量，給予民生銀行35倍的市盈率水平。這也就意味著民生銀行合理估值水平為14.4元，未來12個(gè)月合理價(jià)值為21-4元，考慮到海通證券為其帶來的收益增值，其合理價(jià)值為21.96元。

在H股IPO實(shí)行的情況下，民生銀行的A股股價(jià)將由于H股發(fā)行攤薄利潤(rùn)而受到一定影響，H股IPO規(guī)模在10億股到40億股的規(guī)模時(shí)，其A股未來12個(gè)月合理價(jià)格為16.73～19.97元。

華聯(lián)綜超　復(fù)合增長(zhǎng)率40％

華聯(lián)綜超(600361)未來的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要來源于門店數(shù)量的擴(kuò)張以及門店擴(kuò)張后的規(guī)模效應(yīng)所帶來的成本和費(fèi)用的節(jié)約。目前公司整體戰(zhàn)略將調(diào)整為在北京地區(qū)力爭(zhēng)做到絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，計(jì)劃在2009年底前在北京擁有20家門店，長(zhǎng)期達(dá)到30家門店。

據(jù)悉，今后華聯(lián)綜超在北京地區(qū)將以發(fā)展社區(qū)加百貨店為主，其中百貨部分公司除聯(lián)營(yíng)外，還將大力采取總模式，引進(jìn)部分國(guó)外品牌，從而實(shí)現(xiàn)與其他百貨品牌的錯(cuò)位經(jīng)營(yíng)。

公司目前成熟門店的內(nèi)生增長(zhǎng)率大約在10％左右，如果公司能以每年新增10家門店的速度擴(kuò)張，新開門店在兩年后進(jìn)入快速增長(zhǎng)期。

廣發(fā)證券分析師認(rèn)為，2007年公司仍將處于發(fā)展過程中的調(diào)整期，開店的成本和費(fèi)用仍將吞噬公司的利潤(rùn)，但在北京地區(qū)的集中開店，將使公司可在2008年重新進(jìn)入快速增長(zhǎng)期，預(yù)計(jì)2008-2009年的復(fù)合增長(zhǎng)率可達(dá)到40％左右。預(yù)計(jì)公司2007～2009年每股收益為0.54、0.756和1.05元，對(duì)應(yīng)的市盈率為50、36和27倍。從估值角度來看，公司目前股價(jià)已經(jīng)對(duì)2008年和2009年的增長(zhǎng)有所體現(xiàn)，但考慮到奧運(yùn)因素，建議投資者仍關(guān)注華聯(lián)綜超，在合適的價(jià)格區(qū)間進(jìn)行增持。

貴州茅臺(tái)　增長(zhǎng)超預(yù)期

貴州茅臺(tái)(600519)是公認(rèn)的績(jī)優(yōu)股，其股價(jià)在8月下旬連續(xù)上漲后，9月3日創(chuàng)出了新高，每股163.4元，成為了酒類板塊的“領(lǐng)頭羊”。隨后它的股價(jià)又

出現(xiàn)了一輪下跌。9月26日收盤價(jià)為145.68元。

雖然說今年貴州茅臺(tái)的市場(chǎng)表現(xiàn)并不很理想，但公司成長(zhǎng)性依然不改，發(fā)展前景仍然較為看好。

從半年報(bào)分析，茅臺(tái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)強(qiáng)勁，盈利能力不斷提升。上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.29億元，同比增長(zhǎng)30.57％；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.497億元，同比增長(zhǎng)48.22％。每股收益為0.90元，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)達(dá)到近3年各報(bào)告期中的最大增幅，增速超預(yù)期。

從產(chǎn)品看，高低度茅臺(tái)酒和系列酒的毛利率均有所上升，整個(gè)酒類毛利率同比上升1.83個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)品盈利能力持續(xù)提升。

主品牌和系列酒均實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，茅臺(tái)酒高度酒供不應(yīng)求的狀況上半年表現(xiàn)突出，在其帶動(dòng)下，公司在低度酒和系列酒的營(yíng)銷上也取得成效，增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)良好。

茅臺(tái)酒主品牌的強(qiáng)定價(jià)權(quán)以及由此帶來的愈來愈穩(wěn)固的奢侈品定位仍然是其核心競(jìng)爭(zhēng)力。

凱基證券將2007、2008、2009年茅臺(tái)每股收益預(yù)估分別上調(diào)至2.27元、3.01元、3.53元，上調(diào)幅度分別為4.1％、7.1％、2.6％，目標(biāo)價(jià)上調(diào)至165.6元。

廣發(fā)證券認(rèn)為，在不考慮2008年可能的提價(jià)因素的前提下，維持2007、2008年2.23元和3.07元的盈利預(yù)測(cè)，繼續(xù)給予“買入”評(píng)級(jí)，建議投資者買入后長(zhǎng)線持有。

寧波華翔　戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變獲得進(jìn)展

寧波華翔(002048)是上汽集團(tuán)、一汽集團(tuán)、東風(fēng)集團(tuán)和華晨金杯等國(guó)內(nèi)汽車制造商的主要零部件供應(yīng)商之一。近年來，公司確定了“供貨產(chǎn)品由單一產(chǎn)品向總成、模塊化供貨方向發(fā)展”的戰(zhàn)略，并在2006年取得突破性進(jìn)展。

目前，寧波華翔有12家控股子公司，特別是去年公司并購(gòu)重組了長(zhǎng)春轎車消聲器廠、公主嶺市汽車內(nèi)飾件公司、遼寧陸平機(jī)器股份有限公司，使公司的主營(yíng)產(chǎn)品從單純的橡塑類汽車零部件產(chǎn)品擴(kuò)展到改裝車業(yè)務(wù)和金屬類零部件產(chǎn)品。

寧波華翔將投資3億元在吉林公主嶺經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)建設(shè)工業(yè)園。工業(yè)園主要用于汽車內(nèi)外飾件總成等項(xiàng)目，并成為該公司在東北地區(qū)的主要生產(chǎn)基地。寧波華翔已經(jīng)逐步從汽車零部件單一生產(chǎn)商向設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)綜合供應(yīng)商轉(zhuǎn)變。

天相投顧維持對(duì)公司2007年0.52元的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，將2008、2009年每股收益分別由0.76元、1.07元上調(diào)至0.77元、1.08元，維持“增持”評(píng)級(jí)。

金螳螂　估值明顯偏低

金螳螂(002081)是中國(guó)公共裝飾業(yè)行業(yè)的龍頭企業(yè)和第一品牌，已連續(xù)5年在行業(yè)評(píng)比中排名第一，公司也是目前行業(yè)中唯一的上市公司。

篇6

在2013年6月5日～6月15日期間，通過3G門戶財(cái)經(jīng)和科技頻道網(wǎng)站進(jìn)行在線問卷調(diào)查，調(diào)查對(duì)象為中國(guó)手機(jī)上網(wǎng)的15歲以上常住居民，不包括在金融、銀行等相關(guān)領(lǐng)域工作的人群，而得出的《2013年手機(jī)銀行調(diào)查報(bào)告》。報(bào)告中，對(duì)手機(jī)銀行使用人群的特征、使用行為的趨勢(shì)變化、手機(jī)銀行功能分群、深度用戶分析、推廣方式分析和對(duì)手機(jī)銀行的期望等情況的結(jié)論，有助于指導(dǎo)手機(jī)銀行服務(wù)進(jìn)一步完善。

手機(jī)銀行使用人群分布向中年和高收入群體擴(kuò)散

《2013年手機(jī)銀行調(diào)查報(bào)告》是一個(gè)系統(tǒng)報(bào)告，在2011年2月開始研究結(jié)果，對(duì)2013年的結(jié)論與以往研究結(jié)果做縱向比較，手機(jī)銀行已經(jīng)擁有成熟、穩(wěn)定的使用群體，手機(jī)銀行業(yè)務(wù)在手機(jī)網(wǎng)民中的使用率維持在52%左右。同時(shí)，手機(jī)銀行業(yè)務(wù)正顯著地向收入高、購(gòu)買力強(qiáng)的中年人群擴(kuò)散。用戶婚姻狀況也顯示，已婚和同居人群比例之和超過了50%，原因是中年用戶的增加以及年輕單身用戶在幾年之間開始成家立業(yè)。在收入方面，個(gè)人月收入在5000元以上的手機(jī)銀行用戶的比例為23.2%，高于2011年2月調(diào)查發(fā)現(xiàn)的15.4%。手機(jī)銀行用戶的成熟和用戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，預(yù)示著此業(yè)務(wù)良好的發(fā)展前景。

手機(jī)銀行用戶覆蓋率國(guó)有銀行占先，常用基礎(chǔ)功能使用最多

從用戶對(duì)手機(jī)銀行的選擇上看，工商銀行、建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行以超過三成用戶使用率排名領(lǐng)先，位列第一梯隊(duì)。在手機(jī)銀行眾多功能中，用戶最經(jīng)常使用的是手機(jī)銀行賬戶查詢與管理功能，使用比例達(dá)76.3%；其次是繳費(fèi)功能、轉(zhuǎn)賬匯款和資金歸集功能，分別為50.1%和43.8%。在開通手機(jī)銀行業(yè)務(wù)的原因中，70.6%的用戶選擇了方便隨時(shí)查詢賬戶，超過五成用戶因?yàn)榭焖俎D(zhuǎn)賬、手續(xù)費(fèi)更低，相比之下因?yàn)殂y行禮品而開通手機(jī)銀行的用戶僅占7.3%。由此可見，用戶開通手機(jī)銀行的最初動(dòng)機(jī)仍然是功能導(dǎo)向的。

安全、易操作、易開通影響用戶綜合滿意度

用戶對(duì)正在使用的手機(jī)銀行較為滿意。超過四成的用戶認(rèn)為手機(jī)銀行業(yè)務(wù)很好很強(qiáng)大，功能豐富，使用也方便。但同時(shí)，56.8%的用戶希望手機(jī)銀行有更多的安全措施；51.8%的人希望界面設(shè)計(jì)更好，操作起來更快捷、更容易；37.8%的用戶希望開通手機(jī)銀行不要這么麻煩。由此可見，安全、易操作、易開通是手機(jī)銀行亟需改進(jìn)的三大方面。而對(duì)手機(jī)銀行轉(zhuǎn)賬功能創(chuàng)新中，超過六成用戶對(duì)手機(jī)號(hào)轉(zhuǎn)賬有興趣，此外具有移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)特色的搖一搖、二維碼功能也得到較多關(guān)注。

本次調(diào)查的一大亮點(diǎn)是，將每周使用手機(jī)銀行次數(shù)在4次及以上的用戶視為深度用戶，他們占到總體的16.4%。這一群體是手機(jī)銀行業(yè)務(wù)的深度用戶，也是各大銀行手機(jī)銀行業(yè)務(wù)的核心使用人群。在職業(yè)分布上，三資/民營(yíng)/私營(yíng)企業(yè)中的高級(jí)主管、三資/民營(yíng)/私營(yíng)企業(yè)職員、個(gè)體經(jīng)營(yíng)者、自由職業(yè)者中的深度用戶所占比例顯著偏高。有52.0%的深度用戶使用iPhone版手機(jī)銀行，32.0%的深度用戶在兩年前即開通了手機(jī)銀行。深度用戶更傾向于使用轉(zhuǎn)賬匯款和資金歸集、理財(cái)、本地生活服務(wù)和銀行服務(wù)信息查詢功能，他們希望手機(jī)銀行的功能更豐富、更實(shí)用、更符合自己的個(gè)性化需求。深度用戶的期待也將成為各大手機(jī)銀行提升、完善自身服務(wù)的依據(jù)。

【樣本案例】

民生銀行手機(jī)銀行瞄準(zhǔn)“雙小”人群

在《2013年手機(jī)銀行調(diào)查報(bào)告》中，民生銀行在綜合滿意度調(diào)查中排名第一，收獲用戶口碑的原因何在？

在民生銀行電子銀行部，《成功營(yíng)銷》記者見到了該行專門負(fù)責(zé)電子銀行市場(chǎng)營(yíng)銷的總經(jīng)理助理劉偉，在采訪中他不時(shí)冒出幾個(gè)時(shí)下流行的網(wǎng)絡(luò)用語(yǔ)并伴以爽朗笑聲，顛覆了記者對(duì)于銀行白領(lǐng)的傳統(tǒng)印象，更像是互聯(lián)網(wǎng)公司負(fù)責(zé)人，他對(duì)此表示贊同，說“民生銀行電子銀行就是要用互聯(lián)網(wǎng)思維做大做強(qiáng)”。

保持對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的敏銳

民生銀行手機(jī)銀行界面有一種清新簡(jiǎn)約的設(shè)計(jì)感，將常用的功能用形象的圖標(biāo)展示在主界面，容易查找，操作流暢。劉偉現(xiàn)場(chǎng)展示了民生銀行手機(jī)銀行，將經(jīng)常轉(zhuǎn)賬的聯(lián)系人設(shè)置可愛的卡通頭像，仔細(xì)一看竟然是按照辦公室某個(gè)正在忙碌的工作人員的形象設(shè)計(jì)的，要給誰轉(zhuǎn)賬，只要點(diǎn)選相應(yīng)的卡通頭像即可實(shí)時(shí)劃轉(zhuǎn)款項(xiàng)，手續(xù)費(fèi)全免。

在功能創(chuàng)新上，民生銀行打造了手機(jī)銀行網(wǎng)點(diǎn)排號(hào)、跨行賬戶管理、手機(jī)號(hào)跨行轉(zhuǎn)賬、二維碼收付、信用卡跨行自動(dòng)還款等多個(gè)行業(yè)領(lǐng)先特色功能；提供許多快速入門的資訊服務(wù)，即使用戶不登錄民生手機(jī)銀行，也可享受網(wǎng)點(diǎn)查詢、理財(cái)超市、基金超市、手機(jī)證券等各類金融資訊服務(wù)；方便客戶便捷生成“我的繳費(fèi)單”、充值號(hào)碼管理等個(gè)人信息維護(hù)的項(xiàng)目，盡量減少用戶使用步驟；手機(jī)銀行訂電影票、飛機(jī)票，繳納通信費(fèi)、水費(fèi)、有線電視費(fèi)等200余項(xiàng)公共服務(wù)費(fèi)，購(gòu)買游戲點(diǎn)卡，民生銀行特惠商戶等便民服務(wù)直指本地O2O服務(wù)。

據(jù)介紹，目前民生銀行手機(jī)銀行的研發(fā)團(tuán)隊(duì)就超過了100人，民生銀行董事長(zhǎng)董文標(biāo)多次表示：“全行要抓住機(jī)遇、強(qiáng)勢(shì)出擊、迅速占領(lǐng)手機(jī)銀行市場(chǎng)”。民生銀行的核心工作之一，就是研發(fā)、運(yùn)營(yíng)和推廣手機(jī)銀行。

劉偉表示，民生銀行確立了大力發(fā)展手機(jī)銀行戰(zhàn)略，緊密跟蹤、調(diào)研市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和客戶需求，充分利用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)最新技術(shù)研發(fā)出更人性化、實(shí)用的手機(jī)銀行功能，滿足用戶越來越多樣個(gè)性化的移動(dòng)金融需求。除了不斷創(chuàng)新手機(jī)銀行產(chǎn)品和服務(wù)外，民生銀行還將以開放的心態(tài)，以互聯(lián)網(wǎng)思路做手機(jī)銀行，加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、電信運(yùn)營(yíng)商、第三方公司等機(jī)構(gòu)的合作，研發(fā)出適合更多老百姓需要的金融服務(wù)產(chǎn)品。

關(guān)注百姓需求

篇7

中國(guó)民生銀行南京分行中小企業(yè)部業(yè)務(wù)部總經(jīng)理 石鵬飛

主持人:銀行為中小企業(yè)貸款不足為奇,不過中小企業(yè)能夠憑借政府采購(gòu)合同去銀行貸款還是史無前例。目前,江蘇省財(cái)政廳與中國(guó)民生銀行南京分行在政府采購(gòu)領(lǐng)域?yàn)橹行∑髽I(yè)開辟了一條融資大道,解決了中小企業(yè)燃眉之急,開創(chuàng)了政府采購(gòu)融資渠道的先河。目前,“政府采購(gòu)融易貸”已在江蘇開展,引來了不少中小企業(yè)的追捧。請(qǐng)問嘉賓,“融易貸”發(fā)揮了怎樣的積極作用?

吳小明:融易貸項(xiàng)目實(shí)施后,引發(fā)了很好的示范效應(yīng)、導(dǎo)向作用和有關(guān)部門的高度關(guān)注。大家都看好政府采購(gòu)巨大的潛在市場(chǎng),看中政府采購(gòu)平臺(tái)的發(fā)展前景,愿意為中小企業(yè)發(fā)展提供幫助。當(dāng)前,江蘇銀行、南京銀行等多家銀行主動(dòng)上門,紛紛表示也要加入,為參與政府采購(gòu)活動(dòng)的中小企業(yè)提供服務(wù),支持江蘇中小企業(yè)發(fā)展。作為政府,扶持銀行推出“政府采購(gòu)融易貸”,一是符合國(guó)家政策導(dǎo)向,二是相關(guān)部門對(duì)政府采購(gòu)這個(gè)平臺(tái)充滿信心。如果這種金融產(chǎn)品能夠在政府采購(gòu)領(lǐng)域得到廣泛的推廣應(yīng)用,一方面可以通過政府采購(gòu)合同的政府信用來解決中小企業(yè)缺少貸款抵押的問題;另一方面,更可以通過金融機(jī)構(gòu)和政府采購(gòu)的有機(jī)配合,雙向溝通,實(shí)現(xiàn)信息互補(bǔ)、資信資源共享,把貸款優(yōu)先投放給那些能夠緊貼市場(chǎng)行情和政府采購(gòu)需求、具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),誠(chéng)信履約,為采購(gòu)人提供優(yōu)良產(chǎn)品和服務(wù)的中小企業(yè),把有限的貸款資源用到刀刃上,扶持那些真正值得和應(yīng)該扶持的中小企業(yè)。這種做法比簡(jiǎn)單地在采購(gòu)活動(dòng)中優(yōu)先照顧中小企業(yè),或是簡(jiǎn)單地把一定份額的貸款投向中小企業(yè)更具有深遠(yuǎn)意義,也符合財(cái)政科學(xué)化、精細(xì)化管理的本質(zhì)要求。實(shí)施政府采購(gòu)信用擔(dān)保貸款項(xiàng)目符合政策導(dǎo)向,應(yīng)積極支持,努力為中小企業(yè)辦好事,辦實(shí)事。

石鵬飛:中國(guó)民生銀行作為國(guó)內(nèi)第一家主要以非公經(jīng)濟(jì)入股的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行,與中小企業(yè)有著與生俱來的血脈聯(lián)系,支持中小企業(yè)發(fā)展,民生銀行責(zé)無旁貸。在細(xì)分市場(chǎng)研究和配合政府扶持中小企業(yè)發(fā)展過程中,我分行發(fā)現(xiàn)政府采購(gòu)市場(chǎng)上的中小企業(yè)具有較強(qiáng)的成長(zhǎng)性和廣闊的市場(chǎng)空間,為有效扶持該類市場(chǎng)上中小企業(yè)的發(fā)展,我分行探索、推出了中小企業(yè)“政府采購(gòu)融易貸”產(chǎn)品。

融易貸業(yè)務(wù)的推廣應(yīng)用,不僅可以通過政府采購(gòu)合同來解決中小企業(yè)缺少貸款抵押的問題,從而破解中小企業(yè)貸款難題;同時(shí)更可以通過政府采購(gòu)政策功能和金融資源的有機(jī)結(jié)合,積極扶持成長(zhǎng)型、創(chuàng)新型、效益型中小企業(yè)的發(fā)展。

因此,我分行與政府合作推出“政府采購(gòu)融易貸”產(chǎn)品,將政府采購(gòu)供應(yīng)商作為目標(biāo)客戶群進(jìn)行批量開發(fā)和服務(wù),既符合政府支持中小企業(yè)發(fā)展的方針政策,也符合我行打造中小企業(yè)業(yè)務(wù)品牌、持續(xù)發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)的需要。在扶持中小企業(yè)發(fā)展的過程中,最終達(dá)到我行“與中小企業(yè)共成長(zhǎng)”的目標(biāo),實(shí)現(xiàn)我行致力為中小企業(yè)服務(wù)的理念。

主持人:“政府采購(gòu)融易貸”僅僅實(shí)施幾個(gè)月就取得了這么好的效果,我們都感到很欣慰。不過我個(gè)人更好奇的是:在什么樣的背景和條件下,政府與銀行聯(lián)手推出這個(gè)業(yè)務(wù)來服務(wù)中小企業(yè)?

吳小明:這件事情很值得一提。去年9月,有關(guān)金融機(jī)構(gòu)提出了開展“政府采購(gòu)信用擔(dān)保貸款項(xiàng)目”的設(shè)想。我們研究后認(rèn)為,中小企業(yè)之所以一直存在融資難的問題,很大程度上是銀行和擔(dān)保公司對(duì)中小企業(yè)還款能力和信譽(yù)持懷疑態(tài)度。在與銀行溝通時(shí),我們都有同樣的感觸:我省中小企業(yè)參與政府采購(gòu)活動(dòng)存在融資難的問題。

國(guó)家對(duì)扶持中小企業(yè)高度重視,《政府采購(gòu)法》第九條明確規(guī)定:“政府采購(gòu)應(yīng)當(dāng)有助于實(shí)現(xiàn)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展政策目標(biāo),包括保護(hù)環(huán)境,扶持不發(fā)達(dá)地區(qū)和少數(shù)民族地區(qū),促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展等?！眹?guó)務(wù)院出臺(tái)的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》中,也要求加大對(duì)企業(yè)特別是中小企業(yè)的信貸支持。財(cái)政部將“政府采購(gòu)扶持中小企業(yè)發(fā)展”列入2009年度全國(guó)“兩會(huì)”代表的四項(xiàng)重點(diǎn)議提案之一。

中小企業(yè)一直是江蘇經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量,江蘇的經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開中小企業(yè),中小企業(yè)的發(fā)展也應(yīng)該得到政府采購(gòu)的扶持。省政府去年制定下發(fā)了《江蘇省關(guān)于促進(jìn)中小企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展的意見》,省財(cái)政廳黨組對(duì)此高度重視,組織全省政府采購(gòu)系統(tǒng)就我省中小企業(yè)參與政府采購(gòu)現(xiàn)狀、存在問題及意見建議等進(jìn)行深入調(diào)查研究,起草了調(diào)研報(bào)告。

石鵬飛:的確,在同吳處長(zhǎng)商議時(shí)我們談到了中小企業(yè)融資難的幾大問題:一是中小企業(yè)沒有合適的抵質(zhì)押物,銀行不愿放款;二是抵押擔(dān)保費(fèi)用高,利潤(rùn)空間很低,出現(xiàn)有標(biāo)不能投的現(xiàn)象;三是采購(gòu)企業(yè)對(duì)效率要求高,一般中標(biāo)即需要資金到位,先墊后收,隨收隨還。針對(duì)此現(xiàn)象,我分行與省財(cái)政廳出于共同為中小企業(yè)服務(wù)的責(zé)任和目標(biāo),在最快時(shí)間內(nèi)推出了“政府采購(gòu)融易貸”產(chǎn)品。

融易貸業(yè)務(wù)能讓中小企業(yè)融資難、擔(dān)保難的問題迎刃而解。只要具有政府采購(gòu)招投標(biāo)入圍資格的企業(yè)均可在民生銀行辦理授信申請(qǐng),只需提供相關(guān)資料,無須支付任何成本,即可取得相應(yīng)的預(yù)授信額度,一年內(nèi)可循環(huán)使用。而且,客戶一旦獲得中標(biāo)合同,并與擔(dān)保公司簽訂擔(dān)保合同,民生銀行即刻放款?？蛻暨€可根據(jù)采購(gòu)單位回款情況自主選擇還款,額度循環(huán)使用。這就基本上解決了融資過程中的擔(dān)保難、效率低問題。還有一個(gè)就是成本問題,“政府采購(gòu)融易貸”中擔(dān)保公司按季收費(fèi),而且費(fèi)用僅為0.4%,遠(yuǎn)低于市場(chǎng)平均價(jià)格。以正常6個(gè)月1000萬元貸款計(jì)算,普通擔(dān)保費(fèi)按年2%計(jì)收,為20萬元,但是根據(jù)“政府采購(gòu)融資貸”擔(dān)保費(fèi)僅為8萬元,光擔(dān)保費(fèi)就節(jié)省了12萬元,融資成本大大降低。

主持人:在“融易貸”項(xiàng)目實(shí)施過程中,雙方都做了哪些具體工作?如何相互配合?具體工作時(shí),發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目有哪些需要完善的地方?

吳小明:在項(xiàng)目準(zhǔn)備和實(shí)施期間,政府采購(gòu)處根據(jù)潘永和廳長(zhǎng)提出的工作思路,與分管廳長(zhǎng)共同研究,按照具體要求對(duì)中小企業(yè)發(fā)展積極采取切實(shí)措施,對(duì)癥下藥,簡(jiǎn)化中小企業(yè)參與投標(biāo)的程序和手續(xù),改善中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境,促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。

與銀行聯(lián)系協(xié)調(diào),明確具體做法。經(jīng)與銀行聯(lián)系協(xié)調(diào),與有關(guān)方面共同研究,由中國(guó)民生銀行南京分行、江蘇省信用擔(dān)保公司聯(lián)合率先在我省推出“政府采購(gòu)融易貸”項(xiàng)目,為參與政府采購(gòu)的中小企業(yè)提供服務(wù)。

結(jié)合江蘇實(shí)際,我們提出了“積極支持,穩(wěn)妥實(shí)施”的總體要求。具體按照三個(gè)步驟組織實(shí)施:

一是分步實(shí)施,有序推進(jìn)。先在省級(jí)以及南京市等部分經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高和政府采購(gòu)工作開展較好的地區(qū)進(jìn)行試點(diǎn),取得經(jīng)驗(yàn)后再全面推進(jìn)。

二是認(rèn)真研究,打好基礎(chǔ)。健全誠(chéng)信體系,建立政府采購(gòu)供應(yīng)商庫(kù)和評(píng)級(jí)機(jī)制,保證政府采購(gòu)信譽(yù),有效防范風(fēng)險(xiǎn),這是項(xiàng)目推廣的前提和基礎(chǔ)。

三是財(cái)政搭臺(tái),銀行唱戲。政府采購(gòu)只是搭建一個(gè)平臺(tái),相關(guān)業(yè)務(wù)和具體操作由銀行、擔(dān)保公司負(fù)責(zé)。其他銀行如果愿意開展此項(xiàng)業(yè)務(wù),歡迎參與,共同競(jìng)爭(zhēng),致力于服務(wù)中小企業(yè),服務(wù)政府采購(gòu)。中小企業(yè)也可以獲得更多的選擇機(jī)會(huì)。

石鵬飛:針對(duì)江蘇省中小企業(yè)的具體情況,我分行首先密集調(diào)研政府采購(gòu)市場(chǎng),從制度上形成了《政府采購(gòu)細(xì)分市場(chǎng)規(guī)劃報(bào)告》、《政府采購(gòu)授信業(yè)務(wù)操作細(xì)則》和《客戶指引》,規(guī)范業(yè)務(wù)操作,簡(jiǎn)化流程,提高營(yíng)銷和推廣效率。

其次,建立專職“政府采購(gòu)融易貸工作室”,挑選了3名資深客戶經(jīng)理專業(yè)操作。

最后,廣泛搭建營(yíng)銷渠道,在江蘇政府采購(gòu)網(wǎng)建立了“政府采購(gòu)融易貸”產(chǎn)品服務(wù)專欄:“政府采購(gòu)信用擔(dān)保貸款―民生銀行政府采購(gòu)融易貸”;主動(dòng)與各地財(cái)政部門和政府采購(gòu)中心取得聯(lián)系,在各方的支持下開展業(yè)務(wù)。

在具體工作期間,省財(cái)政廳政府采購(gòu)處對(duì)我行給予了很大支持:協(xié)助我行進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研,積極邀請(qǐng)我行參與政府采購(gòu)的各種活動(dòng)。不僅為“融易貸”產(chǎn)品的開發(fā)提供了大量數(shù)據(jù)和信息支持,還為我行網(wǎng)上營(yíng)銷系統(tǒng)提供平臺(tái)。

我們認(rèn)為“政府采購(gòu)融易貸項(xiàng)目”完善和提升的空間很大。目前“政府采購(gòu)融易貸”業(yè)務(wù)僅限于貨物類,服務(wù)類和工程類采購(gòu)尚未包括進(jìn)去。隨著業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展和磨合,與相關(guān)政府部門的配合不斷默契,政府采購(gòu)的履約風(fēng)險(xiǎn)和銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)得到有效控制,同時(shí)再通過一定的科技手段,如銀行與政府采購(gòu)主管部門共同開發(fā)政府采購(gòu)供應(yīng)商信息系統(tǒng)、評(píng)級(jí)系統(tǒng)等,各級(jí)政府采購(gòu)中心統(tǒng)一采用標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的流程和操作平臺(tái),再結(jié)合銀行標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化的服務(wù),該項(xiàng)產(chǎn)品必將惠及參與政府集中采購(gòu)的更多領(lǐng)域和更多的中小企業(yè),更多領(lǐng)域包括政府機(jī)關(guān)采購(gòu)人、事業(yè)單位采購(gòu)人、大型國(guó)有企業(yè)采購(gòu)人等,這將使政府采購(gòu)事業(yè)的未來更加添彩。

主持人:融易貸項(xiàng)目取得了哪些成果?接下來的推廣計(jì)劃是什么?

吳小明:項(xiàng)目實(shí)施后,有效解決了中小企業(yè)融資難問題,引來了各行的密切關(guān)注。目前,我處正與江蘇銀行、南京銀行做進(jìn)一步溝通,待時(shí)機(jī)成熟后,將進(jìn)行宣傳和推廣。下一步,我們將結(jié)合政府采購(gòu)電子化,與銀行聯(lián)合,依托集中采購(gòu)機(jī)構(gòu),對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、社會(huì)信用狀況和資信能力等進(jìn)行綜合評(píng)估。信用等級(jí)較高的中小企業(yè),可以得到政府相關(guān)部門、銀行、擔(dān)保公司更多的融資、擔(dān)保、招投標(biāo)、政府采購(gòu)、技術(shù)改造等方面支持。

石鵬飛:從我分行貸款數(shù)額來看,已有5家企業(yè)成功獲取授信3900萬元,有近10家正在審核中,還有數(shù)十家正在收集資料。在去年底召開的中國(guó)南京政府采購(gòu)產(chǎn)品展覽會(huì)政策功能會(huì)現(xiàn)場(chǎng),又有8家企業(yè)獲得了民生銀行南京分行總計(jì)9100萬元的授信額度。

目前該項(xiàng)目?jī)H在南京地區(qū)實(shí)施,今年將有計(jì)劃地推廣至全省執(zhí)行。民生銀行總行也將我分行開發(fā)的“政府采購(gòu)融易貸”評(píng)為2009年公司業(yè)務(wù)優(yōu)秀金融產(chǎn)品獎(jiǎng),目前其他分行,也積極與我分行互相溝通學(xué)習(xí),計(jì)劃開展“政府采購(gòu)融易貸”業(yè)務(wù)。因此,隨著各地政府采購(gòu)規(guī)模的不斷擴(kuò)大、政府采購(gòu)扶持中小企業(yè)發(fā)展的力度不斷加大,以及我分行“政府采購(gòu)融易貸”業(yè)務(wù)不斷向前推動(dòng),向全國(guó)推廣將是必然的趨勢(shì)。

主持人:江蘇省為政府采購(gòu)中小企業(yè)提供的政企平臺(tái)模式,扶持了眾多本土企業(yè),緩解了融資難,實(shí)現(xiàn)了政企互推互動(dòng)。相信政企之間的合作將會(huì)繼續(xù)順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展大潮,深入推進(jìn)專業(yè)化改革進(jìn)程,更好地服務(wù)中小企業(yè),讓更多的中小企業(yè)加入到政府采購(gòu)行列。

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成功案例

江蘇某電腦科技有限公司成立于2004年,是IBM聯(lián)想電腦特約商,每年有2000萬元營(yíng)業(yè)規(guī)?；径际钦少?gòu)。根據(jù)公司以往獲得政府采購(gòu)合同的規(guī)模以及其自身實(shí)力,民生銀行南京分行給予了該公司250萬元預(yù)授信額度,由江蘇省信用擔(dān)保公司提供擔(dān)保,并承諾企業(yè)中標(biāo)即貸。

該公司因擁有了資金來源的保障,對(duì)參加政府采購(gòu)項(xiàng)目的招投標(biāo)已無后顧之憂。公司先后獲得江蘇省××廳和常州××局的計(jì)算機(jī)軟硬件設(shè)備設(shè)施項(xiàng)目的中標(biāo)合同,公司在簽訂采購(gòu)合同后在預(yù)授信額度內(nèi)即刻獲得了民生銀行的貸款,順利履行了采購(gòu)合同。

點(diǎn)評(píng)

篇8

在金融領(lǐng)域，銀保聯(lián)動(dòng)已不是新鮮話題。除了銀行參與設(shè)立保險(xiǎn)公司或與保險(xiǎn)公司在渠道方面相互合作之外，近年來，保險(xiǎn)公司入股銀行的行為也愈發(fā)尋常。

據(jù)了解，當(dāng)前工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行等國(guó)有大行均已成立了自己的保險(xiǎn)公司，其中建行、中行更是集齊了產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)兩張牌照。而在百年人壽之前，也已有中國(guó)人壽、平安保險(xiǎn)、中國(guó)人保、安邦保險(xiǎn)、富德生命等保險(xiǎn)公司入股銀行，且都持有不少股份。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，保險(xiǎn)公司入股銀行，可能是基于完善公司金融服樟刺蹩悸牽也可能是單純的財(cái)務(wù)投資。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系教授郝演蘇對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，無論是銀行投資保險(xiǎn)，還是保險(xiǎn)入股銀行，都是正常現(xiàn)象，至于布局的目的，仁者見仁、智者見智，要綜合各機(jī)構(gòu)資產(chǎn)狀態(tài)、能力、實(shí)力及必要性等綜合因素來評(píng)估。

險(xiǎn)企入股銀行漸成常態(tài)

廣州農(nóng)商行擬于近日赴港公開發(fā)售，其已經(jīng)確認(rèn)的3名基石投資者為海航集團(tuán)、大連萬達(dá)集團(tuán)旗下的百年人壽保險(xiǎn)公司以及國(guó)際招商局集團(tuán)。其中百年人壽擬斥資近14.8億港元認(rèn)購(gòu)廣州農(nóng)商行18.5%股權(quán)。

公開資料顯示，百年人壽成立于2009年，在2009至2014年間，公司一直處于虧損狀況。2014年，自大連萬達(dá)進(jìn)入百年人壽，公司的經(jīng)營(yíng)狀況開始好轉(zhuǎn)，至2015年百年人壽開始進(jìn)入盈利期，而萬達(dá)也在2015年成為百年人壽的第一大股東。數(shù)據(jù)顯示，2015年百年人壽凈利潤(rùn)為0.32億元，而到2016年，公司凈利潤(rùn)已超過2億元。

對(duì)于此次入股廣州農(nóng)商行的目的，百年人壽方面對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，價(jià)值投資一直是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的主要方向。廣州農(nóng)商行在全國(guó)農(nóng)商行中位居前列，整體經(jīng)營(yíng)情況良好，百年人壽看好其上市后的未來發(fā)展前景，是較為優(yōu)質(zhì)的價(jià)值投資標(biāo)的。目前，百年人壽投資占廣州農(nóng)商行總股本的比例僅在3.07%左右，不過持股比例和投資金額以最終廣州農(nóng)商行上市公告為準(zhǔn)。

從業(yè)績(jī)來看，廣州農(nóng)商行近年來表現(xiàn)比較亮眼。數(shù)據(jù)顯示，截至2016年年末，廣州農(nóng)商行總資產(chǎn)達(dá)6610億元，位居全國(guó)農(nóng)商行第五位，凈利潤(rùn)達(dá)51億元，同比增長(zhǎng)約2%。不過值得注意的是，該行過去一年的不良率有所提高，達(dá)1.81%，高于目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行1.76%的平均不良貸款率。

《投資者報(bào)》記者通過查閱Wind資訊數(shù)據(jù)及公開資料發(fā)現(xiàn)，除百年人壽外，當(dāng)前中國(guó)人壽、平安保險(xiǎn)、中國(guó)人保、安邦保險(xiǎn)、富德生命等保險(xiǎn)公司均入股了銀行，且都持有不少股份。

具體來看，中國(guó)人壽持有廣發(fā)銀行43.69%股權(quán)，居第一大股東之位；人保財(cái)險(xiǎn)持有華夏銀行19.99%股權(quán)，并持有興業(yè)銀行4.56%股權(quán)；人保壽險(xiǎn)持有興業(yè)銀行6.14%股權(quán)；富德生命人壽持有浦發(fā)銀行20.68%股權(quán)；安邦系險(xiǎn)企則分別持有成都農(nóng)商行、民生銀行、招商銀行35%、15.54%、10.72%的股權(quán)。更早的如平安保險(xiǎn)，在2004年便已將平安銀行收入麾下。

為戰(zhàn)略為財(cái)務(wù)還很難說

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，保險(xiǎn)公司入股銀行，可能是希望整合更多的金融資源，為客戶提供更為全面有效的金融服務(wù)，也可能只是一種正常的財(cái)務(wù)投資，即看重了銀行股權(quán)的穩(wěn)定性及高分紅率。

前者以有“全牌照金融集團(tuán)”之稱的平安集團(tuán)為例，其旗下不止有銀行和保險(xiǎn)公司，業(yè)務(wù)還橫跨互聯(lián)網(wǎng)金融、證券等多個(gè)金融行業(yè)，故而能在集團(tuán)內(nèi)部形成很好的協(xié)同效應(yīng)，也能為保險(xiǎn)業(yè)務(wù)導(dǎo)流。數(shù)據(jù)顯示，2016年平安產(chǎn)險(xiǎn)、平安健康險(xiǎn)都通過交叉銷售獲得了金額不菲的新業(yè)務(wù)收入。

日前，中國(guó)人壽新總裁袁長(zhǎng)清上任。公開資料顯示，袁長(zhǎng)清此前曾擔(dān)任中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行黨委副書記、監(jiān)事長(zhǎng)一職，擁有多年的證券及銀行從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。他的上任，也讓外界對(duì)于中國(guó)人壽集團(tuán)金融板塊加速融合、構(gòu)建綜合金融平臺(tái)的目標(biāo)有了更大的期待。

2016年年初，中國(guó)人壽已經(jīng)通過受讓股權(quán)的方式，晉升為廣發(fā)銀行第一大股東，持股約為44%。國(guó)壽正式控股廣發(fā)銀行之后，雙方的合作也進(jìn)一步深化。數(shù)據(jù)顯示，2016年廣發(fā)銀行代銷中國(guó)人壽集團(tuán)各類保險(xiǎn)金額約為7億元，同比增幅超過3倍，廣發(fā)銀行也實(shí)現(xiàn)0.4億元手續(xù)費(fèi)收入，同比增長(zhǎng)三成。由此看來，無論是銀行還是保險(xiǎn)公司，都從銀?；ヂ?lián)中獲得了不錯(cuò)的收益。

值得注意的是，保險(xiǎn)公司入股銀行并不代表其一定能獲得所入股銀行的渠道支持，因?yàn)槿牍膳c業(yè)務(wù)合作之間并未有必然的聯(lián)系。

郝演蘇對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，保險(xiǎn)公司成為銀行大股東，理論上是可以控制銀保渠道的，但實(shí)際上很少會(huì)有保險(xiǎn)公司這么做，原因包括用戶需求多樣化等，單一家保險(xiǎn)公司是無法滿足銀行渠道客戶需求的。

篇9

“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)支付被認(rèn)為是撬動(dòng)O2O和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的核心要素?！卑鹱稍兗瘓F(tuán)研究院院長(zhǎng)曹軍波說道，“中國(guó)網(wǎng)絡(luò)支付最早是由于網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物帶起來的，網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物里70%左右的交易都來自于網(wǎng)絡(luò)支付。隨著B2C占比不斷提升，電商支付滲透率會(huì)逐步下滑，因?yàn)锽2C多了，貨到付款的比例也會(huì)越來越多。”

支付空間在向傳統(tǒng)領(lǐng)域進(jìn)行拓展，是目前很多企業(yè)在著力突破的，包括保險(xiǎn)、教育、零售、旅游，供應(yīng)鏈等。有了移動(dòng)支付之后，是真正把線上和線下打通。目前基于移動(dòng)支付的形式有刷卡支付、綜合的支付平臺(tái)、移動(dòng)手機(jī)賬單和固定商戶預(yù)付費(fèi)卡，這些都已在業(yè)內(nèi)展開了普遍而積極的嘗試。

曹軍波表示，移動(dòng)支付促進(jìn)新產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)出現(xiàn)，騰訊微信是目前大家都很關(guān)注的。微信其實(shí)在大力推動(dòng)的是線下商戶，有很多認(rèn)證商戶在推優(yōu)惠券和用戶卡，而這些很像團(tuán)購(gòu)，但與團(tuán)購(gòu)最大的區(qū)別在于可以和微信打通，用戶可以開通便捷支付工具，通過二維碼來關(guān)注線下企業(yè)，同時(shí)進(jìn)行支付，這是和團(tuán)購(gòu)最大的不同。

易觀國(guó)際的數(shù)據(jù)顯示，2012年上半年，手機(jī)網(wǎng)上購(gòu)物用戶達(dá)3747萬人，相比2011年下半年的2347萬，半年規(guī)模增長(zhǎng)59O7%，成為增長(zhǎng)最快的手機(jī)應(yīng)用。手機(jī)在線支付應(yīng)用也得到較快發(fā)展，2012年上半年用戶為4440萬人，相比2011年下半年的3058萬人，半年用戶規(guī)模增長(zhǎng)45.2%，增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過整體網(wǎng)上支付。2012年期待使用網(wǎng)上銀行直接支付和手機(jī)上網(wǎng)支付的網(wǎng)民比例分別為42.4%和32.3%，手機(jī)上網(wǎng)支付的用戶比例與網(wǎng)上銀行直接支付的差距大幅縮小。2012年期待使用手機(jī)近端刷卡支付等更便捷的創(chuàng)新移動(dòng)支付方式的網(wǎng)民比例大幅增長(zhǎng)，達(dá)到26.2%。業(yè)內(nèi)對(duì)移動(dòng)支付市場(chǎng)非常期待，也因其涉及產(chǎn)業(yè)鏈眾多，可以在移動(dòng)支付市場(chǎng)普及，民眾享受支付便捷時(shí)，使更多相關(guān)企業(yè)受益。

四大行網(wǎng)銀交易提升

易觀智庫(kù)數(shù)據(jù)表明，2012年第三季度中國(guó)網(wǎng)上銀行市場(chǎng)交易規(guī)模為262.21萬億元，環(huán)比增長(zhǎng)10.5%，同比增長(zhǎng)31.4%。

第三季度整體市場(chǎng)活躍程度提升，網(wǎng)銀的促銷優(yōu)惠力度強(qiáng)于上季度，從營(yíng)銷活動(dòng)的類型來看，降低手續(xù)費(fèi)、贈(zèng)送禮品以及與網(wǎng)商合作優(yōu)惠促銷為主要的活動(dòng)內(nèi)容。另外，部分銀行將企業(yè)網(wǎng)銀作為推廣的另一重點(diǎn)，企業(yè)網(wǎng)銀推廣力度有所加強(qiáng)，通過降低交易手續(xù)費(fèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷目的。但促銷優(yōu)惠活動(dòng)僅能在短期內(nèi)起到作用，在該季度內(nèi)，鮮有新產(chǎn)品的。

易觀國(guó)際分析師陽(yáng)驍認(rèn)為，在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)支付處于快速發(fā)展的背景下，銀行與第三方支付企業(yè)產(chǎn)生業(yè)務(wù)重合，由于第三方支付市場(chǎng)化程度高，新產(chǎn)品上線迅速，用戶體驗(yàn)較好，而銀行在網(wǎng)銀用戶體驗(yàn)方面投入相對(duì)不足，在重合業(yè)務(wù)部分的競(jìng)爭(zhēng)力下降。為更好應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，網(wǎng)上銀行便民生活服務(wù)平臺(tái)成為提升網(wǎng)銀用戶體驗(yàn)的新途徑。除了銀行本身的促銷活動(dòng)之外，網(wǎng)上零售市場(chǎng)的火熱為網(wǎng)上銀行交易規(guī)模的提升注入一針強(qiáng)心劑。

趨勢(shì)一，網(wǎng)上銀行市場(chǎng)格局保持穩(wěn)定。中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行分別以38.1%、15.0%、13.5%暫居市場(chǎng)前三名。而工行、建行、農(nóng)行網(wǎng)銀交易額占市場(chǎng)整體交易額的66.6%，市場(chǎng)集中度略有提升。

趨勢(shì)二，網(wǎng)上銀行市場(chǎng)促銷力度顯著加強(qiáng)。中國(guó)工商銀行聯(lián)合網(wǎng)商開展一系列的網(wǎng)購(gòu)特惠季活動(dòng)，活動(dòng)品類包括旅游、手機(jī)、攝影器材、奢侈品等。招商銀行在該季度開展針對(duì)于網(wǎng)銀生活繳費(fèi)的促銷活動(dòng)，用戶通過網(wǎng)銀進(jìn)行生活繳費(fèi)將獲得優(yōu)惠并且有機(jī)會(huì)參與抽獎(jiǎng)。同期，中國(guó)建設(shè)銀行正式推出“悅生活”生活繳費(fèi)平臺(tái)，繳費(fèi)業(yè)務(wù)涵蓋醫(yī)療、理財(cái)、教育等多個(gè)領(lǐng)域。建行、招行此舉意義在于通過促銷活動(dòng)培養(yǎng)用戶使用網(wǎng)銀進(jìn)行繳費(fèi)的習(xí)慣。

增值服務(wù)成發(fā)展趨勢(shì)

易觀智庫(kù)研究發(fā)現(xiàn)，目前中國(guó)網(wǎng)民實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)接入方式呈現(xiàn)全新局面，通過手機(jī)接入互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)民數(shù)量達(dá)到3.88億，相比之下臺(tái)式電腦為3.80億，手機(jī)首次超越臺(tái)式電腦成為我國(guó)網(wǎng)民的第一大上網(wǎng)終端。面對(duì)這種變化，銀行也開始重視這一龐大用戶群體，通過移動(dòng)銀行服務(wù)抓住這部分客戶已經(jīng)成為趨勢(shì)，手機(jī)銀行服務(wù)越來越成為各銀行未來發(fā)展戰(zhàn)略的核心。

目前，四大國(guó)有銀行、各股份銀行以及一些城市商業(yè)銀行都已開通手機(jī)銀行服務(wù)，針對(duì)智能手機(jī)用戶推出客戶端，在我國(guó)主要銀行中83%的銀行都推出了自己的手機(jī)銀行客戶端。以浦發(fā)銀行為例，自2011年11月浦發(fā)手機(jī)銀行客戶端上線蘋果軟件商店以來，總客戶端下載已數(shù)超過100萬，單月交易金額更已突破10億元，并且均呈現(xiàn)出持續(xù)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。手機(jī)銀行在靈活性和及時(shí)性上擁有傳統(tǒng)銀行以及一般網(wǎng)上銀行難以比擬的優(yōu)勢(shì)，用戶可以借助移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)隨時(shí)、隨地、隨身的享受移動(dòng)銀行帶來的便利金融服務(wù)。

現(xiàn)階段手機(jī)銀行主要的服務(wù)可以概括為兩種，常規(guī)金融服務(wù)和增值服務(wù)。常規(guī)金融服務(wù)包括賬戶管理、自助轉(zhuǎn)賬、信用卡管理、自助繳費(fèi)等；增值服務(wù)包括金融行情、網(wǎng)點(diǎn)地圖、理財(cái)計(jì)算、特惠快訊和商戶、投資資訊、財(cái)富內(nèi)參、商旅預(yù)訂、手機(jī)充值、網(wǎng)點(diǎn)排隊(duì)信息等。除了常規(guī)的金融服務(wù)外，各銀行都針對(duì)用戶習(xí)慣推出各種生活服務(wù)的功能，以此更大限度提升用戶便利性，增強(qiáng)用戶粘性和忠誠(chéng)度。以民生銀行為例，民生銀行為了緩解銀行排隊(duì)情況推出了手機(jī)銀行網(wǎng)點(diǎn)排號(hào)功能。通過手機(jī)定位功能，客戶除了能查詢到所在位置附近或指定區(qū)域的銀行網(wǎng)點(diǎn)，還可通過手機(jī)在線申請(qǐng)排號(hào)。同時(shí)，手機(jī)銀行還可實(shí)時(shí)顯示銀行排隊(duì)情況，客戶通過手機(jī)申請(qǐng)排號(hào)后，可隨時(shí)獲知銀行排隊(duì)人數(shù)，避免太早到達(dá)在銀行等待或太晚到達(dá)出現(xiàn)過號(hào)的情況。

手機(jī)銀行提供的主要增長(zhǎng)服務(wù)在目前市場(chǎng)上主要手機(jī)銀行客戶端中的占比情況，可以發(fā)現(xiàn)不少移動(dòng)銀行注重貼近用戶生活的應(yīng)用，其中網(wǎng)點(diǎn)地圖、自助繳費(fèi)以及市場(chǎng)資訊以相同的占比成為各家銀行為提高用戶體驗(yàn)而提供的增值服務(wù)。對(duì)于常規(guī)金融服務(wù)，由于其在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展而來，服務(wù)差異性不明顯，所以各主要銀行希望通過增值服務(wù)提升差異性。

客戶端下載招行居首

根據(jù)易觀智庫(kù)最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年10月，銀行移動(dòng)金融服務(wù)客戶端市場(chǎng)格局穩(wěn)定，五大國(guó)有銀行iphone移動(dòng)金融客戶端下載量排名靠前，與銀行規(guī)?；疽恢拢徽猩蹄y行、民生銀行兩家股份制商業(yè)銀行的iphone移動(dòng)金融客戶端下載量表現(xiàn)突出，分別占據(jù)第一和第六位。

易觀智庫(kù)研究發(fā)現(xiàn)，近兩年隨著3G網(wǎng)絡(luò)和智能終端的發(fā)展，各銀行紛紛推出了移動(dòng)金融服務(wù)客戶端產(chǎn)品，除了手機(jī)銀行客戶端外，一些銀行還針對(duì)信用卡優(yōu)惠信息、生活服務(wù)、投資理財(cái)?shù)确矫嫱瞥鱿鄳?yīng)的客戶端產(chǎn)品。例如招行推出了招商智睿期貨、招商智遠(yuǎn)理財(cái)、招商卡會(huì)、招商銀行掌上生活；民生推出的民生信用卡，工行的北京快逸生活等也都收到用戶青睞。

上榜9家銀行中除招商和民生兩家銀行外，各家銀行移動(dòng)客戶端下載量基本與其規(guī)模相符，工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有銀行憑借其龐大的用戶規(guī)模和業(yè)務(wù)規(guī)模牢牢占據(jù)了前五名的四個(gè)位置。招商銀行以58.8萬的下載量名列第一，而民生銀行今年推出iPhone移動(dòng)金融客戶端便創(chuàng)造了下載量37萬的成績(jī)。

易觀智庫(kù)研究認(rèn)為，招商銀行和民生銀行客戶端的突出表現(xiàn)主要基于以下原因：招商銀行由于獨(dú)特的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和用戶結(jié)構(gòu)，一直以來都非常注重銀行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化建設(shè)，在移動(dòng)金融業(yè)務(wù)上針對(duì)期貨、理財(cái)、卡惠、生活等各個(gè)領(lǐng)域均推出了相應(yīng)的客戶端產(chǎn)品。近幾年民生銀行創(chuàng)新能力突出，其創(chuàng)新性和業(yè)務(wù)的靈活性受到業(yè)界關(guān)注。民生銀行的移動(dòng)銀行客戶端雖然推出時(shí)間較短，但是無論設(shè)計(jì)風(fēng)格、功能、操作體驗(yàn)都簡(jiǎn)便易用，符合廣大移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶需求，獲得廣大用戶支持。

移動(dòng)金融服務(wù)客戶端下載量可以從側(cè)面反映出各家銀行在移動(dòng)金融方面的服務(wù)現(xiàn)狀，招商、民生銀行憑借其在移動(dòng)金融業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)質(zhì)量，在移動(dòng)金融終端市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)先地位。

App應(yīng)用可能更主流

招商銀行在每個(gè)用戶接觸的頁(yè)面都進(jìn)行了設(shè)置，無論是App還是網(wǎng)頁(yè)都有。支付寶在各個(gè)領(lǐng)域各個(gè)碎片都要占領(lǐng)，因?yàn)槭翘貏e大眾的產(chǎn)品。“入口在哪里，支付就在哪里。”支付寶商戶事業(yè)部總經(jīng)理王麗娟說道，“我們不是找入口，而是找哪個(gè)地方人家已經(jīng)在那兒，有支付的需求，我就到就好了，其實(shí)我是做支付平臺(tái)的，我的職責(zé)不是找入口也不是找應(yīng)用，而是真正地發(fā)展到哪里，我就在那里等著它，把支付很自然切入進(jìn)去，這就是支付寶的定位和職責(zé)。”

她認(rèn)為，相比Web支付，終端App應(yīng)用模式可能會(huì)更主流?！澳壳皝砜?，移動(dòng)支付會(huì)是小額支付的定位，可能為什么很多人說它是零錢包，它就是定位一千元以下的小額的支付，對(duì)于安全的級(jí)別比較低，完全不用考慮把支付變得那么復(fù)雜。”她說道。

支付安全手機(jī)劇卡

移動(dòng)支付下的新興安全快捷支付，將金融機(jī)構(gòu)、電信運(yùn)營(yíng)商、第三方支付商、終端設(shè)備及解決方案提供商緊密聯(lián)系，配套的信息安全、大數(shù)據(jù)管理等熱點(diǎn)問題的探討，使支付更安全，更快捷，更好地服務(wù)于未來智慧新生活。

有報(bào)道稱快錢正在通過快刷積極布局移動(dòng)支付市場(chǎng)?？戾X“快刷”已經(jīng)覆蓋到包括機(jī)票、旅游、保險(xiǎn)、直銷和物流等在內(nèi)的10多個(gè)行業(yè)，商戶數(shù)量粗算已有1000家以上。而且，有消息稱快錢正在開發(fā)一款類似于手機(jī)錢包的產(chǎn)品。該款產(chǎn)品除了具備優(yōu)惠券管理等時(shí)下熱門的功能外，還可以進(jìn)行訂單推送、訂單合并支付等功能，并有望形成整體移動(dòng)支付行業(yè)解決方案。

易觀智庫(kù)研究發(fā)現(xiàn)，近兩年隨著以手機(jī)刷卡器為典型產(chǎn)品的美國(guó)Square刷卡器產(chǎn)品在本土取得快速發(fā)展以后，中國(guó)的支付企業(yè)也開始在移動(dòng)支付領(lǐng)域進(jìn)行相應(yīng)的產(chǎn)品布局。所以，從2011年下半年開始，中國(guó)市場(chǎng)上越來越多的廠商如快錢、拉卡拉、樂刷、盒子支付等相繼推出了手機(jī)音頻刷卡器支付產(chǎn)品。

篇10

一、引言

商業(yè)銀行的迅速發(fā)展對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)起著至關(guān)重要的影響作用。以興業(yè)銀行、招商銀行和民生銀行為代表的領(lǐng)頭羊在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中起著至關(guān)重要的作用，本文因此采用重點(diǎn)抽樣的方法選取上述三家銀行的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行調(diào)研分析，得出相應(yīng)結(jié)論，并且提出股份制商業(yè)銀行的優(yōu)缺點(diǎn)，加以對(duì)比和分析。

二、商業(yè)銀行的基本理論

商業(yè)銀行是指以盈利為目的，以經(jīng)營(yíng)存放款和辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，具有信用創(chuàng)造功能的金融企業(yè)。商業(yè)銀行能夠接受以簽發(fā)支票作為主要支付手段的活期存款，辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算業(yè)務(wù)并且提供廣泛的金融服務(wù)。

三、商業(yè)銀行發(fā)展概況

（一）我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展概況

我國(guó)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)正處于快速發(fā)展的階段，金融中介機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)中扮演著越來越重要的角色，而商業(yè)銀行又是金融機(jī)構(gòu)重要的組成部分。另一方面，隨著現(xiàn)今全球經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，我國(guó)的商業(yè)銀行所面臨的外部環(huán)境以及挑戰(zhàn)變得更加復(fù)雜。

（二）國(guó)外商業(yè)銀行發(fā)展概況

1.美國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展概況。美國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展歷時(shí)時(shí)間長(zhǎng)，規(guī)模大，對(duì)市場(chǎng)和企業(yè)的操控能力強(qiáng)。美國(guó)主要商業(yè)銀行有：花旗集團(tuán)、摩根大通、貝爾斯登銀行、美怡銀行等

2.日本商業(yè)銀行發(fā)展概況。日本目前正處于第三次興盛發(fā)展期，商業(yè)銀行的主導(dǎo)地位也隨之發(fā)生了變化。日本全國(guó)性的商業(yè)銀行只有3個(gè)，剩下的都是地方性商業(yè)銀行。大型商業(yè)銀行主要有：三菱UFJ銀行、瑞穗銀行等。

四、針對(duì)股份制商業(yè)銀行的調(diào)研分析

這篇文章中，我重點(diǎn)研究的是大型股份制商業(yè)銀行。國(guó)有商業(yè)銀行中農(nóng)工建交所占比例最大，利潤(rùn)最高，但其銀行報(bào)表缺乏研究?jī)r(jià)值，一直情況非常穩(wěn)定，處在高水平盈利區(qū)間內(nèi)，因此不選擇國(guó)有股份制銀行。

五、三大股份制商業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析

（一）招商銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析

招商銀行成立于1987年4月8日，總行設(shè)在深圳，業(yè)務(wù)以中國(guó)市場(chǎng)為主。招商銀行于2002年4月9日在上海證券交易所上市，A股股票代碼600036。2006年9月22日，招商銀行在香港聯(lián)合交易所上市，H股股份代號(hào)3968。

（二）基于資產(chǎn)負(fù)債表的總體情況分析

截至2015年12月31日，招商銀行資產(chǎn)總額達(dá)54，749.78億元，比2014年末增長(zhǎng)15.71%。資產(chǎn)總額的增長(zhǎng)主要是由于本集團(tuán)貸款和墊款、應(yīng)收款項(xiàng)類投資等增長(zhǎng)。招商銀行負(fù)債總額為51，132.20億元，比2014年末增長(zhǎng)15.77%，主要是客戶存款、拆入資金及賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)款、應(yīng)付債券等穩(wěn)步增長(zhǎng)。

1.基于利潤(rùn)表的損益分析。2015年，本集團(tuán)實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)750.79億元，比2014年增長(zhǎng)2.24%，實(shí)際所得稅稅率為22.72%，比2014年下降0.95個(gè)百分點(diǎn)。其中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入即利息收入占到總量的67.9%

2.基于現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金管理分析。貸款投放的行業(yè)結(jié)構(gòu)也同樣反應(yīng)貸款質(zhì)量以及商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。對(duì)不同行業(yè)的投放的比率往往體現(xiàn)出行業(yè)的周期性特征。從貸款投向來看，零售貸款的不良率還是要低于企業(yè)貸款，而個(gè)人住房抵押貸款不良率還是較低的，盡管數(shù)額上相對(duì)2009年略微有所增加。

（三）民生銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1.基于資產(chǎn)負(fù)債表的總體情況分析。民生銀行資產(chǎn)總額40，151.36億元，比上年末增加7，889.26億元，增幅24.45%；發(fā)放貸款和墊款總額18，126.66億元，比上年末增加2，384.03億元，增幅15.14%；吸收存款總額24，338.10億元，比上年末增加2，871.21億元，增幅13.38%。

2.基于利潤(rùn)表的損益分析。民生銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)445.46億元，同比增加22.68億元，增幅5.36%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1，354.69億元，同比增加195.83億元，增幅16.90%；凈息差和凈利差分別為2.59%、2.41%，同比分別提升0.10和0.11個(gè)百分點(diǎn)；基本每股收益1.31元，同比增加0.07元，增幅5.65%；歸屬于母公司股東每股凈資產(chǎn)7.03元，比上年末增加1.22元，增幅21.00%。

（四）興業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1.基于資產(chǎn)負(fù)債表的總體情況分析。興業(yè)銀行資產(chǎn)總額52，988.80億元，較期初增長(zhǎng)20.25%。其中貸款較期初增加1，862.60億元，增長(zhǎng)11.69%；買入返售金融資產(chǎn)較期初減少4，868.37|元，降幅68.30%；各類投資凈額較期初增加12，385.04億元，增長(zhǎng)91.04%。

2.基于利潤(rùn)表的損益分析。興業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展，生息資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)；把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，靈活配置資產(chǎn)，提高生息資產(chǎn)收益率，凈息差保持穩(wěn)定；手續(xù)費(fèi)及傭金收入保持增長(zhǎng)；成本收入比保持在較低水平。實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)502.07億元，同比增長(zhǎng)6.51%。

六、我對(duì)三大商業(yè)銀行發(fā)展的觀點(diǎn)和看法

首先看三個(gè)銀行的財(cái)務(wù)情況對(duì)比：

三家銀行各有特色，民生貸款定價(jià)能力強(qiáng)，非息收入占比高，客戶的粘性強(qiáng)，不足在于加強(qiáng)零售存款業(yè)務(wù)，提升資產(chǎn)配置水平，尤其是同業(yè)業(yè)務(wù)。招行資金成本低，資產(chǎn)配置能力強(qiáng)，不足在于如何提高貸款的定價(jià)能力。

七、商業(yè)銀行發(fā)展?fàn)顩r評(píng)價(jià)

（一）我國(guó)商業(yè)銀行目前存在的問題

1.缺乏正確觀念。我國(guó)的商業(yè)銀行都把利益最大化作為財(cái)務(wù)管理的唯一目標(biāo)。從現(xiàn)實(shí)來看，我國(guó)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理與實(shí)際的經(jīng)營(yíng)管理存在著很大差異，商業(yè)銀行由于過度強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)利益，使得商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理與實(shí)際的業(yè)務(wù)管理存在著脫節(jié)現(xiàn)象。

2.缺乏明確的目標(biāo)。商業(yè)銀行是一種特殊的企業(yè)，它既具有一般企業(yè)的共性，又具有一般企業(yè)所不具備的特性，因此它的財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)也是與一般企業(yè)有區(qū)別的。具體來說，商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)應(yīng)該包括利潤(rùn)、企業(yè)價(jià)值、企業(yè)文化等。

（二）解決商業(yè)銀行問題的相應(yīng)措施

1.轉(zhuǎn)換商業(yè)銀行的管理方式。要想提高我國(guó)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理水平最重要的是樹立正確的理念，將企業(yè)的目標(biāo)與銀行的特殊目私岷掀鵠礎(chǔ)R簿褪撬擔(dān)要把財(cái)務(wù)管理的理念從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)換到管理會(huì)計(jì)。商業(yè)銀行不僅要完成日常的核算和報(bào)告，還要加強(qiáng)各項(xiàng)資金管理的計(jì)劃，對(duì)于銀行的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行全方位的監(jiān)測(cè)。

2.明確階段性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。財(cái)務(wù)管理最重要的就是建立科學(xué)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是商業(yè)銀行開展各項(xiàng)活動(dòng)的基礎(chǔ)。因此，我國(guó)的商業(yè)銀行要想發(fā)展成為真正大型的國(guó)際性的大企業(yè)就必須要明確每個(gè)階段的目標(biāo)。

3.完善商業(yè)銀行各項(xiàng)制度。我國(guó)的商業(yè)銀行發(fā)展中首先要明確每一個(gè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)的具體職能，以財(cái)務(wù)管理為主線，強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)部門的結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，努力形成一個(gè)結(jié)構(gòu)緊密、職權(quán)明確的組織。使得財(cái)務(wù)管理的信息能夠得到統(tǒng)一傳達(dá)，保證管理的效果。

八、股份制商業(yè)銀行發(fā)展趨勢(shì)

（一）國(guó)際化趨勢(shì)

國(guó)際化趨勢(shì)的重點(diǎn)是引進(jìn)外資和盡快提高經(jīng)營(yíng)管理水平，逐步建成具有或接近國(guó)際經(jīng)營(yíng)管理水平的現(xiàn)代化商業(yè)銀行。

（二）經(jīng)營(yíng)方式科技化趨勢(shì)

股份制銀行的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行了較大規(guī)模的改革，與傳統(tǒng)的以內(nèi)部管理為目的的設(shè)置方式發(fā)生了明顯的變化。突出特點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)營(yíng)銷理念，并按這一邏輯，根據(jù)客戶對(duì)象設(shè)置業(yè)務(wù)部門，如公司金融部門、個(gè)人金融部門、國(guó)際業(yè)務(wù)部門等，體現(xiàn)了以營(yíng)銷為中心的企業(yè)文化。

（三）資本化趨勢(shì)

股份制銀行的資本金補(bǔ)充渠道目前只兩個(gè)：一是增資擴(kuò)股，其數(shù)量有限，且程序復(fù)雜，操作難度大；二是上市融資。借助資本市場(chǎng)，形成一個(gè)源源不斷的正常的資本補(bǔ)充渠道。

（四）低成本趨勢(shì)

各項(xiàng)操作的業(yè)務(wù)成本以及各方面的資金引入、資金周轉(zhuǎn)等成本開始逐漸低廉化，商業(yè)銀行的利潤(rùn)大幅度上升，促進(jìn)銀行資產(chǎn)的合理化和最大效率化運(yùn)轉(zhuǎn)。

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