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篇1

文章編號：1003-4625(2008)01-0117-04　中圖分類號：F830.5　文獻標識碼：A

現(xiàn)代市場經(jīng)濟的本質(zhì)是風(fēng)險經(jīng)濟，處于市場經(jīng)濟核心地位的商業(yè)銀行肩負著以承擔(dān)風(fēng)險和管理風(fēng)險來換取收益的基本使命。正如美國花旗銀行前總裁沃特.瑞斯頓所言：“銀行家的任務(wù)就是風(fēng)險管理，簡言之，這也是銀行的全部業(yè)務(wù)?！?/p>

近十年來，隨著我國金融乃至整個經(jīng)濟體系市場化和國際化程度的不斷加深，我國商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險管理環(huán)境發(fā)生了深刻的變化。盡管銀行對市場風(fēng)險與操作性風(fēng)險的重視程度與日俱增，但就整體業(yè)務(wù)而言，商業(yè)銀行面對的最基本最主要的風(fēng)險仍然是信用風(fēng)險。

本文試從全球視角，通過借鑒發(fā)達國家先進銀行信用風(fēng)險管理的特點，尤其是信用風(fēng)險量化技術(shù)的應(yīng)用和發(fā)展，對提高我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理水平進行積極的探討。

一、發(fā)達國家先進銀行信用風(fēng)險管理的特點

(一)信用風(fēng)險內(nèi)涵范圍較廣

傳統(tǒng)觀點中，信用風(fēng)險指債務(wù)人未能如期償還其債務(wù)造成違約而給經(jīng)濟主體經(jīng)營帶來的風(fēng)險。這一概念是銀行業(yè)務(wù)以借貸為主時期的信用風(fēng)險認識。現(xiàn)代觀點認為，信用風(fēng)險指由于貸款人或市場交易對手違約而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。

一般而言，信用風(fēng)險還包括由于交易對手的信用評級變動和履約能力的變化導(dǎo)致其債務(wù)的市場價值變動而導(dǎo)致?lián)p失的可能性?，F(xiàn)代觀點誕生于自20世紀70年代開始蓬勃發(fā)展的金融創(chuàng)新，這一時期可以作為信用風(fēng)險管理方法、觀念上傳統(tǒng)與現(xiàn)代的分水嶺。

傳統(tǒng)與現(xiàn)代觀點的差別體現(xiàn)了信用風(fēng)險管理在范圍與深度上的發(fā)展，體現(xiàn)了由銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新帶來的信用風(fēng)險管理尺度的變化。這一變化表明了銀行信用風(fēng)險識別能力的提高。

(二)注重信用風(fēng)險的相關(guān)性與分散化

傳統(tǒng)的風(fēng)險分析以個案為基礎(chǔ)進行評估，相關(guān)性風(fēng)險常被忽略。實際上貸款項目之間可能存在相互依賴性。20世紀90年代末期，銀行業(yè)開始重視信用風(fēng)險與市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險的相關(guān)性，這源自美國長期資本管理公司(LTCM)倒閉事件。當LTCM認識到其收入與流動性風(fēng)險成負相關(guān)時，為時已晚。銀行業(yè)正在考慮如何將流動性風(fēng)險、杠桿融資風(fēng)險以及市場和信用風(fēng)險的關(guān)系納入風(fēng)險度量和壓力測試模型中。

活躍銀行已處于“分散風(fēng)險為先”的理念階段。自1972年外匯期貨產(chǎn)生以來，市場創(chuàng)新層出不窮。技術(shù)與方法的創(chuàng)新為銀行分散風(fēng)險提供了判斷標準和轉(zhuǎn)移手段，使得銀行能夠根據(jù)自己的風(fēng)險偏好與既定的風(fēng)險限額進行風(fēng)險管理。

(三)外部監(jiān)管要求具體化、標準化

1988年，度量銀行信用風(fēng)險正式統(tǒng)一的方法，在巴塞爾協(xié)議中被確定下來。其后，銀行開始被要求持有額外的監(jiān)管資本，以應(yīng)付市場風(fēng)險和操作風(fēng)險。

2004年6月26日新資本協(xié)議最終定稿，并于2006年12月正式實施。新資本協(xié)議提出：“更全面地反映風(fēng)險、更敏感地反映銀行頭寸及其業(yè)務(wù)的風(fēng)險程度”兩個新目標，對信用風(fēng)險提出了標準法和內(nèi)部評級法。內(nèi)部評級法建立在銀行自身內(nèi)部評級體系基礎(chǔ)上，其基本思想是：銀行必須根據(jù)已經(jīng)掌握的定性和定量信息對損失進行評估，并將這種評估與資本充足率掛鉤。盡管巴塞爾協(xié)議所要求的體系不盡完美，但是，其強制銀行去量化風(fēng)險、評估風(fēng)險、對風(fēng)險進行估價并監(jiān)控風(fēng)險的做法已經(jīng)被證明是有價值的。除巴塞爾協(xié)議外，各國的其他監(jiān)管要求也越來越細化。

(四)“三大風(fēng)險”并重

這一點在巴塞爾協(xié)議內(nèi)容的變化上得到了很好體現(xiàn)。1988年的協(xié)議中，還僅是對信用風(fēng)險的資本管理作了要求。隨著金融市場劇烈波動的頻繁出現(xiàn)，以及衍生工具創(chuàng)新的加速，市場風(fēng)險越來越受到銀行重視。1995年英國巴林銀行的倒閉引起了對操作風(fēng)險的關(guān)注。新資本協(xié)議中已經(jīng)對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險這“三大風(fēng)險”及管理作了規(guī)定。

在風(fēng)險量化方面，銀行也開始將度量市場風(fēng)險的方法移植到度量信用風(fēng)險。Black-Scholes期權(quán)定價模型在兩種風(fēng)險度量中都得以應(yīng)用，而對操作風(fēng)險的管理顯然正在借鑒信用風(fēng)險管理的成熟經(jīng)驗。

(五)風(fēng)險度量模型復(fù)雜性

西方銀行側(cè)重于風(fēng)險的量化管理。利用數(shù)據(jù)模式來進行損失估價和風(fēng)險測量，是現(xiàn)代風(fēng)險管理體系的核心內(nèi)容。信用風(fēng)險管理模型呈現(xiàn)如下的發(fā)展趨勢：

(1)從指標化形式向模型化形式轉(zhuǎn)化或二者結(jié)合；

(2)由定性分析為主轉(zhuǎn)化為定量分析為主；

(3)從對單個資產(chǎn)的分析轉(zhuǎn)化為從組合角度進行分析；

(4)從盯住賬面價值的方法轉(zhuǎn)向盯住市場的方法；

(5)描述風(fēng)險的變量從離散形式轉(zhuǎn)向連續(xù)形式；

(6)既考慮單個貸款人的微觀特征，也考慮行業(yè)、地區(qū)以至整個宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響；

(7)多種風(fēng)險度量模式并舉；

(8)運用現(xiàn)代金融理論的最新研究成果，汲取相關(guān)領(lǐng)域精華，如對期權(quán)定價理論、資產(chǎn)組合理論的運用。當然，再精巧的模型也不能完全替代復(fù)雜的現(xiàn)實，銀行業(yè)開始重視另一種衍生的風(fēng)險，即“建模風(fēng)險”。

(六)強大的IT支持

活躍銀行在將全球業(yè)務(wù)集中處理的同時，將信用風(fēng)險管理模型固定在管理模塊中，實時全面反映銀行信用風(fēng)險量化結(jié)果，并根據(jù)評估狀況，及時采取控制措施。其中，連續(xù)的歷史數(shù)據(jù)記錄與分析是形成風(fēng)險管理模型中各個參數(shù)的基礎(chǔ)。

(七)管理體系與制度完善化

西方活躍銀行已經(jīng)實現(xiàn)從“利潤導(dǎo)向型”管理向“風(fēng)險收益匹配型”管理轉(zhuǎn)變。出于風(fēng)險管理的需要，西方銀行逐漸實行了以風(fēng)險為基礎(chǔ)的考核盈利指標RAROC-風(fēng)險調(diào)整后收益，根據(jù)業(yè)務(wù)的“剩余收入”(經(jīng)濟利潤)來評估業(yè)績。計算RAROC不僅可以度量一項業(yè)務(wù)提供的附加價值，對業(yè)務(wù)單位進行考核，同時它可以有效避免每個業(yè)務(wù)單元管理人員的尋租行為。

風(fēng)險管理組織架構(gòu)基本圍繞決策層、執(zhí)行層和監(jiān)督層三個相互關(guān)聯(lián)而又相互制衡的層面展開。

在風(fēng)險管理模式與量化風(fēng)險模型上，活躍銀行基本完成了制度設(shè)計與參數(shù)確定，信用風(fēng)險評估管理比較成熟，在理論上和實踐上形成了較完整的體系，管理制度趨于完善。

二、信用風(fēng)險度量與轉(zhuǎn)移方法的發(fā)展

在信用風(fēng)險管理的發(fā)展歷程中，風(fēng)險度量與轉(zhuǎn)移方法的發(fā)展與銀行業(yè)務(wù)(產(chǎn)品)的創(chuàng)新交織在一起，新的業(yè)務(wù)催生了新的方法，而新的風(fēng)險轉(zhuǎn)移方法甚至本身獨立出來成為一種新業(yè)務(wù)。影響相關(guān)方法發(fā)展的當然還有觀念的變化。方法的發(fā)展不僅使得

風(fēng)險量化更加精確，而且使得不同客戶、不同業(yè)務(wù)、不同風(fēng)險品種之間實現(xiàn)了相互關(guān)聯(lián)，為全面風(fēng)險管理提供了手段。

(一)以指標為主的傳統(tǒng)客戶評級方法

在銀行業(yè)務(wù)以借貸、擔(dān)保為主的背景下，傳統(tǒng)的管理觀念以既有情況為主要依據(jù)，取靜態(tài)指標進行評價，產(chǎn)生了一些評級方法。毋庸置疑，在產(chǎn)品和市場發(fā)展之后，這些方法得到了優(yōu)化，加入了即時的、預(yù)期的信息。

一般考慮因素包括：財務(wù)報表分析；行業(yè)特征；財務(wù)信息質(zhì)量；關(guān)聯(lián)企業(yè)與交易；資產(chǎn)變現(xiàn)性；管理水平；國別風(fēng)險；特殊事件的影響；被評級交易的結(jié)構(gòu)。具體可分為如下三類：

第一，信貸決策的“6c”法。

第二，財務(wù)指標法。具體有：z值模型；ZETA評分模型。

第三，打分卡。將客戶所有相關(guān)信息分類納入預(yù)先設(shè)計的打分卡，根據(jù)經(jīng)驗設(shè)定各項指標權(quán)重，計算加權(quán)后得分，按分值區(qū)分檔次。

傳統(tǒng)方法存在的缺陷和不足主要有：

第一，需要相當數(shù)量的專門信用分析人員；

第二，實施的效果不穩(wěn)定；

第三，較為僵化，缺乏應(yīng)變能力；

第四，參數(shù)或權(quán)重的設(shè)定大量依靠主觀判斷；

第五，可能導(dǎo)致貸款過度集中的問題，使銀行面臨著更大的風(fēng)險。

(二)現(xiàn)代信用風(fēng)險度量模型

通過運用數(shù)理統(tǒng)計分布函數(shù)、轉(zhuǎn)移矩陣的方法，新的度量模型得以產(chǎn)生并改進。其背景是風(fēng)險管理由靜態(tài)向動態(tài)的觀念轉(zhuǎn)變，也是重視宏觀經(jīng)濟分析、將各方面信息普遍聯(lián)系的體現(xiàn)。

1、信用風(fēng)險矩陣

是由J.P.摩根公司等1997年開發(fā)出的模型，運用VAR框架，對貸款少非交易資產(chǎn)進行估價和風(fēng)險計算。該方法是基于借款人的信用評級、次年評級發(fā)生變化的概率(評級轉(zhuǎn)移矩陣)、違約貸款的市場價值及其波動性，進而得出個別貸款和貸款組合的VAR值。

2、麥肯錫模型

在信用風(fēng)險矩陣的基礎(chǔ)上，對周期性因素進行處理，將評級轉(zhuǎn)移矩陣與經(jīng)濟增長率、失業(yè)率、利率、匯率、政府支出等宏觀經(jīng)濟變量之間的關(guān)系模型化，并通過蒙特卡羅模擬技術(shù)模擬周期性因素的“沖擊”來測定評級轉(zhuǎn)移概率的變化。它克服了信用風(fēng)險矩陣中不同時期的評級轉(zhuǎn)移矩陣固定不變的缺點。

3、CSFP信用風(fēng)險附加計量模型

與作為盯市模型(MTM)的信用風(fēng)險矩陣不同，它是一個違約模型(DM)，它不把信用評級的升降和與此相關(guān)的信用價差變化視為一筆貸款的VAR(信用風(fēng)險)的一部分，而只看作是市場風(fēng)險，它在任何時期只考慮違約和不違約這兩種事件狀態(tài)，計量預(yù)期和未預(yù)期損失，而不像在信用風(fēng)險矩陣中度量預(yù)期到的價值和未預(yù)期到的價值變化。

此模型中，違約概率不再是離散的，而被模型化為具有一定概率分布的連續(xù)變量。每一筆貸款被視作小概率違約事件，并且每筆貸款的違約概率都獨立于其他貸款，這樣，貸款組合違約概率的分布接近泊松分布。模型考慮違約概率的不確定性和損失大小的不確定性，并將損失的嚴重性和貸款的風(fēng)險暴露數(shù)量劃分頻段，計量違約和損失大小可以得出不同頻段損失的分布，對所有頻段的損失加總即為貸款組合的損失分布。

4、KMV模型

這是估計借款企業(yè)違約概率的方法。

首先，它利用Blak-Scholes期權(quán)定價公式，根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的市場價值、資產(chǎn)價值的波動性、到期時間、無風(fēng)險借款利率及負債的賬面價值估計出企業(yè)股權(quán)的市場價值及其波動性。

其次，根據(jù)公司的負債計算出公司的違約時點，計算借款人的違約距離。

最后根據(jù)違約距離與預(yù)期違約率間的對應(yīng)關(guān)系，求出預(yù)期違約率。

(三)利用衍生金融工具防范信用風(fēng)險

當風(fēng)險管理觀念從準確評價風(fēng)險向主動轉(zhuǎn)移風(fēng)險發(fā)展時，用來交易信用風(fēng)險的信用衍生產(chǎn)品出現(xiàn)了。在使用信用衍生產(chǎn)品交易信用風(fēng)險的過程中，信用風(fēng)險被從標的金融工具中剝離，使信用風(fēng)險和該金融工具的其他特征區(qū)分開來。而信用衍生產(chǎn)品本身又常常被獨立出來，成為銀行新的交易產(chǎn)品。

信用衍生產(chǎn)品可以實現(xiàn)以下功能：

第一，分散信用風(fēng)險；

第二，具有保密性；

第三，提高資本回報率(通過降低資產(chǎn)的風(fēng)險比例)。

1、利用期權(quán)對沖信用風(fēng)險

銀行發(fā)放貸款時，其風(fēng)險等價于出售該貸款企業(yè)資產(chǎn)看跌期權(quán)的風(fēng)險。

這里共有兩種方式：

一種方式是銀行買入該企業(yè)資產(chǎn)的看跌期權(quán)來對沖這一風(fēng)險。

另一種更直接的對沖是違約期權(quán)及其變體。這種期權(quán)在貸款違約事件發(fā)生時支付確定的金額給期權(quán)購買者，從而對銀行予以一定補償?shù)钠跈?quán)。

此外，類似于與利率相聯(lián)系的期權(quán)，債券的發(fā)行者可以利用期權(quán)對平均信用風(fēng)險貼水進行套期保值。

2、利用互換對沖信用風(fēng)險

信用互換主要有兩類：

一是總收益互換。投資者接受原先屬于銀行的貸款或證券的全部風(fēng)險和現(xiàn)金流，同時支付給銀行一個確定的收益。與一般本質(zhì)不同的是，銀行和投資者除了交換在互換期間的現(xiàn)金流之外，在貸款到期或者出現(xiàn)違約時，還要結(jié)算貸款或債券的價差。不過，總收益互換可以對沖信用風(fēng)險暴露，但又使銀行面臨著利率風(fēng)險。

二是違約互換。銀行在每一互換時期向作為交易對手的某一金融機構(gòu)支付一筆固定的費用，依據(jù)貸款是否違約，決定其是否從交易對手取得違約損失。違約損失數(shù)額等于貸款的初始面值減去違約貸款在二級市場上的現(xiàn)值。在這里，一項純粹的信用互換就如同購入了一份信用保險，或者是一種多期的違約期權(quán)。

3、信用鏈接票據(jù)

信用鏈接票據(jù)的標的資產(chǎn)出現(xiàn)違約問題，購買者就要承擔(dān)違約所造成的損失。發(fā)行者向票據(jù)的購買者支付一定的利率保護自己。如果違約情況未發(fā)生，則只需支付信用資產(chǎn)的殘留價值。

銀行可以以此對沖公司貸款的信用風(fēng)險。同時，它還可以作為一種融資手段為發(fā)行銀行帶來現(xiàn)金收入。從某種意義說，信用鏈接票據(jù)是對銀行資產(chǎn)的一種重組。但是，同其他信用衍生產(chǎn)品一樣，貸款本身還保留在銀行的賬戶上。

與違約互換相比較，信用聯(lián)系票據(jù)減少了交易對手風(fēng)險。

(四)資產(chǎn)組合管理與資產(chǎn)證券化

當銀行需要從更高的層次上管理資產(chǎn)整體風(fēng)險時，資產(chǎn)組合管理產(chǎn)生了，這也是把證券組合管理的理論與實踐向整體資產(chǎn)擴大的結(jié)果。而主動調(diào)整整體資產(chǎn)風(fēng)險時，資產(chǎn)證券化使風(fēng)險轉(zhuǎn)移更易實現(xiàn)。

資產(chǎn)組合管理主要通過主動調(diào)整不同類型資產(chǎn)的占比，規(guī)避信用風(fēng)險。除針對行業(yè)、企業(yè)的風(fēng)險分析進行行業(yè)、企業(yè)的授信調(diào)整外，還可以將貸款及其他風(fēng)險資產(chǎn)直接出售或重組，也可以運用資產(chǎn)證券化，調(diào)整資產(chǎn)占比或調(diào)整資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重。

資產(chǎn)證券化改變了銀行傳統(tǒng)的“資產(chǎn)出借者”的角色，使銀行同時具有“資產(chǎn)出售者”的職能，對商業(yè)銀行的競爭發(fā)展起到了非常重要的作用。它可能使貸款成為具有流動性的證券，也使其具有貸款信用

風(fēng)險的證券，從而有利于改善資產(chǎn)質(zhì)量，擴大資金來源，分散信用風(fēng)險，緩解資本充足壓力，提高金融系統(tǒng)的安全性。常用的資產(chǎn)證券化形式有ABS、MBS、CDO含CLO、CBO、CMO。

三、對我國銀行信用風(fēng)險管理的啟示

(一)更新觀念，進入新的管理階段

信用風(fēng)險管理的發(fā)展大致分為七個階段，即：只做優(yōu)質(zhì)貸款、必須對貸款分級、ROE為先、貸款定價須度量風(fēng)險、像管理證券組合一樣管理信貸組合、股東要求有效的風(fēng)險報酬、分散風(fēng)險為先。

在信用風(fēng)險管理發(fā)展的七個階段中，國內(nèi)銀行實際上處于第三與第四階段，即ROE為先、貸款定價須度量風(fēng)險。要努力進入“信貸組合管理、股東要求有效的風(fēng)險報酬、分散風(fēng)險為先”這三個階段。

(二)改進風(fēng)險度量方法

國內(nèi)銀行通用的方法是打分卡，并在此基礎(chǔ)上建立內(nèi)部評級標準。對于現(xiàn)代信用風(fēng)險度量模型，僅上市銀行才在著手建立。建立的最大障礙是歷史數(shù)據(jù)的缺失，數(shù)據(jù)與信息的歸集不能標準化、全面化。過去20年間大量的呆壞賬，并沒有換得信用分析的成功經(jīng)驗。

(三)細化貸款風(fēng)險分類

信用風(fēng)險管理的每個階段，貸款風(fēng)險分類的形式都有很大差別。進入第六階段后，進行了15-20級更細致的劃分，而且每一級都能最好地估算出該等級水平上貸款違約概率和虧損程度，并根據(jù)虧損量化幅度來確定不同資本金引進。目前國內(nèi)大多數(shù)銀行正在推行貸款的分級分類，個別領(lǐng)先銀行僅開始進行10級分類。

(四)推進金融創(chuàng)新，主動分散風(fēng)險

國內(nèi)市場的金融工具仍然匱乏，可以進行風(fēng)險轉(zhuǎn)移的手段十分有限，即使是簡單的貸款轉(zhuǎn)讓也缺乏活躍的市場。在資產(chǎn)組合管理上，各行開始嘗試行業(yè)、期限和授信品種的組合比例管理，并取得了一定成效。2005年我國資產(chǎn)證券化開始取得實質(zhì)性進展，但仍存在投資主體少、發(fā)行體缺乏積極性的障礙。

(五)盡快執(zhí)行新資本協(xié)議要求

外部監(jiān)管的要求對于推動銀行改進管理具有最直接的壓力。以監(jiān)管要求為動力，提前在內(nèi)部實現(xiàn)初級法甚至高級法的要求，是國內(nèi)銀行的中期目標。

(六)綜合應(yīng)用各種工具，建立科學(xué)的信用風(fēng)險管理體系

篇2

隨著中國金融全球化進程的不斷加快，金融視角的全面對外開放，充分體現(xiàn)一個具有有序市場競爭性的銀行業(yè)有助于提高整個社會資源的配置效率和穩(wěn)定發(fā)展。不同于一般金融機構(gòu)，商業(yè)銀行作為高負債經(jīng)營行業(yè)，在提供金融服務(wù)賺取利潤的同時，也承擔(dān)著來自市場經(jīng)濟發(fā)展中的利率風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動風(fēng)險、市場風(fēng)險以及信用風(fēng)險。在各種風(fēng)險之中，信用風(fēng)險與銀行流動性、資產(chǎn)總量密切相關(guān)，對商業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、信用擔(dān)保業(yè)務(wù)、衍生產(chǎn)品交易等都起到影響。由此可見，信用風(fēng)險管理水平?jīng)Q定著商業(yè)銀行的生存和發(fā)展方向。因此，在當前的金融全球化和市場波動激烈的經(jīng)濟環(huán)境條件下，首要任務(wù)是不斷提高我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理能力以及加強對信用風(fēng)險管理的研究。

1商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的內(nèi)容及特征

信用風(fēng)險管理的首要環(huán)節(jié)是信用風(fēng)險識別，信用風(fēng)險識別是對信用風(fēng)險的定性分析。銀行通過信用事項識別技術(shù)來分析信用的影響因素，并以此來判斷信用事項代表的風(fēng)險與機會，為信用風(fēng)險識別提供相關(guān)信息。第二個環(huán)節(jié)是信用風(fēng)險計量和評估，它可以使管理者了解潛在事件對企業(yè)目標實現(xiàn)的影響。管理者主要從兩方面進行風(fēng)險評估，即估算信用風(fēng)險發(fā)生的可能性大小來預(yù)測信用風(fēng)險帶來的影響。與此同時充足的數(shù)據(jù)來源和良好的信用風(fēng)險模型是信用風(fēng)險計量的重要依據(jù)。第三個環(huán)節(jié)是信用風(fēng)險的控制，該環(huán)節(jié)是銀行根據(jù)其信用識別和計量的結(jié)果，銀行通過其自身所能承擔(dān)的信用風(fēng)險能帶來的影響進行分析，對其具體的環(huán)節(jié)進行調(diào)整和優(yōu)化，以達到風(fēng)險管理的最佳效果。最后一個環(huán)節(jié)是信用風(fēng)險的監(jiān)測，包括內(nèi)部監(jiān)測與外部監(jiān)測。外部監(jiān)測主要是通過監(jiān)管部門的監(jiān)管，主要監(jiān)管銀行的風(fēng)險資本金。通過內(nèi)部和外部的監(jiān)管來控制信用風(fēng)險，以達到將損失降到最低的目標。信用風(fēng)險具有客觀性、可控性、滯后性、可控性等特征。信用風(fēng)險的客觀性表現(xiàn)為風(fēng)險是普遍客觀存在的，是不會被完全消除的。但可采取相關(guān)措施將信用風(fēng)險調(diào)控至可以承受的范圍內(nèi)，即信用風(fēng)險的可控性。一般情況下，信用風(fēng)險與借款人內(nèi)、外部因素息息相關(guān)，當某些外部因素發(fā)生變化，導(dǎo)致資金不能及時回籠，借款人不能時償還貸款，最終貸款成為不良貸款，而一定時間后信用風(fēng)險才會凸顯，這便是信用風(fēng)險的時滯性，因此運用科學(xué)有效的信用風(fēng)險評估體系，能夠及時的在一定程度上降低信用風(fēng)險給銀行所帶來的損失，這體現(xiàn)了信用風(fēng)險也具有可控性。

2我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的現(xiàn)狀

2.1商業(yè)銀行缺乏完善的信用風(fēng)險評估體系

雖然開始早于2004年，五級分類制度已經(jīng)在我國商業(yè)銀行體系里面進行全面的推行使用。按照五級分類制度，商業(yè)銀行貸款的劃分可按照風(fēng)險程度分為正常類貸款、次級類貸款、關(guān)注類貸款、可疑類貸款和損失類貸款。根據(jù)這五個等級貸款的違約情況和逾期情況進行監(jiān)控和記錄，根據(jù)監(jiān)控結(jié)果得出相應(yīng)指標，由于各類貸款分類標準不統(tǒng)一，界定不清晰，導(dǎo)致大多數(shù)貸款分類情況都按主觀分析。加上相關(guān)的度量方法和風(fēng)險評估技術(shù)水平無法與快速發(fā)展的銀行業(yè)保持匹配性，銀行間大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)平臺缺失性，籠統(tǒng)的指標并不能對信用風(fēng)險和操作風(fēng)險進行全面監(jiān)控。

2.2商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理流程具有缺陷性

從國際上先進風(fēng)險管理經(jīng)驗可知信用風(fēng)險管理流程決定了風(fēng)險管理質(zhì)量，評估信用風(fēng)險質(zhì)量存在滯后性。信用風(fēng)險管理應(yīng)該在完整流程管理的基礎(chǔ)上，自上而下貫穿整個商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的全部流程，滲透業(yè)務(wù)發(fā)展。商業(yè)銀行應(yīng)堅持以信貸業(yè)務(wù)前控制、信貸業(yè)務(wù)早期控制和內(nèi)部消化等作為的信貸風(fēng)險管理的三大原則，運用分析系統(tǒng)對客戶貸款進行動態(tài)式跟蹤調(diào)查，例如信貸風(fēng)險識別系統(tǒng)、信貸風(fēng)險量化系統(tǒng)和信貸風(fēng)險控制系統(tǒng)等。為有效進行信用風(fēng)險量化，很多商業(yè)銀行制定了清晰的信用風(fēng)險控制流程，包括了銀行業(yè)務(wù)的拓展環(huán)節(jié)，授信的調(diào)查、審查、審批、發(fā)放環(huán)節(jié)，貸款發(fā)放后的管理環(huán)節(jié)，對不良資產(chǎn)管理環(huán)節(jié)等。為促進信用風(fēng)險的有效管理，設(shè)計了信貸控制流程，通過信貸業(yè)務(wù)前、信貸業(yè)務(wù)中、信貸業(yè)務(wù)后的風(fēng)險管理措施來對信用風(fēng)險進行控制或規(guī)避。但通過實踐，與領(lǐng)先國外同行相比，國內(nèi)大部分商業(yè)銀行的風(fēng)險管理流程任存在不足，各部門只履行自己的職能，風(fēng)險管理工作較難開展，影響著風(fēng)險管理的效率和統(tǒng)一性。

2.3商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理治理架構(gòu)設(shè)置不科學(xué)目前中國大部分商業(yè)銀行銀行運用的是“三會一層”的風(fēng)險管理架構(gòu)，管理體系由總行、一級、二級分行、一級、二級支行五個層次構(gòu)成。在總行中股東大會分立董事會和監(jiān)事會，董事會層面再分設(shè)風(fēng)險管理及關(guān)聯(lián)交易控制委員會，高級管理層，審計委員會；經(jīng)營風(fēng)險監(jiān)督控制委員會、風(fēng)險資產(chǎn)管理委員會和授信審查委員會構(gòu)成了高級管理層；除二級支行外其他四個層次主要有行長室、綜合管理部、公司業(yè)務(wù)部、個人金融部、運營財會部、風(fēng)險管理部、人力資源部、安保部等。這種管理體系這使得信息傳遞時間長、對形勢變化反應(yīng)不靈敏，造成決策效率低下，風(fēng)險控制能力降低。另外，風(fēng)險管理部門人員較少且年齡普遍偏大，部門地位常年沒有明顯提高，其他部門也不會完全配合風(fēng)險管理部門的工作，使其很難獨立開展工作，未能實現(xiàn)獨立垂直的風(fēng)險管理模式。

3加強商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理體系對策建議

為了有效推進商業(yè)銀行的信用風(fēng)險體系優(yōu)化，應(yīng)首先從信用風(fēng)險的管理架構(gòu)的優(yōu)化開始，在高級管理層統(tǒng)一部署，各個經(jīng)營層認真執(zhí)行，最終推動管理架構(gòu)的優(yōu)化。其次是風(fēng)險管理文化、計量技術(shù)、風(fēng)險管理流程等方面進行梳理優(yōu)化。不同的企業(yè)有著不同的風(fēng)險管理文化，風(fēng)險計量技術(shù)和管理流程，從這幾個方面提出建議對策。

3.1加強信用風(fēng)險管理架構(gòu)優(yōu)化

商業(yè)銀行應(yīng)不斷完善信用風(fēng)險體系，密切關(guān)注經(jīng)濟新常態(tài)，加強對重點行業(yè)、地區(qū)和重大風(fēng)險事項的風(fēng)險管理和識別，及時進行動態(tài)調(diào)整。了解各級組織部門的職責(zé)，完善信用風(fēng)險管理措施，調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，強化管理信貸資產(chǎn)質(zhì)量，以促進戰(zhàn)略實施，優(yōu)化信用風(fēng)險結(jié)構(gòu)，平衡風(fēng)險、資本、收益為目標，學(xué)習(xí)借鑒新資本協(xié)議實施成果，優(yōu)化信貸組合管理措施。加強建設(shè)三道防線，完善產(chǎn)品管控機制，改善客戶管理體系，改進授權(quán)管理體系和流程，優(yōu)化風(fēng)險管控技術(shù)，提高全面風(fēng)險管理效率。加強風(fēng)險案件治理，防范潛在的信用風(fēng)險，保證資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定?？茖W(xué)管理和衡量資產(chǎn)質(zhì)量，將信貸資產(chǎn)分為五類，次級、可疑、損失為不良貸款。同時商業(yè)銀行應(yīng)在風(fēng)險管理架構(gòu)作出整改，調(diào)險控制部的設(shè)計。經(jīng)營風(fēng)險監(jiān)督委員會監(jiān)督、管理全行范圍內(nèi)的信用分險，并負責(zé)審定信用風(fēng)險的管理政策與信用風(fēng)險限額；授信檢查委員會是業(yè)務(wù)交易中的最高決策機構(gòu)；信用風(fēng)險監(jiān)測報告，管理措施的制定由風(fēng)險管理部負責(zé)；表內(nèi)外業(yè)務(wù)的審查審批，授信審查和審批的由授信審查部，有效實現(xiàn)相關(guān)崗位的行政分離；負責(zé)風(fēng)險資產(chǎn)部主要負責(zé)風(fēng)險資產(chǎn)管理。另外，設(shè)立集中出賬部門，負責(zé)銀行業(yè)務(wù)出賬監(jiān)督管理和管理分支機構(gòu)；由授信審批部選派員工至分行，負責(zé)分行授信審批工作，分行選派審批員工至各支行負責(zé)相關(guān)授信審批工作，各分支行遵循全行的信用風(fēng)險管理體制。這有效地實現(xiàn)信用風(fēng)險的集中垂直管理。

3.2加強商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理文化優(yōu)化

信用風(fēng)險管理理念的優(yōu)化是對商業(yè)銀行風(fēng)險管理靈魂的完善，先進的信用理念使員工自覺遵守管理政策和管理制度，也使制度約束和激勵員工行為。促使風(fēng)險管理更有效力和生命力。管理政策的制定與實施過程與員工行為息息相關(guān)，銀行應(yīng)把風(fēng)險管理理念貫穿到每個員工的思想里，形成風(fēng)險意識和行動準則，懂得洞察在日常工作中的信用風(fēng)險，減少信用風(fēng)險發(fā)生的可能性。也要把風(fēng)險管理理念注入到日常風(fēng)險管理工作中，涵蓋全行的各項業(yè)務(wù)過程及每個環(huán)節(jié)，形成與企業(yè)文化相適應(yīng)的風(fēng)險管理文化，規(guī)范銀行員工的職業(yè)操守，降低銀行工作員工的道德風(fēng)險。發(fā)揮風(fēng)險文化的約束、激勵、導(dǎo)向等作用，最大限度提高風(fēng)險管理的有效力，保證銀行業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。但是風(fēng)險管理意識是不可能一蹴而就的，需要定期在全行范圍內(nèi)進行相關(guān)培訓(xùn)，讓每個員工都有專業(yè)意識，從而創(chuàng)造良好的文化氛圍。

3.3加強商業(yè)銀行信用風(fēng)險控制流程優(yōu)化

商業(yè)銀行應(yīng)建立信用風(fēng)險預(yù)警監(jiān)控模型，加強了對信用風(fēng)險的分析識別。信用風(fēng)險通過預(yù)警監(jiān)控模型發(fā)現(xiàn)時，通常還有機會采取補救措施挽救彌補銀行的資產(chǎn)損失，但如果被動地等待不良資產(chǎn)發(fā)生往往導(dǎo)致銀行資產(chǎn)的巨大損失。先進的預(yù)警監(jiān)控模型可以幫助銀行快速有效區(qū)分目標客戶，促進銀行信貸資金效率，也可以成功挑戰(zhàn)競爭對手。運用風(fēng)險預(yù)警監(jiān)控模型對經(jīng)濟金融發(fā)展策略、銀行的信貸經(jīng)營管理工作進行有效指導(dǎo)。重大的行業(yè)技術(shù)變革、行業(yè)出現(xiàn)明顯衰退、政府調(diào)整行業(yè)政策，金融環(huán)境發(fā)生重大變化等都是影響行業(yè)預(yù)警信號的因素。密切關(guān)注各類信息的收集和反饋，加強風(fēng)險預(yù)警，運用風(fēng)險預(yù)警指導(dǎo)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展，促進預(yù)警監(jiān)控模型的不斷完善。銀行業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量是由分散的每筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)組成的，因此銀行總體資產(chǎn)質(zhì)量狀況和銀行每筆貸款的質(zhì)量狀況相關(guān)。由此可見對每個客戶進行信用評級和信用限額尤為重要。進行信用限額主要包括三個方面：第一，要求銀行客戶提供的資料真實、完整，主要包括財務(wù)報告、資產(chǎn)價值的評估報告等，將銀行客戶提供的審計部門審計過的財務(wù)報表比對客戶納稅信息，確保資料的真實性；第二，擴大數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)來源，通過法律法規(guī)立形式，將所有政府部門系統(tǒng)相關(guān)數(shù)據(jù)交由征信機構(gòu)進行整理匯總，為商業(yè)銀行不同業(yè)務(wù)發(fā)展需求，提供更多詳細的高質(zhì)量信息；第三，加快信息管理系統(tǒng)的建設(shè)，吸收和引進國外先進技術(shù)，擴大資金投入力度，不斷梳理補充現(xiàn)有數(shù)據(jù)，為信用限額測算規(guī)則建立提供完整的數(shù)據(jù)支撐。同時商業(yè)銀行全面的掌握企業(yè)的真實信息，有助于及早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險信號，采取相應(yīng)補救措施，避免或減少信用風(fēng)險的損失。積極推行風(fēng)險報告機制是為經(jīng)營決策服務(wù)，為風(fēng)險管理服務(wù)，為創(chuàng)造資產(chǎn)價值服務(wù)。充分發(fā)揮風(fēng)險報告機制的作用依靠風(fēng)險報告?zhèn)鬟f的效率和風(fēng)險報告的質(zhì)量。

4結(jié)語

信用風(fēng)險是銀行風(fēng)險的重要組成部分，而銀行業(yè)是我國金融服務(wù)業(yè)的主要機構(gòu)。我國商業(yè)銀行逐漸意識到信用風(fēng)險管理對銀行發(fā)展的重要性，但由于各種政治經(jīng)濟原因，我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理還是存在許多不足之處，對商業(yè)銀行的有效管理迫在眉睫。在當前市場經(jīng)濟快速發(fā)展的情形下，分析我國商業(yè)銀行如何進行有效的信用風(fēng)險管理順應(yīng)時代熱點。金融危機后信用風(fēng)險管理環(huán)境不斷變化，商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理更加注重定量分析與模型運用，增強了信用風(fēng)險管理決策的科學(xué)性；信用評級機構(gòu)在信用風(fēng)險管理中的作用越來越重要；信用風(fēng)險管理手段也日益豐富和發(fā)展，信用風(fēng)險管理由靜態(tài)向動態(tài)發(fā)展。加強商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理將是中國金融業(yè)發(fā)展的長期課題。

參考文獻

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篇3

【關(guān)鍵詞】

中越比較；商業(yè)銀行；信用風(fēng)險管理；策略

一、中越商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理現(xiàn)狀

（一）中國

近年來，伴隨著改革開放取得的各項經(jīng)濟發(fā)展成就，我國金融市場規(guī)?？焖賶汛螅龠M了國民經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，我國信貸資產(chǎn)余額目前已突破60萬億元，同時我國信用債券市場余額也已經(jīng)超過5萬億元。龐大的信貸資產(chǎn)和信用債產(chǎn)品，對商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理能力提出挑戰(zhàn)。目前我國形成了以四大國有商業(yè)銀行為主體，由若干全國性、區(qū)域性的股份制商業(yè)銀行及部分政策性銀行一起組成的銀行體系。

1.隨著中國商業(yè)銀行體制改革進程的加快，商業(yè)銀行的經(jīng)營理念、管理手段都有了較大的改變，信用風(fēng)險管理也日益受到重視。由于中國國內(nèi)金融業(yè)嚴格實行分業(yè)經(jīng)營，商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新較少，商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險就是信用風(fēng)險。因此，中國的商業(yè)銀行的風(fēng)險管理大多集中于信用風(fēng)險方面。

2.普遍推行“貸款五級分類”方法（貸款五級分類：1998年5月，中國人民銀行參照國際慣例，結(jié)合中國國情，制定了《貸款分類指導(dǎo)原則》，要求商業(yè)銀行依據(jù)借款人的實際還款能力進行貸款質(zhì)量的五級分類，即按風(fēng)險程度將貸款劃分為五類：正常、關(guān)注、次級、可疑、損失，后三種為不良貸款）管理信用風(fēng)險，它比中國過去采用的四級分類法更能反映信貸資產(chǎn)面臨的實際風(fēng)險。貸款五級分類這種分類方法簡單易行，在當時的企業(yè)制度和財務(wù)制度下，的確發(fā)揮了重要的作用，但是，隨著經(jīng)濟改革的逐步深入，這種辦法的弊端逐漸顯露，已經(jīng)不能適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展和金融改革的需要了。

3.對信用風(fēng)險管理提出了更高要求。信用風(fēng)險是金融市場中最古老，也是最重要的風(fēng)險形式之一，它是現(xiàn)代經(jīng)濟體（特別是金融機構(gòu)）所面臨的主要風(fēng)險。信用風(fēng)險是商業(yè)銀行所面臨的基本風(fēng)險，也是目前中國商業(yè)銀行最主要的金融風(fēng)險。目前我國商業(yè)銀行面臨的最大風(fēng)險莫過于信用風(fēng)險，如何盡快提高信用風(fēng)險管理水平已成為“入世”后我國銀行界面臨的最為緊迫的課題。信用風(fēng)險可定義為銀行的借款人或交易對象不能按事先達成的協(xié)議履行義務(wù)的潛在可能性。信用風(fēng)險管理的目標是通過將信用風(fēng)險限制在可以接受的范圍內(nèi)而獲得最高的風(fēng)險調(diào)整收益。隨著我國資金融體制改革步伐的加快和金融業(yè)開放程度的提高，國內(nèi)銀行業(yè)面臨著參與國際競爭的嚴峻挑戰(zhàn)。在金融全球化的新形式下，我國商業(yè)銀行必須借鑒國際上先進的信用風(fēng)險管理經(jīng)驗，強化信用風(fēng)險管理，開發(fā)適用的信用風(fēng)險管理模型。

4.實行風(fēng)險管理專業(yè)化。目前，中國很多商業(yè)銀行成立了風(fēng)險管理部門，并且分工明確，風(fēng)險管理逐步實現(xiàn)了專業(yè)化。

（二）越南

1.貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)。銀行因追求利潤最大化總是把信貸增長放在第一位，各家銀行都在擴大信貸規(guī)模，越南商業(yè)銀行信貸增長率不斷增高。同時，貸款違約的情況也不斷增加，貸款質(zhì)量呈下降趨勢。不良貸款率作為衡量信用風(fēng)險高低的重要指標，目前已經(jīng)在越南商業(yè)銀行日常的風(fēng)險管理中發(fā)揮著重要的作用。

2.注重增加股本金以保證銀行經(jīng)營活動的安全。近年來，股份制商業(yè)股本金增長速度較快，資本金的擴大增強了商業(yè)銀行抵抗風(fēng)險的能力，能讓銀行增大信貸規(guī)模，相對降低不良貸款率。這使得越南股份制商業(yè)銀行的不良貸款占股本比例迅速下降。

3.越南商業(yè)銀行信貸擴張，但多數(shù)銀行仍保持較合理的貸存比。越南國有商業(yè)銀行貸存比例比股份制商業(yè)銀行高，即國有商業(yè)銀行將更多的存款轉(zhuǎn)化為貸款。

二、中國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理策略的啟示

（一）不良貸款率低

就目前城市商業(yè)銀行1%的不良貸款率而言，其處于大型國有商業(yè)銀行的1.35%與股份制商業(yè)銀行的0.76%的中間水平，越南商業(yè)銀行不良貸款率是6%，因此在城市商業(yè)銀行在風(fēng)險管理上優(yōu)于越南。

（二）采用的信用風(fēng)險度量方法

越來越多的銀行界人士認識到，信用風(fēng)險是與商業(yè)銀行貸款及各種投資業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)共存的金融風(fēng)險，商業(yè)銀行無法回避。放棄風(fēng)險同時也意味著放棄可能獲得的收益。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍逐漸拓展，其面臨的信用風(fēng)險廣度和深度均發(fā)生了深刻的變化。對于更加巨大的信用風(fēng)險，應(yīng)該摒棄保守的回避和分散策略，采取更加積極的、富有進取型的管理手段來管理信用風(fēng)險，以在可以接受的信用風(fēng)險暴露水平下，實現(xiàn)風(fēng)險調(diào)整收益率最大化。在其他條件不變的情況下，重視信用風(fēng)險管理的銀行將在長期內(nèi)獲得越來越多的收益。長期以來，中國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理手段都是以定性分析、經(jīng)驗分析為主，定量分析和各種財務(wù)工具的運用為輔?，F(xiàn)在這種局面已經(jīng)有了很大改進，如中國商業(yè)銀行基本建立起由客戶評價體系――客戶信用評級法、債項評價體系――貸款風(fēng)險分類法所構(gòu)成的評價體系，信用風(fēng)險度量明顯改進。

（三）分散信用風(fēng)險手段多樣

為避免因信貸集中帶來的風(fēng)險，中國商業(yè)銀行一直注意運用風(fēng)險分散的手段來降低資產(chǎn)組合的風(fēng)險集中度。

三、越南商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的缺陷

（一）信用風(fēng)險方面的缺陷

由于越南商業(yè)銀行開展信用風(fēng)險管理時間較短，缺少管理經(jīng)驗的積累，對管理人才的培訓(xùn)也重視不夠，嚴重制約了國際先進商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理方法在越南商業(yè)銀行的推廣和運用。目前越南商業(yè)銀行依法、合理經(jīng)營意識比較淡薄，部分銀行工作人員對信用風(fēng)險管理的認識不夠充分，信用風(fēng)險管理理念比較陳舊，不能適應(yīng)新時期業(yè)務(wù)高速發(fā)展及風(fēng)險環(huán)境復(fù)雜的需要。

（二）信用風(fēng)險管理面臨的主要問題

1.越南國內(nèi)經(jīng)濟影響到越南商業(yè)銀行的運營

近年來越南將經(jīng)濟增長作為首要目標，貨幣政策相對寬松，政府對通貨膨脹的危害缺乏重視。通貨膨脹率高于銀行利率，導(dǎo)致越南央行一方面通過高利率來收緊銀根，另一方面又要增加貨幣共給以滿足市場需求。越南國內(nèi)居民和企業(yè)對越盾失去信心，將越盾盡快換成外幣主要為美元或購買黃金。這導(dǎo)致越南國內(nèi)在短期內(nèi)越盾和美元的超額需求，國家外匯儲備迅速減少。

2.不良貸款比較嚴重

越南國有商業(yè)銀行的不良貸款一直比較嚴重的，據(jù)越南國家銀行數(shù)據(jù)，2002年，各家商業(yè)銀行和金融機構(gòu)的不良貸款率為7.2%、2004年為4%，2005年增加到5%。從2007年至今越南各家商業(yè)銀行都努力將不良貸款率控制在5%以下。2010年11月越南商業(yè)銀行不良貸款率為2.42%，其中50%是損失類貸款，損失類貸款占1.19%貸款總額，國有商業(yè)銀行占60.12%損失貸款類，而他們的主要貸款方是經(jīng)營虧損的國有企業(yè)。

3.不良貸款占股本比例過高

不良貸款占股本比例是一個反映商業(yè)銀行信用風(fēng)險問題的重要指標，不良貸款占股本比例越高，風(fēng)險就越大。越南商業(yè)銀行近幾年特別注重增加股本金以保證銀行經(jīng)營活動的安全。不良貸款戰(zhàn)股本金比率越高越影響銀行經(jīng)營能力，這將是個潛在的風(fēng)險，直接影響到銀行的股本金，給銀行擴大股本金規(guī)模的壓力。

四、越南商業(yè)銀行業(yè)信用風(fēng)險管理策略的優(yōu)化

（一）優(yōu)化內(nèi)控環(huán)境

1.提高風(fēng)險識別能力。為了識別可能發(fā)生的風(fēng)險，每個銀行要設(shè)立有關(guān)客戶和市場標記的警報系統(tǒng)。為了識別和度量這些標記的影響，信用人員要有較高的文化程度，跟蹤客戶生產(chǎn)經(jīng)營狀況?？茖W(xué)技術(shù)將會帶來正確、客觀結(jié)果，為大規(guī)模貸款工作減少時間。

2.發(fā)展人力資源。人力要素是活動成敗的要素。各銀行要設(shè)立能敏銳評價信用效果的信用風(fēng)險管理隊伍，注重市場營銷業(yè)務(wù)、售貨藝術(shù)、合同協(xié)議和經(jīng)營文化。

（二）外部控制

1.審定客戶貸款資格。在這個階段，各商業(yè)銀行要從頭做好收集信息、審定客戶等工作，其中要注重對內(nèi)部客戶評核結(jié)果和國家銀行信用信息中心評核結(jié)果作比較及分析貸款機構(gòu)以確定貸款機構(gòu)對客戶破產(chǎn)危機的影響。

2.貸款監(jiān)察和管理。在貸款期間，銀行要監(jiān)察客戶如何使用貸款以及時發(fā)現(xiàn)警報標記和潛在風(fēng)險，提出預(yù)防、克服方法。銀行人員要定期照顧客戶，監(jiān)察客戶的財務(wù)狀況，再評價客戶的潛力及其能力，同時要再檢查貸款資料，跟蹤市場和客戶經(jīng)營行業(yè)的變化。

3.催債和貸款處理是一個非常重要的階段。除再檢查貸款資料以外，銀行人員還要經(jīng)常跟蹤客戶還債情況。通過還債進度可以看到客戶的潛力、合作態(tài)度及將來的違約風(fēng)險。

4.信用風(fēng)險再審定工作幫助各銀行確定客戶破產(chǎn)時的損失程度。若沒有抵押貸款，損失程度確定附屬于資產(chǎn)負債表凈效果和沒有擔(dān)保貸款占貸款總額的比重。

（三）加強商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的專業(yè)化建設(shè)

目前，越南市場營銷、操作與風(fēng)險管理部門之間的獨立模型在各商業(yè)銀行還不普遍。越南國有商業(yè)銀行還沒運用這種模型，市場營銷、操作和風(fēng)險管理部門仍未完全獨立，各部門之間不能充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢。這種模型的作用體現(xiàn)在，部門工作分工和專門化使各銀行限制風(fēng)險，部門專門化讓各人員更加了解自己的工作。這也是融入世界經(jīng)濟過程的必要要求以最好管理包括信用風(fēng)險在內(nèi)的各種風(fēng)險。

五、結(jié)語

經(jīng)過20多年的發(fā)展，越南商業(yè)銀行正不斷的完善以更全面地融入世界經(jīng)濟。越南商業(yè)銀行正適當?shù)匾M發(fā)達國家現(xiàn)代的信用風(fēng)險管理技術(shù)，有效解決越南商業(yè)銀行內(nèi)部的信用風(fēng)險評估問題，筆者相信在不久的將來越南商業(yè)銀行將會建立起一個有效地管理越南國內(nèi)日益嚴峻的信用風(fēng)險。

參考文獻：

[1]王春峰.金融市場風(fēng)險管理[M].天津大學(xué)出版社，2001

[2]張建友.現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險管理[M].中國金融出版社，2004

[3]武劍.內(nèi)部評級理論、方法與實務(wù)[M].中國金融出版社，2005

篇4

一、公司簡介

蘭州商業(yè)銀行成立于1997年，總部位于甘肅省省會蘭州市， 2008年6月23日正式更名為蘭州銀行，經(jīng)過17年的快速發(fā)展，蘭州銀行已經(jīng)成為一家具有一定規(guī)模、經(jīng)營穩(wěn)健、治理規(guī)范的區(qū)域性城市商業(yè)銀行?，F(xiàn)下屬一家營業(yè)部，8家分行，82家支行，另設(shè)有金橋村鎮(zhèn)銀行和金橋村鎮(zhèn)銀行城關(guān)支行。2013年，全行各項存款余額連續(xù)突破三個百億元關(guān)口，跨入千億門檻，達到1，018.98億元，較年初凈增268.76億元，增長35.82%。

二、蘭州銀行信用風(fēng)險管理中存在的問題

信用風(fēng)險是城市商業(yè)銀行面臨的最主要風(fēng)險之一，蘭州銀行信用風(fēng)險管理的目標是通過建立與業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度相適應(yīng)的管理流程，有效識別、計量、監(jiān)測與報告、控制信用風(fēng)險，將信用風(fēng)險控制在可承受范圍之內(nèi)。2013年末，蘭州銀行各項貸款余額為658.39億元，較年初凈增159.51億元，增幅為31.97%。蘭州銀行相對四大行而言規(guī)模較小，并且資產(chǎn)質(zhì)量較低，因此在管理信用風(fēng)險上存在的問題較為嚴重。

（一）管理方式不規(guī)范

大多數(shù)城市商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理過于集中在風(fēng)險管理部門，在風(fēng)險管理中缺乏全行的組織協(xié)調(diào)，董事會作為風(fēng)險管理的最終責(zé)任人，管理手段缺乏智能化和專門化，這樣就導(dǎo)致董事會不能充分發(fā)揮其作用。信貸部門負責(zé)所有的信貸職能，貸前調(diào)查、貸中審查和貸后檢查等一系列的工作都集中在信貸部門，造成職責(zé)不清。

（二）管理機制不完善

在我國普遍存在放款人討債、貸款人賴債，甚至有一些人鉆信貸政策的空子的現(xiàn)象，并且打著“人情牌”，“權(quán)力牌”來達到損公肥私的目的，使整個社會隱藏著一定的法律和道德風(fēng)險，缺乏一種良好的的信用環(huán)境和氛圍。

（三）風(fēng)險量化困難

城市商業(yè)銀行信用資產(chǎn)的流動性普遍較差，各種信用交易（如貸款等）存在著明顯的信息不對稱現(xiàn)象，加上借款人的違約頻率較低和信息不透明等原因，致使蘭州銀行很難獲得可靠的信用風(fēng)險數(shù)據(jù)。因蘭州銀行所有分支機構(gòu)都有涉農(nóng)業(yè)務(wù)，涉農(nóng)業(yè)務(wù)主要集中在經(jīng)濟作物上，受季節(jié)影響較大，不可控的自然風(fēng)險較大，而企業(yè)大多缺乏相應(yīng)的量化分析系統(tǒng)，也無法將其進行量化分析，信用風(fēng)險量化較困難。

（四）信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理

蘭州銀行的信用貸款在貸款中所占的比例遠大于抵押貸款所占比例，2013年末，信用資產(chǎn)總額為6，583，943.92元，不良貸款 59，622.74元，本行不良貸款率為0.91%，較年初下降了0.06個百分點，不良貸款余額較年初上升了17，312.51萬元。信用貸款主要集中在農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)等高風(fēng)險行業(yè)，零售業(yè)所占比重最高，為23.03%，這無疑加大了蘭州銀行的信貸風(fēng)險。

（五）銀行監(jiān)管不到位

目前銀監(jiān)局和人民銀行對蘭州銀行的監(jiān)管主要分為審慎監(jiān)管和經(jīng)營行為監(jiān)管兩個方面，在實際運作中，存在重行為監(jiān)管、輕審慎監(jiān)管的現(xiàn)象，蘭州銀行對內(nèi)外部信用風(fēng)險的評估不太精準，風(fēng)險內(nèi)部控制措施的落實不到位而且內(nèi)部監(jiān)督薄弱，內(nèi)部監(jiān)督在配合董事會職能的實施方面的作用有所欠缺，同時在評價與促進信用風(fēng)險管理和內(nèi)部控制的有效性和健全性上的作用也沒有很好的發(fā)揮出來。

三、完善蘭州銀行信用風(fēng)險管理的相關(guān)建議

1997年至今，蘭州銀行已經(jīng)過了十幾年的發(fā)展，其展戰(zhàn)略也從最初的“保支付、防擠兌、穩(wěn)過度”變?yōu)榱恕耙?guī)范管理、穩(wěn)健經(jīng)營、加快發(fā)展”。但是蘭州銀行發(fā)展基礎(chǔ)不夠穩(wěn)固，并且發(fā)展的驅(qū)動力基本來自外部，必須具備一定的風(fēng)險抵御能力才能夠維持正常經(jīng)營。本文通過對蘭州銀行信用風(fēng)險的分析，對蘭州銀行加強信用風(fēng)險管理提出了以下對策和建議：

（一）建立以風(fēng)險為導(dǎo)向的審貸分離的信用風(fēng)險評級機制

只有樹立了信用風(fēng)險意識，信用風(fēng)險制度的建立才有能發(fā)揮作用。

蘭州銀行要建立長期有效的風(fēng)險管理制度，要在公司樹立風(fēng)險責(zé)任意識，要立足于產(chǎn)權(quán)角度，明確管理崗位分工，清晰地劃分每個部門的職責(zé)，同時部門之間要有一定的獨立性。這樣在開展工作的同時可達到各部門相互監(jiān)督，從而明確風(fēng)險管理部門每個員工的責(zé)任和權(quán)力。

在部門設(shè)置上要堅決實施審貸分離制。根據(jù)國內(nèi)外大型商業(yè)銀行的經(jīng)驗，審貸分離制度有助于貸款審批流程的科學(xué)合理，杜絕貸款發(fā)放過程中出現(xiàn)詢私舞弊的現(xiàn)象，從而最大限度確保銀行資金安全。

（二）建立全行的風(fēng)險管理體系

1.縱向建立“三道防線”式的垂直風(fēng)險管理體系。第一道防線為分行風(fēng)險總監(jiān)管理的分行風(fēng)險部和合規(guī)部，再下設(shè)到具體的風(fēng)險管理崗位，負責(zé)對分行經(jīng)營管理中所涉及的各類風(fēng)險進行日常監(jiān)測、評估和管理并向風(fēng)險管理部門報告，最終向總行首席風(fēng)險官報告工作;第二道防線為管理系統(tǒng)，主要設(shè)置的是首席風(fēng)險官管理的風(fēng)險管理部和合規(guī)部，與其他業(yè)務(wù)部門和管理部門保持獨立，直接向首席風(fēng)險官負責(zé)，具體制定并實施識別、計量、監(jiān)測和控制風(fēng)險的制度、程序和方法;第三道防線為決策系統(tǒng)，由董事會管理的相關(guān)委員會，主要有風(fēng)險管理委員會和審計委員會，以此突出董事會在風(fēng)險管理中的最終責(zé)任，并通過審計部門來實行董事會職能的有效性。

2.橫向建立集中化的風(fēng)險管理體系。建立集中化的風(fēng)險管理體系，在于將各類風(fēng)險集中起來，統(tǒng)一歸于風(fēng)險管理部門管理。風(fēng)險管理部門與其他部門保持獨立，以確保全行范圍內(nèi)風(fēng)險管理的一致性、整體性和有效性。以風(fēng)險控制為主線，按職責(zé)分離和相互制衡的原則，將風(fēng)險管理的決策、執(zhí)行、監(jiān)督和評價等職能分別賦予不同部門，從而保證風(fēng)險管理的完整性和有效性。

（三）堅持貸款“三查”

防范新增貸款風(fēng)險的根本環(huán)節(jié)是嚴格執(zhí)行“三查”制度，確?！叭椤钡馁|(zhì)量，“三查制度”同時也是及時準確預(yù)警貸款風(fēng)險、緩解或消除貸款風(fēng)險的基本保證。首先是貸前調(diào)查注重貸款信息資料的真實，通過對貸款人的相關(guān)資料進行收集、整理、分析，通過有效的的途徑和方法驗證貸款資料的真實有效，增加決策的有效性。其次是貸款時運用系統(tǒng)的方法分析風(fēng)險的影響因素，對風(fēng)險進行量化控制管理，并予以量化每項因素對風(fēng)險的影響程度，以此評估貸款發(fā)放的風(fēng)險隱患程度。根據(jù)量化的結(jié)果判斷貸款發(fā)放與否，從而增強貸款決策的科學(xué)合理性。最后是貸后檢查，貸后檢查的重點是貸款風(fēng)險生長的預(yù)警和處理管理。貸后檢查的行動、內(nèi)容、質(zhì)量要到位，強化貸后跟蹤檢查制度的剛性。在檢查后要及時準確地反饋貸款風(fēng)險生長情況的預(yù)警信息，根據(jù)信息分析各種貸款風(fēng)險生長節(jié)點，并采取相關(guān)的途徑和措施，以此來提高貸款風(fēng)險處理的及時性和有效性。

參考文獻

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隨著中國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和金融領(lǐng)域改革的逐步推進，我國正在從適度寬松的幣政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)健的貨幣政策,商業(yè)銀行將要面臨信貸緊縮環(huán)境，從銀監(jiān)會公布的不良貸款余額來看,雖是持續(xù)降低 ，但考慮到 “股改剝離”的因素，截至2010年第2季度末，商業(yè)銀行的實際不良貸款余額和不良貸款率則分別高達2.3萬億元和6.24％。面對不良貸款“明降實增”的現(xiàn)狀和趨勢 ，如何加強其信用風(fēng)險管理、實現(xiàn)穩(wěn)健的發(fā)展對商業(yè)銀行至關(guān)重要。

一、我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的問題

商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理指的是風(fēng)險的識別、衡量、監(jiān)督、控制和調(diào)整收益，目的在于信用風(fēng)險平衡。但面對信用風(fēng)險的不斷變化，面對日益激烈的國際競爭，面對巴塞爾委員會新資本協(xié)議的規(guī)定，我國商業(yè)銀行在信用風(fēng)險管理中還存在諸多問題：

（一）缺乏高質(zhì)量的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)

制約我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平提高的關(guān)鍵之一就在于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的收集。基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不統(tǒng)一和準確性比較差，從而其分析結(jié)果缺乏可信度。

（二）內(nèi)部評級法難以在銀行經(jīng)營管理中有效使用

由于我國商業(yè)銀行缺乏真實披露內(nèi)部評級結(jié)果的激勵機制，運用內(nèi)部評級法來確定資本充足率水平存在缺陷。另外，我國商業(yè)銀行實施內(nèi)部評級法的技術(shù)平臺還存在一些問題：企業(yè)數(shù)據(jù)缺乏連續(xù)性、數(shù)據(jù)質(zhì)量不高、評級標準過粗、人為因素較大、尚未確立根據(jù)經(jīng)濟周期變化對債務(wù)人、債項進行壓力測試的方法。

（三）缺乏科學(xué)的信用評級方法

目前，我國商業(yè)銀行普遍以定性分析為主，實行的“打分制”淡化了信貸員的責(zé)任，對財務(wù)指標的分析技術(shù)比較落后。

（四）現(xiàn)代風(fēng)險管理模型與技術(shù)的引進存在制約因素

構(gòu)建商業(yè)銀行風(fēng)險管理體系的重要基礎(chǔ)是先進風(fēng)險管理技術(shù)的應(yīng)用。由于我國市場經(jīng)濟體制和金融監(jiān)管體系的發(fā)展還不完善，現(xiàn)代的風(fēng)險管理模型與技術(shù)在我國引進的總體環(huán)境還不成熟，所以，這對現(xiàn)代風(fēng)險管理模型與技術(shù)的引進存在制約。

二、國外信用風(fēng)險管理的理論與技術(shù)

（一）在商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)中, 由于貸款占其資產(chǎn)的主要部分, 因此信用風(fēng)險的管理通常集中在信貸風(fēng)險。這種損失被理解為只有當違約實際發(fā)生時才會產(chǎn)生。國外對于信貸風(fēng)險管理主要方法有：

1.主觀分析法。這種分析方法主要集中在對借款人的道德品質(zhì)、盈利及還款能力、資本實力、抵押品的價值和經(jīng)營環(huán)境等內(nèi)容的分析與研究。

2.五級貸款分類法。這種分類方法是金融機構(gòu)在美國貨幣管理辦公室最早開發(fā)的評級系統(tǒng)基礎(chǔ)上拓展而來的, 共分五個級別: 正常貸款、關(guān)注貸款、次級貸款、可疑貸款、損失貸款。這種評級分類方法實際上是對資產(chǎn)組合的信用狀況進行評價, 并針對不同級別的貸款提取不同的損失準備, 是一種被動的信用風(fēng)險管理方法。

3.基于信用風(fēng)險管理模型的現(xiàn)代管理技術(shù)方法。信用風(fēng)險一旦經(jīng)過度量模型確定后, 商業(yè)銀行面臨的首要問題，就是如何規(guī)避和化解這些風(fēng)險。一般來說, 現(xiàn)代商業(yè)銀行對信用風(fēng)險的規(guī)避和化解更多地運用金融工具在金融市場上對信用風(fēng)險進行分散和對沖。

（二）隨著中國金融改革開放的不斷發(fā)展, 市場和金融機構(gòu)的運作及管理必將與國際接軌, 金融監(jiān)管原則和技術(shù)也必須符合金融監(jiān)管的國際慣例和要求。因此, 用信用風(fēng)險模型分析銀行和其他金融機構(gòu)的信用狀況及所面臨的風(fēng)險, 防止集中授信, 進而為其提供量化的、科學(xué)的依據(jù)。世界著名的中介機構(gòu)和金融機構(gòu)向公眾公布的信用風(fēng)險量化模型主要有以下四種：

1.信用度量術(shù)模型

信用度量術(shù)模型是由JP摩根及美洲銀行、KMV公司、瑞士聯(lián)合銀行等金融機構(gòu)于1997年推出的，旨在提供一個在風(fēng)險價值框架內(nèi)估計信用風(fēng)險的方法，用于諸如貸款和私募債券等非交易性資產(chǎn)的估值和風(fēng)險計算。

2.信用風(fēng)險附加模型

信用風(fēng)險附加模型是瑞士銀行金融產(chǎn)品開發(fā)部于1996年開發(fā)的信用風(fēng)險管理系統(tǒng)，它應(yīng)用保險經(jīng)濟學(xué)中的保險精算方法來計算債券或貸款組合的損失分布。該模型是一種違約模型，只考慮債務(wù)人對債券或貸款是否違約，并假定這種違約服從泊松分布，與公司的資本結(jié)構(gòu)無關(guān)。模型使用一個連續(xù)隨機變量來描述某一信用等級客戶的違約風(fēng)險。

3.信用組合觀點模型

信用組合觀點模型是由麥肯錫公司應(yīng)用計量經(jīng)濟學(xué)理論和蒙特·卡羅模擬法，于1998年開發(fā)出的一個多因素信用風(fēng)險量化模型，它主要用于信貸組合風(fēng)險的分析。該模型將違約及信用等級轉(zhuǎn)移概率與利率、經(jīng)濟增長率、失業(yè)率等宏觀經(jīng)濟變量聯(lián)系在一起。

4.KMV模型

KMV模型是由KMV 公司（現(xiàn)已被穆迪公司收購）開發(fā)的一種違約預(yù)測模型，它將信用風(fēng)險與違約聯(lián)系在一起。KMV模型利用默頓的期權(quán)定價理論，將公司資產(chǎn)看做是公司債務(wù)的期權(quán)，當公司資產(chǎn)價值少于短期債務(wù)加上50%長期債務(wù)時，債務(wù)人就會違約。模型認為公司資產(chǎn)的市場價值低于其總負債價值是對公司破產(chǎn)而不是公司違約的準確度量。

三、國外商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理實踐

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首先，我國商業(yè)銀行在不斷的發(fā)展與完善過程中，對于風(fēng)險管理已經(jīng)積累了一定的經(jīng)驗，形成了一定的運作機制，但是相比其他國家的商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理，還是存在著許多不足。其中，最核心本質(zhì)的問題也是最基礎(chǔ)的問題就是銀行內(nèi)部對于風(fēng)險管理這一理念的認知問題?；ㄆ煦y行前董事長瑞斯頓曾經(jīng)說過:所謂銀行就是基于風(fēng)險處理能力而盈利的組織。銀行不可避免的會遇到風(fēng)險，但是如何管理風(fēng)險，如何將風(fēng)險降到最低，如何認知風(fēng)險的本質(zhì)卻是銀行人員必須思考的問題，而這一點，也是我國商業(yè)銀行相比其他國際商業(yè)銀行所欠缺的地方。在我國，風(fēng)險管理往往僅是為了做而做，缺乏主動性與創(chuàng)新性，完全沒有形成一種風(fēng)險控制的文化理念，激勵機制以及個人利益也沒有達到協(xié)調(diào)，上下級之間在經(jīng)營行為和控制管理方面還存在欠缺。而國際先進銀行則十分注重風(fēng)險管理理念的培養(yǎng)，如德意志銀行，其十分注重風(fēng)險管理文化的統(tǒng)一，要求每名員工嚴格恪守銀行的紀律約束，并且能夠清楚認識自己銀行對于風(fēng)險管理所應(yīng)達到的要求；又如加拿大銀行，其發(fā)放貸款有嚴格的要求，對于員工的工作具有很強的針對性和指導(dǎo)性。

其次，我國的商業(yè)銀行大多數(shù)是按照行政區(qū)域劃分以及政府管理級次進行的機構(gòu)設(shè)置，總行和分支機構(gòu)按照職能來進行組織模式劃分。風(fēng)險管理部門屬于銀行內(nèi)部一職能部門，與其他業(yè)務(wù)部門平行，負責(zé)本行風(fēng)險管理職責(zé)，對本行行長負責(zé)，同時接受上一級銀行對應(yīng)業(yè)務(wù)部門的監(jiān)督和指導(dǎo)。而國際先進銀行則與我國商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu)不同，其風(fēng)險管理組織架構(gòu)，有的是采取風(fēng)險集中管理模式，即由總行對各分支機構(gòu)進行統(tǒng)一風(fēng)險管理，總行設(shè)立風(fēng)險管理部門，這樣的集中管理體現(xiàn)了其對風(fēng)險控制的重視；有的是采取風(fēng)險分散管理，管理部分分設(shè)在各分支結(jié)構(gòu)，但管理人員的任命、委派都是由總行直接負責(zé)，不受當?shù)劂y行的干預(yù)。無論哪種架構(gòu)，與我國的機構(gòu)設(shè)置最重要的不同就是風(fēng)險管理部門的獨立性與權(quán)威性。風(fēng)險管理職責(zé)直接由總行負責(zé)，這樣對于管理的運作，職能的發(fā)揮，起到了關(guān)鍵性的作用，而我國商業(yè)銀行的組織架構(gòu)容易導(dǎo)致局部利益與總體利益的相沖突，而分支機構(gòu)也會由于過分強調(diào)短期經(jīng)營業(yè)績而忽視風(fēng)險管理，上一級銀行也不易對分支機構(gòu)的情況進行了解以提供幫助與輔導(dǎo)，這樣的組織框架不利于風(fēng)險管理的規(guī)范與發(fā)展。因此，我國商業(yè)銀行應(yīng)該學(xué)習(xí)和借鑒國際先進銀行的風(fēng)險管理組織架構(gòu)形式，并且不斷加強重視風(fēng)險管理職能的發(fā)揮。

2我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因

2.1銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不合理。我國商業(yè)銀行的盈利渠道單一，盈利能力有限。在商業(yè)銀行的收入中，貸款利息收入依然占據(jù)很大比重，與國際化大銀行相比，我國銀行的中間業(yè)務(wù)項目等非利息收入太少，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不盡合理。而負債不斷向個人傾斜，居民儲蓄存款不斷上升，占據(jù)銀行存款數(shù)量較大，財政和企業(yè)存款趨于下降，個人存款往往傾向為短期存款，而銀行不斷向長期投資項目發(fā)放貸款，進而導(dǎo)致資產(chǎn)長期化負債短期化的資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)不對稱情況的加劇。

2.2銀行有關(guān)風(fēng)險管理方面十分欠缺。銀行在事前風(fēng)險評估方面所做工作不足，工作人員風(fēng)險意識薄弱，對于貸款企業(yè)沒有嚴格的風(fēng)險信息確認。缺少有效的風(fēng)險評級制度，對風(fēng)險的確認往往只是定性的分析，感性認識，沒有定量的評判標準，缺乏有效處理措施。由于缺少有效的激勵機制，沒有將風(fēng)險管理的績效與收入相掛鉤，銀行信貸人員對這方面不夠重視，為信用風(fēng)險埋下了隱患。在我國商業(yè)銀行中，許多都沒有明確的風(fēng)險管理部門，往往只是貸款部門的信貸員負責(zé)信用風(fēng)險管理，這難以滿足管理的需求，并且有關(guān)風(fēng)險管理專業(yè)人才的供給稀缺也是風(fēng)險管理欠缺的一個因素。

2.3信息不對稱導(dǎo)致的逆向選擇。由于信息不對稱，銀行無法區(qū)分高信用客戶與高風(fēng)險客戶，因而不得不對所有客戶采取相同的利率，這樣會導(dǎo)致一些信用好的企業(yè)因利率過高而放棄借貸，獲得貸款的卻是信用較差的企業(yè)，而相對的高利率卻往往不能彌補這樣的逆向選擇所增加的信用風(fēng)險可能帶來的損失。

2.4社會信用體制不健全。我國缺乏一個良好的信用環(huán)境，公眾普遍缺乏信用觀念，信用意識淡薄，貸款企業(yè)的信用道德對銀行的影響尤為重要。有些企業(yè)為獲得貸款，肆意隱瞞經(jīng)營狀況，為獲得資金不擇手段，而其往往難以還清貸款，由于銀行對企業(yè)信息的獲取比較有難度，難以防范此類風(fēng)險。而有些有能力還款的客戶，在違約懲罰機制不完善、要求不嚴格的情況下，會隱瞞自身資產(chǎn)與還款能力情況，這種道德風(fēng)險的發(fā)生也會帶來銀行的信用風(fēng)險。

2.5外部監(jiān)管體制不完善。我國商業(yè)銀行最重要的監(jiān)管機構(gòu)為銀監(jiān)局，但其監(jiān)管職責(zé)的發(fā)揮還有待提高，監(jiān)管體制還有許多缺陷。其主要注重事后監(jiān)管而不注意日常經(jīng)營活動監(jiān)管，更注重合規(guī)性而缺乏監(jiān)管的主動性，缺少有效的創(chuàng)新機制，對金融衍生品等金融創(chuàng)新的監(jiān)管力度不夠，進而無法準確判斷出商業(yè)銀行的信用風(fēng)險，更無法采取有效的預(yù)警措施。中央銀行對商業(yè)銀行的監(jiān)管同樣薄弱，銀行系統(tǒng)資金清算等功能不健全，對商業(yè)銀行缺少有效的監(jiān)督措施。外部監(jiān)管的不到位使得商業(yè)銀行缺少對信用風(fēng)險的外部客觀約束，不能令人滿意的監(jiān)管增加了商業(yè)銀行信用風(fēng)險的產(chǎn)生。

2.6有關(guān)法律的缺失。對于社會信用以及企業(yè)等各經(jīng)濟行為主體在信用等方面，缺少相關(guān)法律的制約，因而難以規(guī)范其行為導(dǎo)致了道德風(fēng)險。法律法規(guī)的健全是一個國家良好經(jīng)濟市場運作的基礎(chǔ)，有關(guān)信用方面的法律缺失必然會導(dǎo)致商業(yè)銀行信用風(fēng)險的產(chǎn)生。

3我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的完善

3.1商業(yè)銀行必須加強對信貸客戶的信用風(fēng)險評估，盡量減少對信用風(fēng)險較大的客戶發(fā)放貸款，進而減少不良資產(chǎn)的數(shù)量。對于信用風(fēng)險的評估，傳統(tǒng)上有“5C”專家方法，即分析借款人的品格(character)、資本(capital)、償付能力(capacity)、抵押品(collateral)、環(huán)境(condition)這五項因素；“單變量分析法”即利用會計比率對客戶財務(wù)狀況進行分析，進而確定客戶的信用風(fēng)險；“多變量分析法”即賦予信用風(fēng)險分析中不同指標不同的權(quán)重，然后按照特定的模型對信用風(fēng)險進行評分。傳統(tǒng)的評估方法主要注重定性分析，模型本身等還存在一定的缺陷。隨著技術(shù)的進步，國外產(chǎn)生了許多創(chuàng)新的風(fēng)險評估模型，如KMV公司推出的Credit Monitor Model(違約預(yù)測模型)，JP摩根公司推出的Credit Metrics方法(信用度量術(shù))，麥肯錫公司開發(fā)的Credit Portfolio View(信貸組合觀點)等，這些信用評估方法模型對于我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險評估與防范具有很強的借鑒作用，值得我國商業(yè)銀行去學(xué)習(xí)并且研發(fā)適用于我國的評估模型，并且建立起成熟的內(nèi)部評級體系。

3.2建立完善的外部評級體制，與內(nèi)部評級體系相結(jié)合。這一點我們可以向市場經(jīng)濟很發(fā)達的美國學(xué)習(xí)借鑒。在美國，有許多專門從事資信評級、風(fēng)險管理、信用保險、國際保理等專業(yè)有關(guān)信用的中介機構(gòu)和評級單位。如在國際資本市場上非常著名的信用評級單位，穆迪投資者服務(wù)公司(Moody's Investors Service)、標準普爾(standard & poor's)和惠譽國際(Fitch Ratings)等，這些信用管理服務(wù)公司都是獨立的私人企業(yè)，不受政府控制，獨立于證交所，并且和被評級企業(yè)沒有任何關(guān)聯(lián)，能夠做到公正、獨立，為銀行是否授信于企業(yè)提供了強有力的依據(jù)。我國正是缺少這方面具有專業(yè)知識技能、獨立的、權(quán)威的信用評級機構(gòu)。如果能夠成立這樣的獨立機構(gòu)，不僅可以促進銀行內(nèi)外部評級體系相結(jié)合，有效掌握企業(yè)的信用風(fēng)險，同時有利于金融監(jiān)管機構(gòu)對于商業(yè)銀行的外部監(jiān)管，對企業(yè)也有一定的約束作用。

3.3銀監(jiān)會和中央銀行等監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)改變對于商業(yè)銀行的注重事前監(jiān)管的方式，由合規(guī)性監(jiān)管向風(fēng)險性監(jiān)管轉(zhuǎn)變。我國可以借鑒《巴塞爾新資本協(xié)議》的有關(guān)內(nèi)容，控制商業(yè)銀行的不良貸款比率、資本充足率和貸款違約率等各項比率，加強對銀行的外部監(jiān)管。同時，政府也應(yīng)成為銀行外部監(jiān)管的重要角色。政府的公眾信用形象十分重要，直接影響整個社會的信用體制的建立。所以，政府與銀行之間，政府與企業(yè)之間要明確相互關(guān)系，做到良好的監(jiān)管與被監(jiān)管責(zé)任與義務(wù)。政府對于經(jīng)濟的管理，要適應(yīng)市場發(fā)展需要，從直接監(jiān)管向?qū)κ袌鲋黧w監(jiān)督服務(wù)方面轉(zhuǎn)變，充分發(fā)揮政府在銀行與企業(yè)兩方面的監(jiān)督作用，以減少商業(yè)銀行的信用風(fēng)險。

3.4完善社會信用體制的建立，加強有關(guān)方面立法。要改變?nèi)鄙傩庞糜^念的社會環(huán)境，首先要使有關(guān)失信行為得到應(yīng)有的懲罰。這就要求加大立法力度，制定相關(guān)對失信、無信行為的懲治、懲罰法律法規(guī)，做到有法可依、嚴懲不貸。只有在法律保障的威嚴震懾力下，才會對失信行為具有約束力量。同時，還應(yīng)加強對公民誠信意識的培養(yǎng)。我國是一個擁有良好誠信優(yōu)良傳統(tǒng)的國家，市場經(jīng)濟體制下產(chǎn)生的一些失信行為相信只是少數(shù)人的行為，通過加大宣傳力度，大力開展公民誠信教育，培育其“信用至上”的理念。對誠實守信者給予褒獎表揚，使其美名遠播；對損人利己失信者予以批評公開，使其名譽掃地、無地自容。在一個良好的社會信用環(huán)境下，違約失信行為自然會減少，進而銀行的信用風(fēng)險也會大幅度下降，并且為今后整體市場發(fā)展打下良好基礎(chǔ)。

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中圖分類號：F83文獻標識碼：A

一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理概述

（一）信用風(fēng)險的概念。信用風(fēng)險是商業(yè)銀行面臨的基本風(fēng)險，其中最主要的風(fēng)險是狹義的信貸風(fēng)險，是指借款人到期不能或不愿履行還本付息協(xié)議，致使銀行遭受損失的可能性。廣義的信用風(fēng)險是指：因所有客戶違約所引起的風(fēng)險，包括資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的借款人不按時還本付息引起的資產(chǎn)質(zhì)量惡化、表外業(yè)務(wù)交易對手違約等。

（二）信用風(fēng)險的特征。信用風(fēng)險有四個特征：內(nèi)生性、信息缺失性、道德性和數(shù)據(jù)匱乏性。風(fēng)險的內(nèi)生性是指導(dǎo)致還款違約的主要因素是債務(wù)人自身的還款能力和還款意愿；風(fēng)險的信息缺失性是指銀行的債務(wù)人掌握更多的交易信息，處于有利的地位，而銀行擁有的信息較少，處于不利地位；風(fēng)險的道德性是指銀行發(fā)放貸款后，債務(wù)人可能從事較高風(fēng)險的投資行為，將銀行置于承受高信用風(fēng)險的境地，它是形成信用風(fēng)險的重要因素；風(fēng)險的數(shù)據(jù)匱乏性主要是指貸款等信用產(chǎn)品的流動性差，信用產(chǎn)品的交易記錄少。

二、河池商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理中存在的問題

（一）公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷。河池商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)形式上設(shè)立了董事會、監(jiān)事會、股東大會等機構(gòu)，但就公司治理結(jié)構(gòu)實質(zhì)而言，還存在諸多亟待解決的問題。

1、股權(quán)結(jié)構(gòu)有缺陷，存在“一股獨大”的問題。由于各股東力量對比懸殊，缺乏明顯對抗性，存在“一股獨大”的問題。此外，董事會中以內(nèi)部人和控股股東代表為主，缺少外部董事、獨立董事，使中小股東權(quán)益得不到保障。

2、監(jiān)事會的作用相對弱化。監(jiān)事會沒有發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督作用。各行的審計部門大多直接向行領(lǐng)導(dǎo)班子負責(zé)，而不是向董事會負責(zé)，這在一定程度上影響了審計部門的獨立性和有效性。由于商業(yè)銀行的經(jīng)營和管理具有較強的專業(yè)性，有些監(jiān)事會成員非業(yè)內(nèi)人士，很難插手商業(yè)銀行的經(jīng)營和管理，這就削弱了監(jiān)事會的監(jiān)管作用。

（二）缺乏科學(xué)的信用評級體系。1999年以來，河池市各商業(yè)銀行開始構(gòu)建自己的信用評級體系，但銀行內(nèi)部評級的基礎(chǔ)性工作不完善，導(dǎo)致內(nèi)部信用評級體系上存在的問題有：

1、評級方法簡單。銀行內(nèi)部信用評級方法主要是“打分”法，這種方法有許多缺點。首先，指標的選取和重要性程度基本靠主觀經(jīng)驗確定；其次，固定權(quán)重方法缺少對不同類型企業(yè)的靈活分析。忽視不同的行業(yè)、不同性質(zhì)的企業(yè)面對的風(fēng)險有所不同，同一種風(fēng)險因素對不同的企業(yè)可能有不同的影響。

2、評價指標僵化?，F(xiàn)行評價辦法在定量指標計算時，提供了分行業(yè)的評價指標參考值。但近幾年，部分行業(yè)的經(jīng)營狀況發(fā)生了較大變化，仍沿用現(xiàn)行辦法中的評價參考值，往往會做出錯誤的評價。

3、評價數(shù)據(jù)缺乏。評價數(shù)據(jù)不充分是有些企業(yè)在申請貸款時，其財務(wù)報表存在虛填、漏填現(xiàn)象，致使銀行在評級時缺少企業(yè)真實的、完整的財務(wù)信息。目前，銀行信用評級指標體系中，缺少對現(xiàn)金流量的分析，沒有按照國家規(guī)定進行每年至少一次的評級審核，導(dǎo)致銀行缺乏對企業(yè)償還能力的分析數(shù)據(jù)。

三、河池商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理對策

（一）完善法人治理結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行應(yīng)按照《公司法》及有關(guān)規(guī)定推薦、決定董事長的任職和行長及其他高級管理人員的提名、聘任，充分保證股東大會、董事會、監(jiān)事會的權(quán)威性，增強董事會對高級管理層的約束力和監(jiān)督力，增強董事長、行長向股東大會、董事會負責(zé)意識，確保股東大會、董事會的各項經(jīng)營管理決策、投資計劃方案及有關(guān)重大決策的貫徹、執(zhí)行。

1、健全組織，避免“內(nèi)部人”控制。就河池商業(yè)銀行而言，健全組織結(jié)構(gòu)，避免“內(nèi)部人”控制，應(yīng)做到：①提高董事會成員的金融業(yè)務(wù)知識，增強決策的科學(xué)性；②建立獨立董事會制度，以增強董事會決策的公正性；③適當增加董事會高級管理人員的比例，提高董事會決策的專業(yè)性和可行性。銀行董事會成員應(yīng)由股東董事、獨立董事和高級管理層董事組成。

2、限制關(guān)聯(lián)交易。擴大資本來源可以通過：私募、招商引資、上市、股權(quán)多元化來完成。河池商業(yè)銀行限制關(guān)聯(lián)交易和股東借款的途徑：首先，大股東要對小股東承擔(dān)誠信義務(wù)，限制關(guān)聯(lián)交易；其次，限制股東在其入股銀行的借款余額，不得超過上一年度審計的股權(quán)凈值；再次，股東以本行股票做的擔(dān)保，不得在本行借款，以其他擔(dān)保方式在本行借款逾期未還的，其表決權(quán)應(yīng)受到限制；最后，董事會下設(shè)獨立董事?lián)呜撠?zé)人的關(guān)聯(lián)控制委員會，發(fā)揮獨立董事作用，加強對重大關(guān)聯(lián)交易的控制，防范金融風(fēng)險，最終保護存款人的利益。

（二）建立有效的內(nèi)控制度。河池市商業(yè)銀行構(gòu)建的內(nèi)部控制體系，應(yīng)當是對內(nèi)部控制組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制政策和內(nèi)部控制目標、內(nèi)部控制流程、內(nèi)部控制工具、內(nèi)部控制評價、內(nèi)部控制信息交流等所有子系統(tǒng)的有機結(jié)合。首先，要掌握對包括信用風(fēng)險在內(nèi)的各種風(fēng)險的識別，建立風(fēng)險數(shù)據(jù)庫；其次，要建立和完善內(nèi)部控制工具子系統(tǒng)，對風(fēng)險進行相應(yīng)的衡量和評估；最后，制定合理而又有針對性的內(nèi)部控制措施或方案，對風(fēng)險做出有效的控制。

（三）建立科學(xué)有效的信用風(fēng)險內(nèi)部評級系統(tǒng)。一是保證風(fēng)險評級過程的系統(tǒng)性和完整性。二是內(nèi)部評級應(yīng)基于二維評級體系：一維是客戶風(fēng)險評級，以違約概率（PD）為核心變量；另一維反映債項風(fēng)險評級，以違約損失率（LGD）為核心變量。三是做好風(fēng)險級別細分。

1、有效內(nèi)部評級系統(tǒng)包含的要素。一個有效的內(nèi)部評級系統(tǒng)，應(yīng)包括的基本要素有：

（1）評級對象的確定。河池商業(yè)銀行應(yīng)參照國際商業(yè)銀行的先進經(jīng)驗，依照新巴塞爾協(xié)議中關(guān)于內(nèi)部評級法的具體要求，結(jié)合河池商業(yè)實際，設(shè)計內(nèi)部評級系統(tǒng)中的評級對象。

（2）評級所要考慮的因素。河池商業(yè)銀行在評級時，應(yīng)考察的影響因素應(yīng)當包括：借款人的資產(chǎn)負債情況、經(jīng)營情況、盈利能力和資產(chǎn)的流動性；考慮經(jīng)濟周期、所在行業(yè)的特點、市場競爭態(tài)勢、管理素質(zhì)、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)等，以綜合評價借款人的償債能力。

（3）信用評級等級。商業(yè)銀行的內(nèi)部信用等級，大多分為九級。（表1）

一般來說，BBB級（含BBB級）以上是貸款等級。商業(yè)銀行不能批準信用等級在BBB以下客戶的貸款申請。當借款客戶的信用等級下降到BB（含BB級）時，商業(yè)銀行就應(yīng)立即采取措施，以保證銀行貸款的安全。由于違約率和損失率比較高，銀行可以考慮定性分析與定量分析相結(jié)合的方法。

2、加強內(nèi)部評級系統(tǒng)管理

（1）建立獨立的信用評級系統(tǒng)。必須明確信用評級系統(tǒng)的管理和維護職責(zé)，收集用戶的反饋信息，修改模型參數(shù)，并確保運營的一致性。同時，這個部門應(yīng)獨立于各個業(yè)務(wù)部門，具有相當?shù)恼邫?quán)威，以保證風(fēng)險衡量的準確性和風(fēng)險之間的可比性。

（2）建立統(tǒng)一的系統(tǒng)操作指南。操作指南應(yīng)包括評級流程、評級頻率、系統(tǒng)結(jié)構(gòu)、職責(zé)分工、信息采集、用戶分類、權(quán)限管理以及特殊處理等，讓專業(yè)人員會通過獨立的模型對某些特殊情況進行監(jiān)測。

（3）將重新評級的頻率與預(yù)期損失聯(lián)系起來。借鑒國際大型商業(yè)銀行的先進經(jīng)驗，將重新評級的頻率與預(yù)期損失聯(lián)系起來，對影響評級結(jié)果的特殊事項進行明確的規(guī)定，當貸款發(fā)生展期、借新還舊等非正常情況時，應(yīng)當重新進行評級。

（4）實時更新評級的集成數(shù)據(jù)庫。積累大量高質(zhì)量的數(shù)據(jù)對銀行的決策至關(guān)重要。每年，銀行至少對評級進行一次審核；對借款人進行跟蹤，復(fù)評次數(shù)取決于借款人的風(fēng)險程度。對有問題的貸款客戶，商業(yè)銀行應(yīng)進行經(jīng)常性監(jiān)督；對于風(fēng)險很小的貸款客戶，則應(yīng)適當減少審核次數(shù)。

（5）重視返回測試。提高信用評級模型的可靠性，將歷史數(shù)據(jù)推導(dǎo)的模型在實踐中進行多次返回測試，將模型修正到更加接近實際的狀態(tài)，才能更準確地計量信用風(fēng)險。

3、選擇適當領(lǐng)域引入量化分析。河池商業(yè)銀行，可以在適當?shù)念I(lǐng)域（如對金融同業(yè)客戶的分析和外匯資金運作方面）引入信用風(fēng)險量化模型，從而逐步適應(yīng)以模型輔助決策的科學(xué)管理方式，逐步提高信用風(fēng)險評估技術(shù)和管理水平，以便分階段、分步驟地建立信用風(fēng)險量化評估體系。在條件滿足時，可以在信用度量模型的基礎(chǔ)上，開發(fā)適合我國實際情況的信用風(fēng)險量化管理模型，以最終實現(xiàn)信用風(fēng)險管理的科學(xué)化、標準化和制度化。

（作者單位：河池職業(yè)學(xué)院）

主要參考文獻：

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信用卡業(yè)務(wù)的運營中，風(fēng)險主要存在于發(fā)卡行、持卡人與特約商戶三者之間。發(fā)卡行鼓勵持卡人正常的消費透支，但伴隨而來的就是持卡人的惡意透支行為。銀行對于透支的催收不及時，對于惡意拖欠卡債的追索缺乏力度，以及風(fēng)險保障的機制不健全等都是形成信用卡風(fēng)險形成的原因。各大商業(yè)銀行不僅要增加信用卡的發(fā)放量，發(fā)展和擴大信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模，同時還要竭力識別、控制并化解信用卡透支所造成的信用風(fēng)險。

一、商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險類型

從信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險的來源出發(fā)，可以將我國信用卡業(yè)務(wù)風(fēng)險分為三種，即外部風(fēng)險、內(nèi)部風(fēng)險和技術(shù)性風(fēng)險三類。

外部風(fēng)險是相對于內(nèi)部風(fēng)險來說的，它是獨立于銀行體系之外的，不易被銀行所控制的風(fēng)險。包括信用卡信用風(fēng)險、欺詐風(fēng)險及特約商戶操作風(fēng)險。

內(nèi)部風(fēng)險具有隱蔽性強、難以防范、數(shù)額巨大等特點，甚至還可能累及其他金融業(yè)務(wù)，因此比外部風(fēng)險更具危害性。具體包括決策風(fēng)險和操作風(fēng)險。

技術(shù)性風(fēng)險主要指業(yè)務(wù)系統(tǒng)風(fēng)險、設(shè)備性能風(fēng)險和軟件設(shè)計風(fēng)險。如POS和ATM等計算機終端設(shè)備不夠完善而帶來的風(fēng)險。

二、商業(yè)銀行信用卡信用風(fēng)險

（一）信用風(fēng)險的概念

信用風(fēng)險是指因持卡人信用不良、違約拒付而產(chǎn)生的壞賬風(fēng)險。發(fā)卡銀行發(fā)放信用卡給客戶的主要依據(jù)是客戶當時的經(jīng)濟狀況和信譽程度。如果客戶申請信用卡時的經(jīng)濟狀況欠佳，無力還款，就很可能引發(fā)信用風(fēng)險。

（二）信用風(fēng)險的評價指標

信用風(fēng)險對發(fā)卡銀行來說，是其風(fēng)險損失的主要來源之一，因此發(fā)卡銀行應(yīng)該做到能夠及時識別信用風(fēng)險，及早防范與控制信用風(fēng)險。對于信用卡信用風(fēng)險的大小主要可以通過以下三個指標來進行評價。

1.持卡人負債比率。在完全信息的情況下，當持卡人的資產(chǎn)負債率低于規(guī)定值，銀行才會給持卡人提供信用?，F(xiàn)在中完全信息的情況是不存在的，但這代表了未來的一種發(fā)展趨勢。

2.持卡人工作單位的信用。大型企業(yè)的資產(chǎn)負債率、流動比率以及資產(chǎn)報酬率三個指標是銀行提供信用時首先考慮的三個重要指標?；诮档惋L(fēng)險的考慮，銀行其實更愿意為大型企業(yè)的員工提供信用。因為持卡人所在企業(yè)規(guī)模的大小對銀行來說相當于信用擔(dān)保的作用。

3.申請人可支配資本的數(shù)量。發(fā)卡機構(gòu)在發(fā)放信用卡時，通常會審查申請人可支配資本的數(shù)量。只有資本額大于一定數(shù)量，才能從銀行得到信用支持。

三、商業(yè)銀行信用卡信用風(fēng)險防范

（一）加速社會征信體系與個人信用評價體系的建設(shè)

1.社會征信體系的建設(shè)有利于提高發(fā)卡銀行征信部門的運作效率，節(jié)約信用交易的成本。如果由各發(fā)卡銀行獨立完成調(diào)查和評估受信人的資信狀況和履約能力，不僅信用成本高，且難以保證信息來源的真實性和可靠性，大大降低了風(fēng)險控制能力。

2.征信體系的建設(shè)有助于聲譽機制在信用卡風(fēng)險管理領(lǐng)域內(nèi)更大的發(fā)揮作用。只有在完善的征信體系中，才會提高信用卡持卡人建立聲譽的積極性。

3.個人信用體系就是一套詳細記錄消費者歷次信用活動的登記查詢系統(tǒng)，是社會征信體系的基礎(chǔ)。個人信用評價體系可以作為商業(yè)銀行放貸的基本標準，從源頭上發(fā)揮防范信貸風(fēng)險。

（二）加強立法建設(shè)

社會信用體系與個人信用體系的建設(shè)，離不開法律的約束與個人的自律。因此加強信用卡信用風(fēng)險的防范，一定要加強立法約束與誠信教育。加強立法建設(shè)，完善個人信用體系。個人信用管理體系的完善需要法律支持，個人信用評價體系的建設(shè)必須依靠法律手段推進。

（三）樹立先進的風(fēng)險管理理念

1.樹立正確的信用風(fēng)險管理理念。商業(yè)銀行應(yīng)從信用卡的產(chǎn)品特點出發(fā)，正確掌握信用卡業(yè)務(wù)的本質(zhì)，認清信用卡的資產(chǎn)業(yè)務(wù)本質(zhì)，樹立先進的信用風(fēng)險管理理念，不能照搬借記卡的經(jīng)營思路，從而忽略了信用風(fēng)險的管理。

2.實現(xiàn)信用風(fēng)險管理運作的集中化。相對于分散運作的方式，信用卡業(yè)務(wù)的經(jīng)營運作更適合進行集中化運作。信用風(fēng)險管理運作的集中化有利于實現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)，降低單筆業(yè)務(wù)處理時間和成本，實現(xiàn)信用卡業(yè)務(wù)的標準化作業(yè)流程。

（四）轉(zhuǎn)移信用卡風(fēng)險

信用卡風(fēng)險轉(zhuǎn)移是信用卡發(fā)卡機構(gòu)依據(jù)對信用卡風(fēng)險防范和控制的認識，將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給他人，減少自己損失的一種風(fēng)險防范的方法。一般我們可以將信用卡風(fēng)險轉(zhuǎn)移給第三方，如擔(dān)保人和保險公司

1.向擔(dān)保人轉(zhuǎn)移風(fēng)險。由于信用卡的擔(dān)保人與發(fā)卡機構(gòu)簽定了擔(dān)保協(xié)議，當其擔(dān)保的持卡人不能按時償還發(fā)卡機構(gòu)的債務(wù)時，擔(dān)保人負有替其償還的責(zé)任。

2.向保險公司轉(zhuǎn)移風(fēng)險。降低信用卡風(fēng)險的另一種行之有效的辦法即為建立信用卡保險機制。發(fā)卡機構(gòu)可與保險公司合作，對持卡人欠款行為和信用卡被盜、遺失或冒用進行保險。

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摘 要：本文通過信用卡業(yè)務(wù)信用風(fēng)險管理內(nèi)部體系以及外部體系的構(gòu)建兩個方面對商業(yè)銀行的信用卡風(fēng)險管理進行了分析，希望能夠促進其在我國的進一步發(fā)展。

關(guān)鍵詞 ：商業(yè)銀行；信用卡業(yè)務(wù)；信用風(fēng)險管理

中圖分類號：F832.2 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8772-（2015）02-0035-01

目前，不當發(fā)卡、信用卡套現(xiàn)等給發(fā)展尚不成熟的我國信用卡行業(yè)帶來了巨大的風(fēng)險，急需完善的風(fēng)險防范機制為我國的信用卡行業(yè)保駕護航。

一、信用卡業(yè)務(wù)信用風(fēng)險管理內(nèi)部體系的構(gòu)建

1.信用卡業(yè)務(wù)信用風(fēng)險管理內(nèi)部體系的構(gòu)建原則

信用卡作為一種全新的消費信貸方式和支付手段，對其進行風(fēng)險管理不能沿用過去的理念和方法，而應(yīng)該根據(jù)其特點重新進行構(gòu)建，其構(gòu)建的原則體現(xiàn)在以下幾個方面。

第一，系統(tǒng)性。信用卡業(yè)務(wù)相較于銀行其他的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)最明顯的特點之一就是涉及的環(huán)節(jié)多，流程也因此變得十分復(fù)雜。信用卡的風(fēng)險管理只有建立起包括事前風(fēng)險預(yù)警、事中風(fēng)險控制和事后風(fēng)險化解在內(nèi)的全面的風(fēng)險管理體系才能夠保證信用風(fēng)險管理工作的效果。

第二，平衡性。信用卡的盈利水平無疑是很高的，但因其具有明顯的零售銀行業(yè)務(wù)盈利模式的特征，導(dǎo)致其在風(fēng)險的控制和業(yè)務(wù)的進一步擴張上具有很深的矛盾。只有平衡發(fā)展的風(fēng)險管理觀，也即在可接受的風(fēng)險范圍內(nèi)追求利潤的最大化，才能夠既保證銀行獲得可觀的利潤，又保證其風(fēng)險是在可控范圍內(nèi)的。

第三，前瞻性。信用卡本身具有十分明顯的高科技的特征，面對普遍存在的偽卡欺詐等給銀行造成的巨大損失，發(fā)卡行必須提高自身的前瞻性，利用先進的科技手段。例如，風(fēng)險偵測系統(tǒng)、磁條紋理鑒別系統(tǒng)等加強對信用卡的風(fēng)險管理。

第四，開放性。信用卡風(fēng)險管理體系的開放性不僅體現(xiàn)在同行間進行信息的共享，也包括與信用卡業(yè)務(wù)有緊密聯(lián)系的部門如個人業(yè)務(wù)部、信貸部等之間進行數(shù)據(jù)的共享，協(xié)同合作，構(gòu)建風(fēng)險的管理體系。

第五，國際性。構(gòu)建信用卡業(yè)務(wù)信用風(fēng)險管理的內(nèi)部體系時，突破國境的限制，與其他各國、各國際組織進行親密合作，利用最新的風(fēng)險防范措施應(yīng)對新的犯罪形式，提高防范信用卡風(fēng)險的能力。

2.信用卡業(yè)務(wù)信用風(fēng)險管理體系的構(gòu)成

信用卡的風(fēng)險管理體系本著覆蓋信用卡業(yè)務(wù)流程的原則，主要包括事前風(fēng)險預(yù)警、事中風(fēng)險控制和事后風(fēng)險化解三個環(huán)節(jié)，具體構(gòu)建分為以下五個階段。

第一，產(chǎn)品規(guī)劃階段的風(fēng)險管理。在信用卡產(chǎn)品的規(guī)劃階段，發(fā)卡行需要先對產(chǎn)品的盈利能力進行衡量，然后根據(jù)本行的特點以及進一步的經(jīng)營策略與規(guī)劃對目標市場和客戶進行定位，再結(jié)合對市場競爭狀況的評估，擬定產(chǎn)品的定價、授信標準、催收政策等具體的細節(jié)。

第二，市場開發(fā)階段的風(fēng)險管理。市場開發(fā)階段是進行信用卡風(fēng)險管理的第一道防線，做好此階段的宣傳以及對客戶的篩選工作能夠大大降低風(fēng)險度。在進行市場宣傳之前，發(fā)卡行做好對市場人員的思想道德培訓(xùn)工作，提高其業(yè)務(wù)能力；市場開發(fā)階段，明確營銷人員的工作職責(zé)，確?？蛻粜畔⒌恼鎸嵭?，從源頭上防范信用風(fēng)險。

第三，授信審批階段的風(fēng)險管理。首先，以最大限度的減少損失和收益的最大化為原則進行授信政策的細化；然后，多渠道搜集信息為信用評分系統(tǒng)提供數(shù)據(jù)信息；最后，建立完善的信用審核機制，對客戶的信用等級進行評定。

第四，賬戶維護階段的風(fēng)險管理。經(jīng)過授信審批，客戶成功申請信用卡之后，發(fā)卡行就要為客戶建立專門的賬戶進行業(yè)務(wù)的往來。。

第五，還款及催收階段的風(fēng)險管理?？蛻羰褂檬谛蓬~度之后，發(fā)卡行每月按照提前規(guī)定好的日期生成賬單，并為客戶預(yù)留還款期限，如果客戶在此期間償還全部的欠款，那么將可以享受免息的待遇，當然預(yù)借現(xiàn)金的除外。否則將進入逾期狀態(tài)，發(fā)卡行即可采取催收的措施。

二、信用卡業(yè)務(wù)信用風(fēng)險管理外部體系的構(gòu)建

1.個人征信的含義

個人征信指的是由專門的征信機構(gòu)建立個人信用信息的數(shù)據(jù)庫，將分散在各金融機構(gòu)以及社會相關(guān)部門的個人信用信息進行收集和分析，從而對外提供個人信用報告和信用評估等服務(wù)的活動。眾多的先進經(jīng)驗表明，建立完善的個人征信體系能夠為信用卡的健康發(fā)展提供保障。

2.完善我國個人征信體系的建議

經(jīng)過近些年的發(fā)展，我國的個人征信體系獲得了一定的發(fā)展，但是，在很多方面仍然存在不完善的地方，特別是征信機構(gòu)尚處在發(fā)展的初級階段、征信產(chǎn)品應(yīng)用范圍不夠廣泛等問題，影響了我國商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險管理工作的深入，急需對其進行完善，具體的措施包括：第一，建立全國統(tǒng)一的企業(yè)和個人征信體系，并在原有基礎(chǔ)上將保險、證券、工商等納入范疇之內(nèi)，擴大所采集數(shù)據(jù)的覆蓋面，以便為其他部門提供征信服務(wù)；第二，為信用評級機構(gòu)的發(fā)展創(chuàng)設(shè)良好的外部環(huán)境，在改進內(nèi)部評級體系的同時，推動第三方信用評級市場的發(fā)展，促進內(nèi)外部評級結(jié)果的結(jié)合，提供更高質(zhì)量的信用服務(wù)；第三，明確監(jiān)管目標，完善相關(guān)的法律法規(guī)體系，加強對征信市場的監(jiān)督管理。

三、結(jié)語

綜上所述，信用卡業(yè)務(wù)因其高盈利性、高成長性和規(guī)模效應(yīng)的特點吸引了眾多金融機構(gòu)爭相開辦，但同時伴隨而來的就是高風(fēng)險。目前，我國的信用卡風(fēng)險管理機制存在許多的不足，需要從構(gòu)建內(nèi)部體系和外部體系兩方面對其進行完善。

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文章編號：1003－4625（2009）03－0040－05中圖分類號：F830.4文獻標識碼：A

信用衍生產(chǎn)品（Credit Derivative）是一種使信用風(fēng)險從其他風(fēng)險類型中分離出來，并從一方轉(zhuǎn)讓給另一方的金融合約，是一種新的管理信用風(fēng)險的工具。目前主要有兩種分類：一類是根據(jù)信用風(fēng)險保護買方是否獲得了相應(yīng)的融資，分為融資性和非融資性信用衍生產(chǎn)品；另一類是根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)所涉及的債務(wù)人數(shù)量的多少，分為單一信用衍生產(chǎn)品(Single―name)和合成信用衍生產(chǎn)品(Basket)。近年來，隨著金融機構(gòu)對信用風(fēng)險的關(guān)注程度增加，各種創(chuàng)新工具不斷出現(xiàn)，信用衍生產(chǎn)品市場發(fā)展迅速。但信用衍生產(chǎn)品在大大提升了銀行的風(fēng)險管理水平的同時也帶來了新的風(fēng)險。因此，及時加強信用衍生產(chǎn)品與信用風(fēng)險管理研究，對于探索發(fā)展我國信用衍生產(chǎn)品市場，具有十分重要理論和現(xiàn)實意義。

一、商業(yè)銀行風(fēng)險管理主要理論與模型的比較分析

各金融機構(gòu)為了提高信用風(fēng)險管理有效性，對信用風(fēng)險的關(guān)注程度倍增，各種創(chuàng)新工具不斷出現(xiàn)?，F(xiàn)將商業(yè)銀行風(fēng)險管理主要理論與模型的比較分析如下（見表1）。

二、信用衍生產(chǎn)品發(fā)展與信用風(fēng)險管理互動效應(yīng)

（一）改善銀行風(fēng)險管理模式，實現(xiàn)信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移與分散

商業(yè)銀行根據(jù)經(jīng)營目標以信用風(fēng)險為交易對象，不斷調(diào)險敞口以避免信用風(fēng)險過度集中，從而保障銀行的貸款定價能與自己所承擔(dān)的風(fēng)險相稱，達到對沖信用風(fēng)險的目的。隨著信用衍生產(chǎn)品市場標準化進程的加快，越來越多的機構(gòu)參與信用衍生產(chǎn)品市場，推進多層次金融市場的協(xié)調(diào)發(fā)展，實現(xiàn)信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移與分散。如，美國信用衍生品交易的名義本金2000年為14 150億美元，而2005年達到180 000億美元， 2005年的增長率高達171%（見圖1），是整個衍生品市場增長速度的11.7倍。根據(jù)英國銀行家協(xié)會(BBA)統(tǒng)計，2006年，全球信用衍生產(chǎn)品交易合同金額約為20.2萬億美元，信用衍生品市場的名義余額在整個場外市場上所占的比例為9.2%，僅次于匯率和利率衍生品市場。

（二）信用衍生品交易主體多元化，提高銀行信用風(fēng)險管理有效性

各金融機構(gòu)出于各自不同的風(fēng)險管理和投資目標參與信用衍生品交易，使得信用保護買賣雙方可以發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢。如，銀行憑借完備的基礎(chǔ)設(shè)施和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提供貸款并對外賣出信用風(fēng)險，對沖基金的參與有助于改善市場流動性和價格發(fā)現(xiàn)機制，保險公司和養(yǎng)老基金長期持有信用風(fēng)險并獲得相應(yīng)收益可以實現(xiàn)其資產(chǎn)負債匹配。因而，信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移市場發(fā)展非常迅速，各種創(chuàng)新工具不斷出現(xiàn)，信用衍生產(chǎn)品發(fā)展迅速（見表2）。近年來，安然、世通等公司破產(chǎn)案件之所以沒有給單個銀行甚至一系列銀行帶來嚴重危機，很大原因歸功于這些銀行都不同程度地使用了信用衍生品來轉(zhuǎn)移其信用風(fēng)險。信用衍生產(chǎn)品起到了“減震器”(Shock Absorber)的作用，能在很大程度上化解市場的系統(tǒng)性風(fēng)險。

（三）改善銀行經(jīng)營方式，提高金融市場效率

近年來，我國銀行貸款規(guī)模不斷擴張，2006年，全部金融機構(gòu)新增人民幣貸款達到3.18萬億元，比2005年多增8265億元。2007年，金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額26.17萬億元，當年新增人民幣貸款3.63萬億元，同比多增4482億元，銀行業(yè)信用風(fēng)險進一步累積。一些銀行已著手改革原有經(jīng)營方式，從根本上改變了銀行信用風(fēng)險的管理和定價方式，通過傳統(tǒng)衍生產(chǎn)品與信用衍生產(chǎn)品相互結(jié)合，權(quán)衡其貸款資產(chǎn)組合的風(fēng)險度和信用風(fēng)險的成本，選用合適的衍生產(chǎn)品交易來化解風(fēng)險，量身定做一些特定的合成金融產(chǎn)品，使銀行巧妙地實現(xiàn)交易對手方的轉(zhuǎn)換，利用風(fēng)險權(quán)重差異節(jié)約銀行資本，提升資本收益率，擴大在非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)區(qū)域的貸款業(yè)務(wù)，獲得顯著的財務(wù)杠桿功效（見圖2）。

（四）信用衍生產(chǎn)品可塑性強，有利于增強金融體系穩(wěn)定性

一是與銀行債權(quán)交易相比，信用衍生產(chǎn)品具有獨特的優(yōu)勢，有更大的靈活性，市場潛力巨大。其市場參與者出于各種目的，可以在交易對象、期限、金額等方面根據(jù)不同需求靈活定制產(chǎn)品。產(chǎn)品的標準化同時促進了套期交易，允許中介機構(gòu)通過維持匹配的頭寸進行造市交易。二是信用衍生產(chǎn)品具有較強的可交易性，克服了傳統(tǒng)信用保險、擔(dān)保工具缺乏可交易性，難以產(chǎn)生一個交易市場的薄弱環(huán)節(jié)。信用衍生產(chǎn)品能將信用風(fēng)險與其他風(fēng)險分離進行獨立管理并定價，在保留資產(chǎn)的同時剝離信用風(fēng)險， CDS能以相對標準的形式交易。三是提供化解不良貸款的新思路。銀行可以利用信用衍生品及其組合產(chǎn)品所提供的流動性市場來提高信用資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，使已有的流動性較差的貸款能夠進入市場交易，為不良資產(chǎn)處理提供一個市場化途徑。同時，機構(gòu)投資者通過信用風(fēng)險拓展自己的業(yè)務(wù)空間。

（五）信用衍生產(chǎn)品市場發(fā)展對金融穩(wěn)定的影響及對監(jiān)管的挑戰(zhàn)

信用衍生品設(shè)計靈活而復(fù)雜，同時涉及標的資產(chǎn)自身風(fēng)險及交易對手違約風(fēng)險等問題，并且信用風(fēng)險與基礎(chǔ)資產(chǎn)的分離降低了銀行信用管理的積極性，信用衍生品發(fā)行者的套利動機明顯加強。如大型對沖基金利用信用衍生品進行了杠桿率較高、沒有對沖的投資，并往往不約而同地采取行動，在客觀上反復(fù)擴大并加劇了市場波動，加大了金融風(fēng)險跨市場、跨行業(yè)傳染的可能，造成全球金融市場的系統(tǒng)風(fēng)險。如美國“次級債危機”中，信用衍生品明顯起了放大器的作用，不但在美國國內(nèi)市場加劇了住房抵押貸款信用風(fēng)波的程度，還將美國本土的信用風(fēng)險擴大到了世界范圍，使債市的風(fēng)險蔓延到了股市和商品市場。因此，金融機構(gòu)通過信用衍生產(chǎn)品轉(zhuǎn)移或承擔(dān)的風(fēng)險度難以準確測量，對金融穩(wěn)定的影響及監(jiān)管提出新的挑戰(zhàn)。

三、我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理方法存在的問題與原因

（一）缺少標準化的產(chǎn)品和合約，對產(chǎn)品設(shè)計和定價能力仍不到位

首先是缺少標準化的產(chǎn)品和合約，盡管芝加哥期貨交易所推出了標準的違約指數(shù)產(chǎn)品，盡管ISDA制定了標準的合同文本，但這些只是解決了部分產(chǎn)品的問題，該市場的標準化程度與利率衍生產(chǎn)品和匯率衍生產(chǎn)品相差較大。其次，在技術(shù)方面，缺少標準的違約風(fēng)險模型和定價公式。國內(nèi)銀行尚未對敞口風(fēng)險及時估值，對產(chǎn)品設(shè)計和定價能力仍不到位。在商業(yè)銀行的相關(guān)制度中雖有有關(guān)敞口風(fēng)險定期進行重估的要求，以及在代客交易中要求客戶根據(jù)重估結(jié)果及時追加保證金的要求，但缺乏合理的成本和資產(chǎn)的分析測算制度，信用衍生產(chǎn)品是基于利率衍生產(chǎn)品之上的更為復(fù)雜的產(chǎn)品，其在國內(nèi)的普及仍需一定的時間。部分商業(yè)銀行對衍生產(chǎn)品的定價能力有待提高。有的由于銀行硬件支持系統(tǒng)不夠強大，價格無法及時傳導(dǎo)而表現(xiàn)出較弱的定價能力。此外，會計核算不完善，造成了商業(yè)銀行對金融衍生產(chǎn)品的會計核算和披露方面的不規(guī)范，各銀行間缺乏可比性。

（二）貨幣市場與資本市場分割嚴重，債券市場程度和金融衍生產(chǎn)品市場不發(fā)達

一是在進行現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險管理時，為準確測算資金成本和研究彈性，利率作為貨幣商品的價格起到了重要的作用。如：BIS模型方法主要是針對于銀行表外業(yè)務(wù)而提出來的模型方法；在BIS模型中的轉(zhuǎn)換因子中因含利率合約的相關(guān)要素，合理的利率水平也將直接決定潛在風(fēng)險暴露數(shù)量的大小。二是發(fā)達的債券市場不僅可以間接起到金融風(fēng)險管理的作用，同時也是一些計量方法施行的必要條件，如以VaR為基礎(chǔ)的Credit Metrics模型中在計算轉(zhuǎn)移矩陣時也需要一定規(guī)模并規(guī)范的債券市場來支持。而在我國，金融衍生品市場起步較晚，品種較單一，市場規(guī)模較小，專業(yè)人員素質(zhì)差，在一定程度上都制約了市場的發(fā)展。三是貨幣市場與資本市場分割嚴重，相對于貨幣市場，資本市場雖發(fā)展情況較晚，但其速度卻遠遠超出了貨幣市場，這種超國民經(jīng)濟發(fā)展的直接后果便是資產(chǎn)泡沫在我國一定程度存在，而我國許多上市公司的資本市場表現(xiàn)也根本不能作為貨幣市場融資的依據(jù)。在銀行風(fēng)險管理過程中，一國貨幣與資本市場的聯(lián)系情況對量化方法來說可以起到關(guān)鍵的作用。如KMV模型對一個公司的分析數(shù)據(jù)來源于其股票價格，在該模型的計算過程中，貨幣市場上的商業(yè)銀行對客戶的鑒定很大程度源于該上市公司在資本市場上的表現(xiàn)。

（三）金融市場采集數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)不理想，無法達到各種成熟的量化方法的要求

在進行現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險管理過程中，數(shù)據(jù)的充足性與否將直接決定各模型的作用效果，從實證檢驗來看，樣本大小更成為決定模型結(jié)果的關(guān)鍵。國際研究領(lǐng)域?qū)υ搯栴}有深刻的認識，目前的做法便是盡量擴大樣本數(shù)據(jù)庫來保證數(shù)據(jù)質(zhì)量，如KMV公司在實際工作過程中，為了更快速地得到不同企業(yè)的EDF值，已經(jīng)建立起來了大規(guī)模的世界范圍內(nèi)的企業(yè)數(shù)據(jù)庫，尤其是不同行業(yè)EDF值的數(shù)據(jù)庫是其模型可靠性的主要保障。而目前我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理工作中的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)卻很不理想，我國數(shù)據(jù)缺失情況較為嚴重。由于我國目前實行的是分業(yè)經(jīng)營的金融體制，也尚未實現(xiàn)資本項目的可自由兌換，我國商業(yè)銀行經(jīng)營過程中外匯頭寸和證券頭寸很少或沒有。同時，不同商業(yè)銀行，尤其是國有商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行之間的客戶信用狀況標準不同。此外，我國數(shù)據(jù)虛假情況也時有表現(xiàn)。因此，根本無法達到各種成熟的量化方法的要求。

（四）完整的市場監(jiān)管體系尚未建立，跨境監(jiān)管和國際監(jiān)管合作需要加強

一是市場參與者缺乏衍生品交易和風(fēng)險管理的相關(guān)指引。信用衍生產(chǎn)品的監(jiān)管一般套用相關(guān)的監(jiān)管規(guī)則，或者與監(jiān)管框架較成熟的傳統(tǒng)產(chǎn)品進行類比。由于信用衍生產(chǎn)品設(shè)計的風(fēng)險比較復(fù)雜，不僅涉及信用資產(chǎn)本身的風(fēng)險，還要涉及交易對手的違約風(fēng)險，風(fēng)險程度的大小尚沒有統(tǒng)一的模型和公式可以測算、度量；而目前中國的金融衍生品監(jiān)管體制相對分散。交易所股票和債券衍生品市場，以及商品衍生品市場隸屬證監(jiān)會管理；場外利率衍生品市場、場外外匯市場和信托投資公司等隸屬中國人民銀行(包括外匯管理局)監(jiān)管。而主要的機構(gòu)投資者中，基金和證券公司歸屬證監(jiān)會管轄，銀行和其他存款機構(gòu)歸屬銀監(jiān)會管轄，保險公司歸屬保監(jiān)會管轄。眾多的監(jiān)管機構(gòu)之間尚缺乏統(tǒng)一的協(xié)調(diào)機構(gòu)，也缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃共識。還存在監(jiān)管方面的不確定性以及在會計和稅收方面的模糊性。二是現(xiàn)行法律對我國機構(gòu)參與境外期貨交易存在監(jiān)管“真空”，監(jiān)管機構(gòu)難以有效進行跨境監(jiān)管。2004年底出現(xiàn)的中航油事件凸現(xiàn)了我國金融衍生產(chǎn)品監(jiān)管方面存在的缺陷。

四、發(fā)展我國信用衍生產(chǎn)品市場的政策建議

（一）加快相關(guān)法律法規(guī)系統(tǒng)建設(shè)，為信用衍生產(chǎn)品市場的健康發(fā)展提供法律保障

一是要完善制度，加強監(jiān)管，以促進其健康穩(wěn)定發(fā)展。一方面，由統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu)對金融衍生品市場監(jiān)管的整體決策、市場準入、信息披露、檢查監(jiān)督等方面從整體上實施系統(tǒng)風(fēng)險監(jiān)控的法律法規(guī)制度體系，強化各類規(guī)范的協(xié)調(diào)性和可操作性，建立完善的風(fēng)險監(jiān)管制度和監(jiān)管體系，保障整體金融市場的安全和穩(wěn)定；另一方面，為市場參與者的操作提供指引，并制定針對信用衍生產(chǎn)品的風(fēng)險監(jiān)管指引，明確對被監(jiān)管機構(gòu)風(fēng)險管理和內(nèi)部控制的監(jiān)管要求。以引導(dǎo)和監(jiān)督其審慎經(jīng)營、及時控制風(fēng)險。二是要加快相關(guān)法律的立法進程，健全信用衍生產(chǎn)品市場法規(guī)體系。在《證券法》實施的基礎(chǔ)上，加快制定《信用衍生產(chǎn)品市場監(jiān)管法》等針對衍生產(chǎn)品特定的法律和法規(guī)，以保證信用衍生產(chǎn)品市場監(jiān)管框架的穩(wěn)定性、持續(xù)性和一致性，使監(jiān)管工作有法可依，有章可循，為衍生產(chǎn)品市場的健康發(fā)展提供法律保障，消除立法和管理方面的不確定性，保證信用衍生產(chǎn)品市場的穩(wěn)健運行。

（二）完善商業(yè)銀行客戶信用的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，建立和規(guī)范獨立的信用風(fēng)險評級體系

一是完善商業(yè)銀行客戶信用的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。商業(yè)銀行自身系統(tǒng)需要建立具備一定規(guī)模和效率要求的數(shù)據(jù)庫基礎(chǔ)，必須充分利用整個社會信用體系的發(fā)展來完善其基礎(chǔ)工作。如參照國際標準建立各銀行間的行為準則，包括“數(shù)據(jù)公布特殊標準”(SDDS)、“數(shù)據(jù)公布通用系統(tǒng)”(GDDS)等，加強商業(yè)銀行自身的客戶基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫建設(shè)和開發(fā)客戶跟蹤系統(tǒng)等，建立健全商業(yè)銀行的信息披露制度；通過金融監(jiān)管部門或行業(yè)自律機制加強銀行間數(shù)據(jù)的共享工作。二是建立和規(guī)范獨立的信用風(fēng)險評級體系。我國信用評級事業(yè)已經(jīng)開始穩(wěn)步推進，并在加強信用管理、防范金融風(fēng)險、建立社會信用體系方面初顯作用。我國應(yīng)在此基礎(chǔ)上進一步建立和規(guī)范獨立的信用風(fēng)險評級體系，即根據(jù)巴塞爾協(xié)議的要求，建立包括評級對象的確定、信用級別及評級方法、評級考慮的因素、實際違約率和損失程度的統(tǒng)計分析、跟蹤復(fù)評和對評級結(jié)果的利用等一系列信用風(fēng)險量化度量模型基礎(chǔ)。同時，國內(nèi)商業(yè)銀行必須充分考慮中國資本市場的實際，在確保安全的前提下，在其內(nèi)部建立一套通用的信用管理體系，并通過可靠的量化數(shù)據(jù)降低信用風(fēng)險管理成本，提高銀行信用風(fēng)險管理的有效性。

（三）借鑒國際成功經(jīng)驗，促進多層次金融市場的協(xié)調(diào)發(fā)展

第一，在研究借鑒國外信用衍生品市場的交易模式、報價系統(tǒng)及其制度建設(shè)的基礎(chǔ)上，結(jié)合國內(nèi)實際情況，逐步構(gòu)建起我國自己的市場架構(gòu)，為國內(nèi)銀行同業(yè)之間的信用衍生產(chǎn)品交易市場的發(fā)展打下一個良好的硬件和軟件基礎(chǔ)。第二，構(gòu)建國內(nèi)銀行與國內(nèi)機構(gòu)投資者如投資基金、保險公司、養(yǎng)老基金等之間的信用衍生產(chǎn)品交易市場。通過信用衍生產(chǎn)品進入貸款市場，既有利于基金實現(xiàn)更為分散的組合，取得更好的經(jīng)濟效益，又能為分散、化解銀行的債權(quán)風(fēng)險助一臂之力。第三，適時在一定程度上允許外資參與我國信用衍生產(chǎn)品市場的發(fā)展，推進國內(nèi)銀行與外資銀行和國外機構(gòu)投資者之間開展信用衍生產(chǎn)品交易。外資銀行能夠借助母行強大的產(chǎn)品開發(fā)優(yōu)勢，把海外市場已經(jīng)成熟的產(chǎn)品帶入國內(nèi)，在引入和發(fā)展信用衍生產(chǎn)品方面發(fā)揮積極作用，促進多層次金融市場的協(xié)調(diào)發(fā)展。

（四）加強內(nèi)控建設(shè)，防范信用衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險

從制度基礎(chǔ)層面嚴格加強商業(yè)銀行信貸工作效率，逐步建立我國商業(yè)銀行風(fēng)險預(yù)警體系。一是建立合理的獎懲和內(nèi)控制度。銀行應(yīng)建立行之有效的約束機制，實行交易業(yè)務(wù)與風(fēng)險管理相分離。同時，應(yīng)建立高效獨立的信息通道，克服可能出現(xiàn)的信息障礙。二是建立風(fēng)險評估與預(yù)警制度。應(yīng)采取先進可靠的風(fēng)險評估模型，準確測量衍生交易頭寸變化時風(fēng)險價值的變化情況，尤其在進行非標準的場外衍生產(chǎn)品交易時，要對定量風(fēng)險模型所使用的市場參數(shù)深入研究和驗證，保證其正確性。三是建立風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案和風(fēng)險報告制度。建立衍生交易的止損點和風(fēng)險預(yù)警線，在開展衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)出現(xiàn)重大風(fēng)險時，迅速采取有效措施，堅決制止損失繼續(xù)擴大，同時將有關(guān)情況及時報告監(jiān)管機構(gòu)。四是注意風(fēng)險控制與風(fēng)險教育。應(yīng)將發(fā)行者完全、準確信息披露放在首位，要充分認識到我國金融市場的發(fā)育程度，應(yīng)注意多類型市場參與者的培育和風(fēng)險教育，要引導(dǎo)他們理性投資。

（五）強化從業(yè)人員隊伍建設(shè)，為信用衍生產(chǎn)品市場的建立和發(fā)展創(chuàng)造前提條件

信用衍生產(chǎn)品在國際上也是一個新生事物，由于它產(chǎn)生的時間短，加之具有較高的技術(shù)性和復(fù)雜性，與傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)有本質(zhì)的區(qū)別，尤其是它的高風(fēng)險性對從業(yè)人員提出了更高更全的要求。因此，必須注意培養(yǎng)信用衍生產(chǎn)品定價、信用風(fēng)險模型等領(lǐng)域?qū)ｉT人才。一方面，要選拔一批年紀較輕、基礎(chǔ)較好、有金融專業(yè)學(xué)位并有一定實踐經(jīng)驗的人員集中培訓(xùn)或到境外進修，以提高信用衍生產(chǎn)品管理水平；另一方面，可以邀請一些與本行業(yè)往來密切的國外高級管理人員來介紹信用衍生產(chǎn)品方面的經(jīng)驗、最新動態(tài)及風(fēng)險防范。在實際工作中，使他們熟悉掌握信用衍生產(chǎn)品交易，提高從業(yè)人員素質(zhì)，更好地采取有效措施控制和降低風(fēng)險。此外，對于缺乏相應(yīng)風(fēng)險管理專業(yè)人才的關(guān)鍵崗位，可招聘國外銀行的風(fēng)險管理專家，以加速銀行市場風(fēng)險管理的進程。

（六）健全和完善金融機構(gòu)監(jiān)管體系，促進信用衍生產(chǎn)品市場的穩(wěn)健發(fā)展

第一，加強對市場參與者的監(jiān)管，確保金融穩(wěn)定運行和宏觀經(jīng)濟的健康發(fā)展。一方面大力運用現(xiàn)代化監(jiān)管手段，建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)與監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。加強銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)的相互協(xié)調(diào)與配合，構(gòu)建集中統(tǒng)一、嚴密、高效、有力的監(jiān)管體系。另一方面，充分發(fā)揮社會監(jiān)管的作用，引進和加強會計師事務(wù)所、評級機構(gòu)等社會中介機構(gòu)的監(jiān)督，從而有利于拓展監(jiān)管面，提高監(jiān)管效率。第二，建立自我約束機制，完善金融機構(gòu)行業(yè)自律體系?，F(xiàn)實生活中金融市場是非有效市場，應(yīng)盡快建立和完善行業(yè)自律組織的章程和相應(yīng)的同業(yè)公約及其他制度，要求市場參與者必須嚴格進行行為自律，有效地發(fā)揮行業(yè)自律體系監(jiān)管作用，控制系統(tǒng)性風(fēng)險，為公平競爭和規(guī)范發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。第三，進一步加強信用衍生產(chǎn)品市場監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)和合作。隨著經(jīng)濟金融化、金融全球化，金融交易市場較強的多變性和管理的復(fù)雜性，這就決定了對金融的監(jiān)管必然需要國際上的共同努力。因此，我國金融監(jiān)管部門一方面要積極借鑒國際上先進監(jiān)管經(jīng)驗，以提高監(jiān)管效率，少走彎路，降低監(jiān)管成本；另一方面應(yīng)該與國際巴塞爾銀行監(jiān)管委員會和國際證券委員會(IOSCO)等國際組織密切協(xié)調(diào)和合作，促進信用衍生產(chǎn)品市場的穩(wěn)健發(fā)展。

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