導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇簡述財務(wù)分析的局限性，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

（一）會計計量方面的局限性會計的根本屬性是計量、記錄、報告。現(xiàn)行會計準(zhǔn)則的基本計量方法是歷史成本法，即資產(chǎn)或負(fù)債均以取得時的成本計量，只是在極少數(shù)時候，采用公允價值。由于貨幣購買力的變動和資金時間價值因素，歷史成本并不能完全反映企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債與權(quán)益的現(xiàn)值，但進(jìn)行項目決策的主要出發(fā)點是現(xiàn)值，即只有凈現(xiàn)值大于0時，項目才是有投資價值的。因此，在財務(wù)分析時，強(qiáng)調(diào)現(xiàn)有的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)，卻往往忽略了當(dāng)前資產(chǎn)無形貶值，或者是通貨膨脹因素，或者是專有設(shè)備的特殊評估條件，會計所反映的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果將會受到扭曲，不能反映企業(yè)真實情況，導(dǎo)致會計信息誤差。

（二）會計報告方面的局限性會計報告是財務(wù)分析的直接客體。會計報告體現(xiàn)的信息有可靠性和相關(guān)性兩個根本屬性，前者是強(qiáng)調(diào)會計信息的真實客觀情況，后者是強(qiáng)調(diào)會計信息對于決策的有用程度。而事實上，會計報告往往在這兩個方面難以得到很好的兼顧，對相關(guān)性的重視程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了可靠性，這就有可能出現(xiàn)為了強(qiáng)調(diào)相關(guān)性而犧牲可靠性的現(xiàn)象，會計信息誤差的可能性也因此加大。這也從一定程度上解釋了資本市場的投資者喜好業(yè)績較好的公司，而一般投資者又普遍不具備會計信息可靠性的鑒別能力。此外，會計報告一般是固定格式的，這對于不同的投資者關(guān)心的側(cè)重點不同，也難以兼顧，從而在財務(wù)分析上導(dǎo)致了相關(guān)性的弱化。

（三）分析指標(biāo)方面的局限性

1.財務(wù)分析指標(biāo)體系存在著局限性?；镜姆治龇椒ㄖ饕校罕容^分析法、比率分析法、趨勢分析法、因素分析法等。首先，這些分析方法的基本思路無非是取實際數(shù)據(jù)與歷史數(shù)據(jù)、預(yù)算數(shù)據(jù)、行業(yè)平均數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，而往往并沒有考慮到這些指標(biāo)或者公式是否合理，是否切合本公司的實際，比對指標(biāo)是否科學(xué)等。其次，常用的財務(wù)分析指標(biāo)主要是利用資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的相關(guān)資料，忽略了對反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流人、流出的分析和評價，忽視了企業(yè)價值的增加，而片面地沉迷于利潤表數(shù)字的增大，導(dǎo)致決策者誤判形勢，錯誤決策。

2.財務(wù)分析個體指標(biāo)存在著局限性。企業(yè)主要的財務(wù)分析指標(biāo)有償債能力指標(biāo)、運(yùn)營能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)等。———就償債能力指標(biāo)而言，部分企業(yè)考察流動指標(biāo)，卻并未嚴(yán)格區(qū)分不同流動資產(chǎn)的差別，或者流動資產(chǎn)（如存貨的真正可變現(xiàn)狀況）；在考察資產(chǎn)負(fù)債率時，對于“少數(shù)股東權(quán)益”現(xiàn)行分析模式也未進(jìn)行明確，既不屬于母公司的負(fù)債，也不屬于多數(shù)股東的權(quán)益，如果將其并入負(fù)債，則加大了資產(chǎn)負(fù)債率，將其并入多數(shù)股東權(quán)益，則夸大了凈資產(chǎn)，違背了會計的謹(jǐn)慎性原則?！瓦\(yùn)營能力指標(biāo)而言，企業(yè)主要是通過不同資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來進(jìn)行衡量的。但實際上，企業(yè)的銷售收入往往并不如公式那樣理想化，賒銷與現(xiàn)銷的比例常常發(fā)生改變，這樣導(dǎo)致計算出來的周轉(zhuǎn)率缺乏實際意義。如企業(yè)當(dāng)年發(fā)生賒銷收人20萬元，年內(nèi)未收到貨款，應(yīng)收賬款年初無余額，則按現(xiàn)行公式計算的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為2次{20/（[0+20）/2]}。而實際上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)為0，其局限性顯而易見?！陀芰χ笜?biāo)而言，企業(yè)往往是考察銷售利潤率（銷售凈利率）。但這一指標(biāo)存在的問題也很明顯，一是促進(jìn)了企業(yè)的短期行為，如寅吃卯糧，不考慮本期利潤的代價。二是銷售凈利潤中到底有多少資金回款，導(dǎo)致企業(yè)的實際運(yùn)營能力下降。盈利能力考查的另一指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率，凈資產(chǎn)即所有者權(quán)益，企業(yè)不同的股利分配政策，也導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)出不同水平，這樣也會給財務(wù)分析帶來混淆。

三、財務(wù)分析方法的改進(jìn)對策探討

（一）改善會計計量基礎(chǔ)，合理使用公允價值概念改善會計計量基礎(chǔ)與堅持會計的基本假定并不矛盾，這是因為會計的首要目標(biāo)是提供可靠、相關(guān)的會計信息，并且會計可以基于不同的會計計量基礎(chǔ)，通過減值準(zhǔn)備、預(yù)計負(fù)債等方式對現(xiàn)行的貨幣計量基礎(chǔ)進(jìn)行補(bǔ)充。但在當(dāng)今的信息社會中，不確定性信息比以前更多、更突出，因此，我們可以在準(zhǔn)則許可的適當(dāng)?shù)臅r候充分利用公允價值、重置成本、未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)等計量模式。此外，在采用貨幣計量作為會計計量的基本單位的同時，也盡量對于必要的項目用實物進(jìn)行計量。

（二）進(jìn)一步完善財務(wù)報告體系根據(jù)現(xiàn)行財務(wù)報告體系的模式，靜態(tài)指標(biāo)主要是反映歷史成本的財務(wù)狀況，動態(tài)指標(biāo)主要是反映不能直接體現(xiàn)現(xiàn)金質(zhì)量的收益成果。因此，企業(yè)應(yīng)考慮完善財務(wù)報表體系，一是要重視企業(yè)財務(wù)狀況說明書的編制，對一些格式報表上無法反映的情況進(jìn)行說明。二是要盡量完善表外披露模式，應(yīng)反映企業(yè)的生產(chǎn)狀況、采用的會計政策、或有事項、非貨幣性的與財務(wù)事項密不可分的信息?,以及企業(yè)未來發(fā)展前景預(yù)測、受物價變動的影響因素等。三是考慮增加專用報表，如對于人力資源、公允價值模式下的財務(wù)狀況等進(jìn)行專項報告。據(jù)調(diào)查，美國公司的年度財務(wù)報表信息量自1972年來平均每年以3.1％的速度增長，而附注的增長速度則達(dá)7.5％?？梢姳硗饨沂拘畔⒁咽谴髣菟??；诟油晟频呢攧?wù)報告體系，財務(wù)分析人員也應(yīng)提高職業(yè)判斷力，在研究報表時能夠判斷出報表及附注中對于虛假信息、有效信息、敏感信息的鑒別，提高財務(wù)分析的起點。

篇2

摘要： 酒店面對的是一個競爭日趨激烈的市場，資金的籌集和投放、資金的分布與耗費(fèi)，以及由此帶來的收益及其分配都與酒店的生存發(fā)展密切相關(guān)。作為對酒店經(jīng)營活動進(jìn)行觀察、控制的手段，財務(wù)指標(biāo)分析能夠以其令人信服的數(shù)據(jù)來診斷企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。對酒店進(jìn)行財務(wù)指標(biāo)分析，就是以酒店的財務(wù)核算資料為主要依據(jù)，運(yùn)用特定的分析方法，對酒店的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行的一種定性和定量分析。以豐華酒店為例，就其主要財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較分析。

關(guān)鍵詞 ： 豐華酒店；財務(wù)指標(biāo)；分析

中圖分類號：F234.4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2015）23-0047-03

作者簡介：木克然姆·木沙（1986-），女，新疆澤普人，畢業(yè)于石河子大學(xué)，研究方向為財會審計。

0 引言

酒店財務(wù)指標(biāo)分析是運(yùn)用科學(xué)的分析方法分析酒店的財務(wù)核算材料，最終以量化的方式來衡量該酒店的財務(wù)狀況和經(jīng)營效果。酒店餐飲企業(yè)財務(wù)指標(biāo)分析與比較，有助于使企業(yè)全面掌握自身經(jīng)營狀況，做出科學(xué)的管理決策。本文以豐華酒店作為研究對象，針對酒店的主要財務(wù)指標(biāo)（包括營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)費(fèi)用、毛利率、營業(yè)利潤等）展開分析和對比，深入挖掘潛在的問題，并提出正確的改進(jìn)措施。財務(wù)指標(biāo)分析旨在盡早發(fā)現(xiàn)經(jīng)營過程中的問題或不足之處，繼而制定相應(yīng)的改進(jìn)措施，以減少過程損耗，提高營業(yè)利潤。

1 簡述財務(wù)分析的基本概念

1.1 財務(wù)分析的含義

財務(wù)分析是一種基于企業(yè)的財務(wù)資料，運(yùn)用一定的分析方法來分析和評定企業(yè)的財務(wù)狀況及經(jīng)營效果的方法。

1.2 財務(wù)分析的目的

財務(wù)分析的目的概括地說就是評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果；預(yù)測企業(yè)未來的報酬和風(fēng)險；檢查企業(yè)預(yù)算完成情況。無論從哪個角度來看，財務(wù)分析的目的都可以歸結(jié)為以下四點：

①企業(yè)股權(quán)投資者進(jìn)行財務(wù)指標(biāo)分析，旨在掌握企業(yè)真實的盈利能力，以便做出科學(xué)的投資決策；

②企業(yè)債權(quán)者進(jìn)行財務(wù)分析，旨在衡量企業(yè)的償債能力，確保債款有效回收，同時看債務(wù)者的收益是否與風(fēng)險對等，也就是將償債能力分析與盈利能力分析相結(jié)合，以期做出合理的放貸決策；

③企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行財務(wù)分析，旨在全面篩查經(jīng)營過程中的問題，并及時改進(jìn)經(jīng)營決策，不斷提高盈利水平；

④其他財務(wù)分析的目的。對于與企業(yè)營業(yè)有關(guān)聯(lián)的企業(yè)單位，其開展財務(wù)分析旨在全面了解企業(yè)的信用情況；國家行政管理與監(jiān)督部門的財務(wù)分析，則是為履行監(jiān)督職能以及做出可靠的宏觀決策提供參考依據(jù)。

2 經(jīng)營狀況及主要財務(wù)指標(biāo)比較分析

2.1 營業(yè)收入分析

營業(yè)收入是財務(wù)分析的一項基本指標(biāo)，它指的是酒店在營業(yè)過程中向客戶提供勞務(wù)或銷售商品所獲得的收益。營業(yè)收入能直觀地反映出酒店的營業(yè)規(guī)模、營業(yè)水平和盈利能力。

本文通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)高、中、低檔的賓館、招待所和飯店每天的營業(yè)收入存在很大的差距（詳見表2）。

酒店規(guī)模較大，但2012賓清餐營業(yè)收入只有40.04萬元（見表1），平均每天營業(yè)收入超一萬元（13346）。通過表3可以看出，賓清餐2012年4月營業(yè)收入比上年同期上升44.39%，煙、酒收入開始下降，但其他收入占總收入的比例很大，其他收入主要是餐飲收入這是影響營業(yè)收入的關(guān)鍵因素之一，經(jīng)營者必須高度重視其他收入的來源同樣也重視食品材料控制成本。

2.2 營業(yè)成本分析

營業(yè)成本是酒店在經(jīng)營過程中向消費(fèi)者銷售商品或提供勞務(wù)等發(fā)生的成本。它是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和收入水平的一項關(guān)鍵指標(biāo)。對酒店餐飲企業(yè)來說，菜肴成本就是所耗原材料成本，它屬于營業(yè)成本的組成部分。另外，營業(yè)成本的計量項目還包括工資、水電、維修、燃料等“營業(yè)費(fèi)用”。

我國關(guān)于酒店餐飲營業(yè)成本的一項調(diào)查結(jié)果顯示，餐飲行業(yè)營業(yè)成本在營業(yè)收入中所占比例為45%；而2015年4月一項關(guān)于酒店營業(yè)成本的調(diào)研顯示，其營業(yè)成本在營業(yè)收入中所占比例比餐飲行業(yè)高出了39個百分點，即為94%。2015年4月酒店營業(yè)收入是40.04萬元，如果以45%計算，4月的營業(yè)成本=40.04萬元×45%=18.18萬元，然而2015年4月份的實際營業(yè)成本為26.17萬元，超支7.99萬元。表4得總結(jié)了各類消費(fèi)項目成本的變化情況，菜肴成本在營業(yè)收入中所占比例為46%，這個數(shù)值比上一年提高了23.42%，菜肴成本持續(xù)增長直接導(dǎo)致營業(yè)成本增加。

2.3 營業(yè)費(fèi)用分析

營業(yè)費(fèi)用是指生產(chǎn)經(jīng)營期間的各項費(fèi)用支出，比如職工的工資、福利、服裝費(fèi)、洗滌費(fèi)，生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的燃料費(fèi)和水電費(fèi)，廣告營銷宣傳所產(chǎn)生的費(fèi)用，除此以外還包括辦公費(fèi)、租賃費(fèi)、折舊費(fèi)、維修費(fèi)等各類費(fèi)用項。餐飲企業(yè)營業(yè)費(fèi)用是營業(yè)收入的主要組成部分。企業(yè)要實現(xiàn)增收，必須嚴(yán)格監(jiān)控經(jīng)營期間的各類費(fèi)用開支。表5為2015年5月營業(yè)費(fèi)用。

由表5得知，營業(yè)費(fèi)用在營業(yè)收入中所占比例逐漸上升。其中，2015年4月的營業(yè)費(fèi)用在營業(yè)收入中所占比例達(dá)到了68.23%。在各項費(fèi)用開支中，員工費(fèi)在營業(yè)收入中所占比例一般是10%，但本調(diào)研項目的員工費(fèi)在營業(yè)收入中所占比例高達(dá)20.53%。

2.4 毛利分析

毛利=營業(yè)收入-營業(yè)成本

毛利率=毛利/營業(yè)收入

毛利率是衡量餐飲企業(yè)營業(yè)水平的重要指標(biāo)之一。下表6為酒店2015年5月毛利及毛利率分析。

由表6得知，豐華酒店2015年5月的營業(yè)收入偏低，但營業(yè)成本偏高，使得產(chǎn)品毛利率普遍偏低，平均毛利率只能達(dá)到34.64%，而餐飲業(yè)毛利率平均值為50%，二者之間的差距可見一斑。

2.5 營業(yè)利潤分析

利潤是反映企業(yè)經(jīng)營管理水平和經(jīng)營業(yè)績好壞的綜合指標(biāo)。

營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)費(fèi)用-營業(yè)稅金

=（餐位數(shù)×計算期天數(shù)×餐位周轉(zhuǎn)率×人均消費(fèi)水平）×（毛利率-營業(yè)稅率）-營業(yè)費(fèi)用。

表8 給出了賓清餐2015年5月盈利情況。

①餐位周轉(zhuǎn)率因素的影響：

160×30×（12.45%-9%）×185×（38.80%-5%）=103549.68（元），說明由于餐位利用率的提高，使利潤增加103549.68元。

②人均消費(fèi)水平因素的影響：

160×30×12.45%×（201-185）×（38.80%-6%）=+3136.2048（元）。這表明，人均消費(fèi)水平的提高使利潤增加了3136.2048元。

③毛利率因素的影響：

160×30×12.45%×201×（34.64%-38.80%）=-499689.216（元），表明因毛利率降低導(dǎo)致盈利減少了499689.216元。

④營業(yè)費(fèi)用因素的影響：

27.32萬-13.58萬=137400（元），表明營業(yè)費(fèi)用的增加導(dǎo)致利潤減少137400元。

經(jīng)過匯總計算，最終得出餐飲部利潤減少530403.336元（499689.216+137400-106685.88）。造成利潤減少的主要因素是營業(yè)費(fèi)用的增加，營業(yè)額降低是餐飲部發(fā)生虧損的主要原因，還有餐位周轉(zhuǎn)率的下降，這表明餐廳對消費(fèi)者的吸引力下降，就餐人數(shù)越來越少。

通過以上分析，可以看出虧損的原因:一是營業(yè)收入太低，二是成本費(fèi)用太高。

3 問題解決對策

3.1 問題

由上文得知，豐華酒店之所以虧損，是因為營業(yè)成本過高，但營業(yè)收入很低，直接造成利潤縮水?，F(xiàn)階段，餐廳采購餐飲原材料主要是由使用部門向采購部提交采購申請，再由采購部負(fù)責(zé)采購。這種分工合作模式雖然能夠發(fā)揮各部門專長，但是使用部門往往強(qiáng)調(diào)材料質(zhì)量而忽視材料價格，使得采購成本居高不下。

3.2 對策

①加強(qiáng)經(jīng)營管理，創(chuàng)新花色品種，推出特色菜肴，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，有效促進(jìn)銷售，以提高營業(yè)額；

②采取切實可行的措施，加強(qiáng)采購、庫存、粗加工和烹飪等各環(huán)節(jié)的成本控制，堵塞漏洞，降低產(chǎn)品成本；

③建立和健全規(guī)章制度，節(jié)約用水、用電及燃料，嚴(yán)格控制各種物料的消耗，加強(qiáng)各種設(shè)施、設(shè)備的維修保養(yǎng)，提高利用率，減少修理費(fèi)用，增加企業(yè)利潤；

④原材料應(yīng)堅持先進(jìn)先出原則，避免積壓、損耗。生鮮原材料采購應(yīng)按照1.5倍安全庫存法（即日采購量應(yīng)為日平均銷量的1.5倍），同時提高服務(wù)質(zhì)量，盡量不出現(xiàn)退菜、換菜等非正常損耗；

⑤廚房應(yīng)該減少輔料和邊角料的浪費(fèi)，提高原材料的綜合利用率，嚴(yán)格控制成本支出。

4 效果

豐華酒店虧損的原因:一是營業(yè)收入太低，二是成本費(fèi)用太高，通過財務(wù)指標(biāo)分析以及上述對策，豐華酒店的營業(yè)收入增加了0.55萬元，營業(yè)成本降低了0.3萬元。證明此套財務(wù)指標(biāo)分析方法有效可行，建議在酒店管理中推廣應(yīng)用。

5 結(jié)束語

財務(wù)指標(biāo)分析也是有一定的局限性的，它建立在財務(wù)報表的基礎(chǔ)上，而財務(wù)報表有特定的假設(shè)前提，并要執(zhí)行統(tǒng)一的規(guī)范，報表上的數(shù)據(jù)也是在基本假設(shè)的情況下列示的。也就是說，我們只能在規(guī)定意義上使用報表，并進(jìn)行指標(biāo)分析，不能片面地認(rèn)為對報表的指標(biāo)分析可以揭示企業(yè)全部的實際情況。但只要掌握好它的局限性，綜合考慮企業(yè)的實際情況，就可以更好地把握企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。良好的領(lǐng)悟能力和執(zhí)行能力以及不斷學(xué)習(xí)的態(tài)度才是餐飲管理者的正確選擇和不二利器。事實上餐飲業(yè)的低門檻導(dǎo)致如今如此激烈的競爭環(huán)境，無論怎樣的行業(yè)選擇都應(yīng)該勇于面對所有的困難。餐飲行業(yè)是大有可為的，把握趨勢，合理調(diào)整，不斷創(chuàng)新。中小餐飲企業(yè)也可以成為區(qū)域內(nèi)一顆冉冉明珠。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙振波.如何對餐飲企業(yè)成本進(jìn)行控制[J].中北大學(xué)學(xué)報，2005（5）.

[2]孔巧.酒店餐飲成本控制芻議[J].會計之友，2009（3上）.

篇3

（一）常用的財務(wù)分析方法簡述

財務(wù)分析關(guān)注的要素包括資產(chǎn)的完整性、盈利性，債務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、償還能力，盈利的來源和結(jié)構(gòu)，盈利能力的持續(xù)性，現(xiàn)金流狀況等，目前常用的財務(wù)分析方法主要有比率分析、比較分析、趨勢分析和因素分析四種。

1.比率分析

通過計算各種比率指標(biāo)來確定財務(wù)活動變動程度。

2.比較分析

通過將兩期或連續(xù)數(shù)期的相同財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對比，來表明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果變動趨勢，這種對比包括實際與計劃、本期與上期、同行業(yè)之間。

3.趨勢分析

通過分析財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化及其原因、性質(zhì)，來達(dá)到預(yù)測未來的目的。

4.因素分析

通過分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標(biāo)影響的方向與程度，一般要借助于差異分析的方法。

上述財務(wù)分析法在實際應(yīng)用中有一定程度的重合，其中比率分析應(yīng)用最廣。對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的分析主要通過比率分析實現(xiàn)，常用償債能力、運(yùn)營能力和盈利能力三個方面財務(wù)比率來衡量企業(yè)風(fēng)險和收益的關(guān)系。對現(xiàn)金流的分析一般不能通過比率分析實現(xiàn)，而是側(cè)重于從數(shù)量和質(zhì)量兩個方面來評價企業(yè)現(xiàn)金流狀況，并據(jù)此判斷未來現(xiàn)金流趨勢，比率分析與現(xiàn)金流分析作用各異，不可替代。

（二）財務(wù)分析的關(guān)注要點

財務(wù)分析不是簡單地進(jìn)行指標(biāo)分析，不能單純依靠指標(biāo)值高低來判斷企業(yè)好與壞，而應(yīng)根據(jù)指標(biāo)值高低來探尋需要判斷的問題，并深入分析各項指標(biāo)潛在的信息，得出想要的答案。在進(jìn)行財務(wù)分析時，首先應(yīng)了解企業(yè)現(xiàn)狀，判斷企業(yè)財務(wù)分析側(cè)重點，明確財務(wù)分析目的，不同分析著重點選擇的指標(biāo)及資料也不一樣，可按主要指標(biāo)及次要指標(biāo)確定各項分析的框架模型，根據(jù)分析需求選擇相應(yīng)模型；其次要關(guān)注與企業(yè)經(jīng)營活動密切相關(guān)的動態(tài)指標(biāo)，比如國內(nèi)外市場行情、本企業(yè)競爭力等；再次適當(dāng)運(yùn)用定量與定性相結(jié)合的財務(wù)分析方法，定量方面可以通過計算方式獲取，定性方面則需要通過判斷得出結(jié)論。

“財務(wù)報表充分體現(xiàn)了企業(yè)戰(zhàn)略實施的烙印”，企業(yè)經(jīng)營模式（輕資產(chǎn)運(yùn)營/資本密集/技術(shù)密集）決定自身的資產(chǎn)分布結(jié)構(gòu)、收入費(fèi)用結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)，單純從財務(wù)報表也可以大致推導(dǎo)出企業(yè)的行業(yè)特點。從財務(wù)報表的勾稽關(guān)系入手進(jìn)行財務(wù)分析是一種側(cè)重于對報表結(jié)構(gòu)、報表各項目間審查的財務(wù)分析思路，強(qiáng)調(diào)從報表來看企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，以識別報表是否存在粉飾和錯誤。

1.表內(nèi)勾稽關(guān)系

在財務(wù)報表中，有些勾稽關(guān)系是明確的，如基本會計等式：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益、收入-費(fèi)用=利潤。上述表內(nèi)關(guān)系較為直觀，易于發(fā)現(xiàn)問題。

2.表外勾稽關(guān)系

相對于財務(wù)報表分析而言，更為重要的是不太明確的勾稽關(guān)系，即報表中的某些項目之間存在勾稽關(guān)系，在一定假設(shè)前提和條件下可以構(gòu)成等式，這需要通過敏銳的觀察力去發(fā)覺。

從反映的區(qū)間上看，資產(chǎn)負(fù)債表為時點報表，損益表和現(xiàn)金流量表均為時期報表；從核算方法上看，資產(chǎn)負(fù)債表與損益表為權(quán)責(zé)發(fā)生制，現(xiàn)金流量表為收付實現(xiàn)制。資產(chǎn)負(fù)債表與損益表可以建立直接的聯(lián)系，但如果通過現(xiàn)金流量表，往往能夠找到一些更直接具體的關(guān)系。比如，可從現(xiàn)金流量表與收入的匹配度推測，企業(yè)是否存在通過應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款等科目虛增銷售收入現(xiàn)象，是否存在信用標(biāo)準(zhǔn)降低導(dǎo)致銷售收入增加現(xiàn)象。

二、財務(wù)分析存在的局限性

（一）財務(wù)信息不對稱

有位美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家說“假數(shù)據(jù)比沒有數(shù)據(jù)更可怕，它誤導(dǎo)人們做出錯誤判斷”。財務(wù)分析的準(zhǔn)確性和可靠性是建立在財務(wù)數(shù)據(jù)真實的基礎(chǔ)之上，但很多民營企業(yè)因稅務(wù)及其他方面考慮，會設(shè)置兩套及以上報表。如應(yīng)對稅務(wù)的報表，通常根據(jù)發(fā)票情況入賬，但是收入、成本、員工工資、費(fèi)用等項目計入不全；應(yīng)對投資者的報表，則通過應(yīng)收賬款等科目多計收入，以及少列或滯后結(jié)轉(zhuǎn)成本費(fèi)用的方式來達(dá)到虛增利潤目的。

（二）企業(yè)主素質(zhì)的影響

對于一個企業(yè)的發(fā)展而言，信用風(fēng)險的特征變量更多的是企業(yè)主個人的特點而不是企業(yè)本身的特點。企業(yè)主素質(zhì)一定程度上決定了企業(yè)的信用風(fēng)險特征和發(fā)展命運(yùn)。企業(yè)主對財務(wù)分析工作的影響主要表現(xiàn)在兩個方面，一是基于主觀意圖刻意粉飾財務(wù)報表；二是對財務(wù)分析重視不足，未配備專業(yè)化財務(wù)分析人員，現(xiàn)階段，很多財務(wù)工作者都不具備專業(yè)的分析能力，只純粹地進(jìn)行財務(wù)核算，無法將財務(wù)數(shù)據(jù)與生產(chǎn)、業(yè)務(wù)活動結(jié)合起來分析，為管理提供者提出有價值的信息。

（三）行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和經(jīng)營模式變化

財務(wù)報表只能夠體現(xiàn)過去經(jīng)營活動，缺乏前瞻性，不能從中看出行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和經(jīng)營模式變化對企業(yè)產(chǎn)生的影響。企業(yè)所屬行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r決定其生存環(huán)境，有的財務(wù)由于對企業(yè)所屬行業(yè)的經(jīng)營特點不了解，或了解不深，一定程度上會出現(xiàn)讓財務(wù)指標(biāo)分析將思路引向誤區(qū)的情況。例如：服務(wù)性行業(yè)，存貨很少，如果按照標(biāo)準(zhǔn)化財務(wù)指標(biāo)分析格式進(jìn)行分析，那么，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的分析是必不可少的，但是，對于服務(wù)性行業(yè)而言，其實沒有多少意義；再如，從事小商品批發(fā)的企業(yè)，大部分都是現(xiàn)金交易，那么對應(yīng)收賬款的分析也就沒有太大的意義。

企業(yè)如果在經(jīng)營過程中經(jīng)營模式發(fā)生變化，例如，純生產(chǎn)型企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)樵O(shè)計+生產(chǎn)型企業(yè)，專業(yè)化經(jīng)營向多元化經(jīng)營發(fā)展，但仍以原先經(jīng)營模式的套路對財務(wù)數(shù)據(jù)加以分析，將導(dǎo)致分析結(jié)果嚴(yán)重偏離實際經(jīng)營情況。

三、探討財務(wù)分析不足之處的應(yīng)對策略

（一）應(yīng)對財務(wù)信息不對稱的有效措施

企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，對企業(yè)報表進(jìn)行分析沒有意義，只有根據(jù)現(xiàn)金流水等做賬的對內(nèi)報表，才能反映出企業(yè)的真實財務(wù)狀況。在對財務(wù)報表分析之前，首先要深入企業(yè)內(nèi)部核實報表真假。財務(wù)核實的意義在于，通過對企業(yè)經(jīng)營情況的了解，還原企業(yè)報表應(yīng)有的面貌。而對還原后的報表進(jìn)行財務(wù)分析，結(jié)論才有參考意義。

企業(yè)資產(chǎn)不等同于企業(yè)價值。從會計等式：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益中可以看出，企業(yè)資產(chǎn)由兩部分構(gòu)成：一是負(fù)債，即向債權(quán)人借入的資產(chǎn)；二是所有者權(quán)益，即屬于股東的資產(chǎn)。那么扣除負(fù)債因素，企業(yè)的價值是否可以用所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）的多少來衡量呢？這需要評估企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量。在實際中，企業(yè)各項資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)劣各異，如現(xiàn)金、銀行存款等變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)，質(zhì)量很高；又如應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)等需要考慮減值因素的資產(chǎn)，質(zhì)量相對低一些；再如長期待攤費(fèi)用、遞延稅款等不會產(chǎn)生收益的資產(chǎn)，質(zhì)量就很低。從資產(chǎn)質(zhì)量的差異性可以得出，凈資產(chǎn)同樣不能代表企業(yè)價值。實際上，企業(yè)價值應(yīng)取決于其未來現(xiàn)金凈流量的折現(xiàn)，只有企業(yè)投入的資本回報超過資本成本時，才會創(chuàng)造價值。簡單來說，企業(yè)要實現(xiàn)價值，兩個方面至關(guān)重要，一是企業(yè)經(jīng)營必須產(chǎn)生利潤，二是利潤應(yīng)切實轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流入企業(yè)。

決定收入的因素并不是資產(chǎn)規(guī)模，而是資產(chǎn)質(zhì)量和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，以及運(yùn)營模式是否優(yōu)化。收入其實是戰(zhàn)略和經(jīng)營的結(jié)果，但是跟收入相配比的還有支出，支出并不是戰(zhàn)略和經(jīng)營的結(jié)果，而是企業(yè)管理的結(jié)果。管理實際上是要追求最經(jīng)濟(jì)和最適合的方式來實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)。管理是為戰(zhàn)略服務(wù)的，所以如果管理沒有服務(wù)好戰(zhàn)略，就會出現(xiàn)支出大幅增加，收入增長趕不上支出增長，最后導(dǎo)致公司的利潤并不是非常理想的情況。

除財務(wù)核實外，應(yīng)對財務(wù)信息不對稱的另一有效措施是引入非財務(wù)指標(biāo)。非財務(wù)指標(biāo)比財務(wù)指標(biāo)更能反映企業(yè)的整體信息、未來信息、責(zé)任信息和適時信息，因為非財務(wù)指標(biāo)不易縱、受會計政策干擾比較少，因此要多引入非財務(wù)指標(biāo)，例如市場份額、創(chuàng)新能力、產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量及顧客滿意度等，通過財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)相結(jié)合分析，能夠使財務(wù)分析結(jié)果更貼近業(yè)務(wù)真實性。

（二）加強(qiáng)企業(yè)主對財務(wù)分析的認(rèn)識

篇4

關(guān)鍵詞：ERP策略 財務(wù)管理財務(wù)體制設(shè)置

Key words:The ERP strategy financial control finance system establishes

作者簡介：霍銳景，男（1978-），廣東省商業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)校 會計師 研究方向：財務(wù)管理

一．ERP策略的起源

企業(yè)資源計劃（Enterprise Resource Planning，ERP）是一種科學(xué)管理思想的計算機(jī)實現(xiàn)，起源于20世紀(jì)60年代初。當(dāng)時，計算機(jī)技術(shù)產(chǎn)生并用于企業(yè)管理，誕生了物料需求計劃（Material Resource Plan）。經(jīng)歷了物料需求計劃時代和制造資源計劃 （MRPⅡ）時代后，在20世紀(jì)90年代，一種面向企業(yè)所有資源管理的思想開始提出，從而管理模式由MRPⅡ（制造資源規(guī)劃）進(jìn)入ERP時代。[1]ERP的管理理念是將產(chǎn)品研發(fā)與設(shè)計、作業(yè)控制、生產(chǎn)計劃、投入品采購、市場營銷、銷售、庫存（投入品、半成品、成品）、財務(wù)和人事等方面進(jìn)行集成優(yōu)化的管理，各部分有機(jī)地形成不同的管理模塊。ERP系統(tǒng)不是將各模塊機(jī)械地適應(yīng)于企業(yè)現(xiàn)有流程，而是要求在模塊運(yùn)行中對企業(yè)流程不合理部分提出改進(jìn)和優(yōu)化建議，并可能導(dǎo)致組織機(jī)構(gòu)的重新設(shè)計和業(yè)務(wù)流程的重組。

二．財務(wù)管理體制的概念及在ERP環(huán)境下的設(shè)置原則

體制從經(jīng)濟(jì)學(xué)來說是指各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系的構(gòu)成，從管理學(xué)來說是管理格局及其組織設(shè)置制度與組織管理制度體制企業(yè)的財務(wù)管理體制以范圍來分可以分為宏觀的財務(wù)管理體制與微觀的財務(wù)管理體制。宏觀財務(wù)管理體制是指國家財政主管機(jī)關(guān)和企業(yè)的經(jīng)營者以及投資者之間的財務(wù)關(guān)系安排的制度，而微觀的財務(wù)管理體制指的是企業(yè)內(nèi)部之間的財務(wù)關(guān)系的制度，涉及到財務(wù)責(zé)任、財務(wù)權(quán)限、財務(wù)利益等方面。[2]

企業(yè)財務(wù)管理體制，是協(xié)調(diào)企業(yè)利益相關(guān)主體之間財務(wù)關(guān)系的基本規(guī)則和制度安排，是構(gòu)建企業(yè)財務(wù)管理制度的基礎(chǔ)和框架。企業(yè)財務(wù)管理體制的確定過程，是企業(yè)財權(quán)的分配調(diào)整過程，直接決定了財務(wù)管理機(jī)制、具體財務(wù)制度的構(gòu)建。[3]所以在實施ERP的過程中要注重財務(wù)管理體制的建立，使之與ERP策略相協(xié)調(diào)。在ERP策略下，企業(yè)財務(wù)管理體制設(shè)置應(yīng)該遵循以下的原則：

（一） 更新財務(wù)管理體制的理念

ERP是企業(yè)信息化的管理，設(shè)置的財務(wù)管理體制要與之匹配。首先，要樹立優(yōu)化基礎(chǔ)管理的財務(wù)管理體制模式。企業(yè)要建立完善的以財務(wù)管理為中心的內(nèi)部控制制度，還要按照企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的需要和信息管理的要求對基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行規(guī)范和統(tǒng)一。并以市場鏈為基礎(chǔ)對業(yè)務(wù)流程進(jìn)行梳理或再造。

其次，財務(wù)管理應(yīng)樹立協(xié)同商務(wù)集中管理理念。進(jìn)入ERP時代，隨著市場競爭的加劇，競爭空間與范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大，企業(yè)更加注重產(chǎn)品的品種、質(zhì)量、價格、交貨時間和客戶服

務(wù)，因此，財務(wù)管理應(yīng)當(dāng)構(gòu)建以核心企業(yè)為主體的價值鏈條，通過信息流，協(xié)同上下游企業(yè)與核心企業(yè)的商務(wù)關(guān)系，準(zhǔn)確及時地反映各方的動態(tài)信息，監(jiān)控經(jīng)營成本和資金流向，提

高企業(yè)對市場反應(yīng)的靈活性和財務(wù)效率，實現(xiàn)整個價值鏈的增值。

此外，還要樹立事先計劃與事中控制的思想。由于傳統(tǒng)的財務(wù)會計系統(tǒng)主要是用于事后核算，在管理控制和決策支持方面的功能相對較弱，難以滿足對企業(yè)業(yè)務(wù)流程的監(jiān)控和與其他系統(tǒng)的高度集成。ERP系統(tǒng)的計劃功能與價值控制功能完全集中在整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)中，將資金流和物流進(jìn)行高度集成，企業(yè)可以將事先制定的內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)錄入控制器，嵌入到ERP系統(tǒng)中。進(jìn)行事前計劃。業(yè)務(wù)發(fā)生時進(jìn)行事中控制，通過實際值與標(biāo)準(zhǔn)值的對比分析，尋找差異，分析差異產(chǎn)生的原因，及時做出決策，實現(xiàn)對整個業(yè)務(wù)過程的動態(tài)監(jiān)控。

（二）重新設(shè)計會計流程

會計流程是連接業(yè)務(wù)流程和財務(wù)管理流程的橋梁，其設(shè)計思想、數(shù)據(jù)采集效率、數(shù)據(jù)加工的正確性和有效性直接關(guān)系到企業(yè)財務(wù)管理信息化的質(zhì)量和效率。重新設(shè)計會計流程是以會計信息使用者為導(dǎo)向，以IT環(huán)境和ERP戰(zhàn)略為基礎(chǔ)，對企業(yè)會計流程做根本性地再思考和重新設(shè)計，使其能為財務(wù)管理信息使用者提供準(zhǔn)確、完整、快速的信息，以達(dá)到成本、質(zhì)量、服務(wù)和速度等現(xiàn)代化關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)的巨大提高。

重新設(shè)計會計流程應(yīng)當(dāng)在以市場鏈為紐帶再造業(yè)務(wù)流程的基礎(chǔ)上，打破傳統(tǒng)會計流程，建立起實時獲取信息、實時處理信息、實時報告信息的財務(wù)業(yè)務(wù)一體化信息處理新流程。并將其嵌入到ERP環(huán)境中將財務(wù)人員嵌入到經(jīng)營活動過程。集成所有數(shù)據(jù)于數(shù)據(jù)庫，使財務(wù)管理的重心由事后核算轉(zhuǎn)向了事前和事中。充分發(fā)揮會計實時控制的力度和質(zhì)量，提高企業(yè)經(jīng)營效率和效益。重新設(shè)計的會計流程簡述如下：

1．?dāng)?shù)據(jù)的采集

在業(yè)務(wù)發(fā)生時，所有的原始數(shù)據(jù)由相關(guān)業(yè)務(wù)人員一次采集錄人到ERP相應(yīng)的業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)，多處共享。具體應(yīng)包括五方面的業(yè)務(wù)事件數(shù)據(jù)：事件內(nèi)容、發(fā)生時間、發(fā)生地點、當(dāng)事人及所在部門和相關(guān)事項。涵蓋了管理需要的財務(wù)和非財務(wù)信息。這樣做能夠?qū)崟r信息處理嵌入到業(yè)務(wù)處理過程中，通過執(zhí)行業(yè)務(wù)規(guī)則和信息處理規(guī)則生成集成信息，從而為真正實現(xiàn)會計實時控制和財務(wù)分析提供保證。

2．?dāng)?shù)據(jù)的加工、存儲

信息化的過程就是標(biāo)準(zhǔn)化、程序化過程。通過ERP系統(tǒng)可以實現(xiàn)制度化管理、程序化運(yùn)作，加強(qiáng)對業(yè)務(wù)的監(jiān)控，堵塞管理中的漏洞。企業(yè)首先要建立健全內(nèi)部控制制度和預(yù)算控制標(biāo)準(zhǔn)，并將其嵌入到ERP的標(biāo)準(zhǔn)控制系統(tǒng)中，起到事前計劃的作用。其次要設(shè)計憑證模板嵌入到系統(tǒng)中。當(dāng)業(yè)務(wù)發(fā)生時，管理需要的業(yè)務(wù)事件數(shù)據(jù)被實時采集到系統(tǒng)中，事件驅(qū)動標(biāo)準(zhǔn)控制系統(tǒng)對業(yè)務(wù)進(jìn)行分析審核，不符合標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)則拒絕辦理或根據(jù)情況轉(zhuǎn)到有權(quán)部門審批，自動進(jìn)行事中控制；對于符合標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)，系統(tǒng)動態(tài)會計平臺根據(jù)業(yè)務(wù)事件和預(yù)先設(shè)計的憑證模板自動生成實時會計憑證，聯(lián)動記賬，并將信息儲存到ERP系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫中達(dá)到財務(wù)與業(yè)務(wù)協(xié)同。

3．?dāng)?shù)據(jù)的輸出

企業(yè)要根據(jù)各層次管理的需要建立常用報表模板，嵌入到ERP系統(tǒng)中。信息使用者隨時根據(jù)自己的需要和授權(quán)，向報表生成系統(tǒng)輸入需求信息，系統(tǒng)從綜合信息數(shù)據(jù)庫提取相應(yīng)數(shù)據(jù)，根據(jù)模板自動生成實時的滿足用戶需求的多層次、多視角的財務(wù)報告信息，并提供給報表使用者。數(shù)據(jù)出自一門，充分共享，各級管理者可以實時、動態(tài)地獲取所需信息支持決策。

4．?dāng)?shù)據(jù)的分析

ERP能提供大量數(shù)據(jù)，但如果沒有很強(qiáng)的數(shù)據(jù)分析能力，那將起不到支持決策的作用。企業(yè)要進(jìn)行數(shù)據(jù)定量分析，支持決策，需要預(yù)先進(jìn)行業(yè)務(wù)建模。應(yīng)根據(jù)歷史數(shù)據(jù)及管理需要，利用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計等方法，建立科學(xué)、適用的決策模型庫，主要包括重新設(shè)立分類匯總模型、財務(wù)報告模型、財務(wù)分析模型、預(yù)測模型、決策模型等。嵌入到ERP分析決策系統(tǒng)中，當(dāng)管理者需要決策信息時，向決策系統(tǒng)輸入需求信息，決策模型系統(tǒng)根據(jù)需求信息，從綜合信息數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)提取相應(yīng)數(shù)據(jù)，利用已建立的分析決策模型，自動生成實時定量會計分析決策信息，為管理當(dāng)局決策提供依據(jù)，提高了決策的科學(xué)性和合理性。

（三）推行財務(wù)預(yù)算管理，實施財務(wù)信息實時控制

全面預(yù)算管理包括利潤預(yù)算、投資預(yù)算和資金預(yù)算管理三大內(nèi)容。企業(yè)應(yīng)以目標(biāo)利潤為前提，以現(xiàn)金流為核心，以成本、費(fèi)用目標(biāo)的確定與控制為主線，建立科學(xué)合理的全面預(yù)算、編制、控制、分析、考核體系；將目標(biāo)按月，按地區(qū)、部門、產(chǎn)品等進(jìn)行分解，并將其嵌入ERP系統(tǒng)的控制器中。通過目標(biāo)的數(shù)字化，來實現(xiàn)管理的數(shù)字化。執(zhí)行過程中對企業(yè)資金收支和成本費(fèi)用實施動態(tài)監(jiān)控，改變事后靠制度和檢查進(jìn)行控制的軟控制方式，實施會計實時控制。

（四）重新規(guī)劃財務(wù)人員的角色定位

傳統(tǒng)的財務(wù)機(jī)構(gòu)重核算，輕管理，很少參與企業(yè)的經(jīng)營管理活動。實施ERP戰(zhàn)略，重新設(shè)置會計體制后，業(yè)務(wù)與財務(wù)已經(jīng)真正連為一體，信息的來源向業(yè)務(wù)的源頭延伸，特別是涉及物流的信息都要由物流人員在業(yè)務(wù)處理同時生成信息流，并隨時傳遞到整個系統(tǒng)。反映到?jīng)Q策管理者面前，使會計核算的工作量大大減輕。但是，由于財務(wù)管理內(nèi)涵的擴(kuò)張及在整個管理系統(tǒng)中的中樞地位，使得財務(wù)管理的工作量將大大增加，會計的主要職能由核算轉(zhuǎn)為管理。企業(yè)應(yīng)隨著業(yè)務(wù)重心的轉(zhuǎn)移，適時調(diào)整財務(wù)機(jī)構(gòu)內(nèi)部設(shè)置，壓縮會計核算機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員，增加財務(wù)機(jī)構(gòu)中的預(yù)算、控制、分析、決策等財務(wù)管理分支機(jī)構(gòu)，充實大量高素質(zhì)的復(fù)合型財務(wù)管理人才，對企業(yè)經(jīng)營活動進(jìn)行控制，對匯集到財務(wù)中樞的信息進(jìn)行處理、分析和反饋，為管理當(dāng)局決策提供科學(xué)依據(jù)，從而真正實現(xiàn)由會計核算型向經(jīng)營決策型的轉(zhuǎn)變。

三．ERP戰(zhàn)略的缺點及對策

任何策略都有其自身的不足，ERP策略也不例外。主要原因在于ERP策略根本上是利用電腦技術(shù)處理財務(wù)信息。然而當(dāng)ERP面對企業(yè)管理決策中不確定的問題時，同樣顯得蒼白無力。這是科學(xué)管理的局限在ERP的體現(xiàn)。ERP在承襲科學(xué)管理的衣缽的同時，毫無保留的繼承了科學(xué)管理的局限性。所以為了彌補(bǔ)ERP管理方式的缺點，設(shè)置財務(wù)管理體制和管理機(jī)制時還要注意：

（一）實施ERP戰(zhàn)略時，要和集團(tuán)（公司）的其他因素綜合考慮。如經(jīng)濟(jì)規(guī)模，管理模式，技術(shù)特點，環(huán)境變化，溝通方式以及經(jīng)營策略。只有這樣才能選擇適合公司的ERP軟件，并使它發(fā)揮最大的功能。

（二）在做與財務(wù)相關(guān)的決策時，除了關(guān)注ERP系統(tǒng)積累的數(shù)據(jù)外。應(yīng)該全面運(yùn)用其他風(fēng)險及決策預(yù)測工具，如風(fēng)險分析，現(xiàn)金流量，線性回歸法等，以求作出最好的選擇。

參考文獻(xiàn)：

篇5

（一）國外企業(yè)績效評價方法 對企業(yè)進(jìn)行比較系統(tǒng)的績效評價最早始于19世紀(jì)，當(dāng)時使用的主要是成本評價法，其主要目的是督促企業(yè)減少勞動消耗、降低成本。20世紀(jì)初，杜邦公司首創(chuàng)了“杜邦財務(wù)分析體系”。該體系能夠清晰地反映企業(yè)中引起財務(wù)指標(biāo)變動的原因，準(zhǔn)確地把握經(jīng)營狀況，對癥下藥，解決企業(yè)實際問題。該體系對于企業(yè)績效評價是一個巨大的進(jìn)步。1970年代，麥爾尼斯（Melnnes）在對30家美國跨國公司1971年的績效進(jìn)行評價分析后指出：當(dāng)時最常用的績效評價指標(biāo)為“投資報酬率”，其次為預(yù)算比較和歷史比較。但其分析僅涉及財務(wù)方面的指標(biāo)。泊森（Persen）和萊西格（Lezzig）通過對400家跨國公司1979年經(jīng)營狀況的問卷調(diào)查發(fā)現(xiàn)：企業(yè)這一時期績效評價的主要指標(biāo)是“銷售凈利率”、“每股收益”、“現(xiàn)金流量”和“內(nèi)部收益率”等。1990年以來，人們普遍意識到，過度關(guān)注某個部分的評價會導(dǎo)致整體結(jié)果的弱化。一些學(xué)者在批判基于財務(wù)會計信息的財務(wù)評價方法的基礎(chǔ)上，試圖從多個維度開展“平衡”的評價，從而使得企業(yè)績效評價系統(tǒng)如何適應(yīng)企業(yè)內(nèi)外環(huán)境變化成為一個新課題。在諸多研究成果中，國外較具影響的主要有：

（1）麥克奈爾、林奇和克羅斯的業(yè)績金字塔模型。該方法強(qiáng)調(diào)企業(yè)戰(zhàn)略在確定績效指標(biāo)中的重要作用，反映了戰(zhàn)略目標(biāo)和績效指標(biāo)的互動性，揭示了戰(zhàn)略目標(biāo)自上而下和經(jīng)營指標(biāo)自下而上逐級反復(fù)運(yùn)動的層級結(jié)構(gòu)，為正確評價企業(yè)績效做出了重要貢獻(xiàn)。然而，這個模型只是在理論上比較成型，在實際工作中卻較少采用。

（2）羅伯特?S?卡普蘭和戴維?P?諾頓的平衡計分卡。該方法將長期與短期因素、財務(wù)與非財務(wù)因素、外部與內(nèi)部等多方面因素引入績效評價系統(tǒng)。隨后提出的戰(zhàn)略地圖是平衡計分卡的自然延伸，揭示了平衡計分卡系統(tǒng)各個目標(biāo)之間的因果關(guān)系。相對于傳統(tǒng)財務(wù)評價方法，平衡計分卡最大的突破就是引入了非財務(wù)指標(biāo)，實現(xiàn)了財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)的融合；并且以實現(xiàn)企業(yè)整體目標(biāo)為導(dǎo)向，強(qiáng)調(diào)企業(yè)從長期和短期、結(jié)果和過程等多個視野來思考問題。但是平衡計分卡的指標(biāo)覆蓋面較大，計算過于繁瑣；大量一手資料很難通過企業(yè)公開披露的信息獲得，在外部評價中難以推廣。

（3）美國斯特恩公司的經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）方法。1991年，美國斯特恩公司提出了經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)，并將其應(yīng)用于大公司的績效評價，取得了廣泛的認(rèn)可。經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)考慮了貨幣時間價值和權(quán)益資本的機(jī)會成本，量化了投資增值收益，比較準(zhǔn)確地反映了公司在一定時期內(nèi)為股東創(chuàng)造的價值，避免了企業(yè)利潤高估，真實地反映了股東財富增加狀況，是對企業(yè)真實經(jīng)濟(jì)利潤的評定。它的應(yīng)用在很大程度上提升了人們對企業(yè)績效的理解，但指標(biāo)的科學(xué)性和合理性需要比較完善的金融市場、產(chǎn)品市場以及經(jīng)理人市場作為前提條件。

（二）我國企業(yè)績效評價方法 計劃經(jīng)濟(jì)時期，我國政府以產(chǎn)品產(chǎn)量、企業(yè)產(chǎn)值等實物產(chǎn)量為核心，對國有企業(yè)的經(jīng)營績效進(jìn)行評價。改革開放初期，以產(chǎn)值和利潤為主的有關(guān)指標(biāo)成了考核企業(yè)的主要依據(jù)。盡管這些指標(biāo)隨著計劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步轉(zhuǎn)變也在發(fā)生變化，但始終帶有計劃管理的特征。進(jìn)入1990年代后，計劃經(jīng)濟(jì)體制下的考評方法不再適用于轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)的需要。在重點研究國外績效評價方法的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國國情，國家有關(guān)部委先后于1992年、1995年、1997年頒布和改進(jìn)了工業(yè)經(jīng)濟(jì)評價考核指標(biāo)。這些評價考核指標(biāo)對企業(yè)的經(jīng)營管理行為具有明顯的導(dǎo)向作用，是我國國有企業(yè)績效評價方法上的歷史進(jìn)步。1999年財政部等有關(guān)部門頒布了包括三個層次共32個指標(biāo)的國有資本金效績評價體系，重點評價了國有企業(yè)財務(wù)效益、資產(chǎn)營運(yùn)、償債能力和發(fā)展能力四項內(nèi)容，全面反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和經(jīng)營者的業(yè)績，初步形成了財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的企業(yè)績效評價指標(biāo)體系。該套評價體系為不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)建立了統(tǒng)一的“度量衡”，促使企業(yè)把眼前利益和長遠(yuǎn)利益結(jié)合起來。但是它也存在不能全面反映企業(yè)的資源和實力，與企業(yè)價值不協(xié)調(diào)，忽略了企業(yè)資金時間價值和所有者權(quán)益的機(jī)會成本等問題。2002年3月財政部等有關(guān)部門重新頒布了《企業(yè)效績評價操作細(xì)則（修改）》。在評價方法的合理性、可操作性和適應(yīng)性方面有了較大的改進(jìn)，但其中評價指標(biāo)體系的設(shè)置和處理仍然不能從根本上解決當(dāng)前國有企業(yè)績效評價中存在的現(xiàn)實問題。2010年國務(wù)院國資委宣布將在中央企業(yè)全面推行經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）考核，意味著央企進(jìn)入了價值管理的新階段，利潤不再是考核央企的唯一標(biāo)準(zhǔn)。使用EVA對企業(yè)進(jìn)行考核，一方面有利于引導(dǎo)企業(yè)增加科技創(chuàng)新等方面的投入，做強(qiáng)主業(yè)，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；另一方面可以遏制企業(yè)投資沖動，合理控制風(fēng)險。但是在我國資本市場不夠成熟、投機(jī)氛圍比較濃的情況下，這種方法的適用范圍還存在局限性。

二、轉(zhuǎn)軌時期國有企業(yè)績效評價方法研究

（一）我國轉(zhuǎn)軌時期的實際情況 轉(zhuǎn)軌（Transition）是1978年以來和今后一段時期內(nèi)我國的重要特點。一般來說，我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌就是從傳統(tǒng)的中央集權(quán)式、行政壟斷廣泛存在的計劃經(jīng)濟(jì)體制逐步向分散自主經(jīng)營和自由競爭的市場經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)變。也就是說，我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌就是一個市場競爭性不斷增強(qiáng)和市場競爭領(lǐng)域不斷擴(kuò)展的過程。在這一過程中非常重要的變化就是――與計劃經(jīng)濟(jì)相伴隨的國有產(chǎn)權(quán)有序退出，代表市場經(jīng)濟(jì)體制的非國有產(chǎn)權(quán)不斷進(jìn)入和迅速成長。

經(jīng)過30多年的改革開放，國有產(chǎn)權(quán)從許多行業(yè)大量退出，非國有經(jīng)濟(jì)成分迅速發(fā)展，形成較充分的競爭。但是由于市場化進(jìn)程在各個行業(yè)之間存在明顯差異：家具、服裝制造、家電等行業(yè)已經(jīng)對外開放，市場競爭程度較為充分；與此同時，石油、電信、城市公用事業(yè)等行業(yè)由于種種原因至今仍然維持著高度壟斷，近年來這些行業(yè)產(chǎn)品（和服務(wù)）價格上漲過快的問題已經(jīng)引起社會的高度關(guān)注。

從表面上看，國有企業(yè)尤其是中央企業(yè)，近年來利潤快速增長，似乎經(jīng)營業(yè)績很好。但是，在當(dāng)前階段，國有產(chǎn)權(quán)的存在對市場競爭形成明顯的制約；國有企業(yè)普遍擁有壟斷地位；國有企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)較為復(fù)雜，與完善公司治理機(jī)制下的非國有經(jīng)濟(jì)存在明顯差異，在現(xiàn)有的管理體制和治理機(jī)制下通常淪為一些利益集團(tuán)追求自身利益的途徑。也就是說，雖然國有企業(yè)依靠壟斷地位獲取了高額的利潤，但是它們的目標(biāo)卻絕非利潤最大化。由于國有企業(yè)通常都擁有不同程度的壟斷勢力，它們所獲得的高額利潤并非來源于自身經(jīng)營效率的提高，而是依賴于壟斷地位；對于壟斷企業(yè)，由于通常會存在X-無效率，即使依照傳統(tǒng)財務(wù)分析方法看起來績效不錯，也很可能還存在很大的提升空間。鑒于此，對國有企業(yè)績效的考核就不能完全套用發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家常用的方法，而是必須進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。

（二）轉(zhuǎn)軌時期國有企業(yè)績效評價方法調(diào)整 結(jié)合我國轉(zhuǎn)軌時期的實際情況，為彌補(bǔ)傳統(tǒng)績效評價方法難以將企業(yè)的壟斷利潤和正常的經(jīng)營利潤進(jìn)行區(qū)分的不足，可以采用全要素生產(chǎn)率對現(xiàn)有評價體系進(jìn)行完善。

在關(guān)于全要素生產(chǎn)率作為績效衡量指標(biāo)的研究文獻(xiàn)中，存在兩種不同觀點。一種觀點認(rèn)為TFP作為衡量社會主義條件下國有企業(yè)績效的指標(biāo)是不可行的，其理由是資本主義市場經(jīng)濟(jì)下的私營企業(yè)與社會主義市場經(jīng)濟(jì)下的國有企業(yè)的目標(biāo)函數(shù)有很大的差別。私營企業(yè)的目標(biāo)是單一的，那就是追求利潤最大化，而國有企業(yè)的廠長和經(jīng)理除了追求利潤外，還要追求相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模。這種追求規(guī)模的動機(jī)是直接與這個企業(yè)的行政級別及廠長和經(jīng)理的各種待遇相聯(lián)系的。在規(guī)模不斷增加條件下，即使利潤下降，TFP仍可能會增長。所以，TFP不能完全反映社會主義條件下國有企業(yè)績效的變動狀況，只有利潤率指標(biāo)才能真實反映國有企業(yè)績效的變化。但是，這種看法也存在著一些問題，即在市場定價機(jī)制不起主要作用的情況下，利潤率等指標(biāo)并不能真實地反映企業(yè)經(jīng)營狀況。這就是說，在價格機(jī)制改革還沒有根本完成的情況下，傳統(tǒng)財務(wù)評價方法中的各種利潤率等效益指標(biāo)存在著明顯的缺陷。同時，即便在市場經(jīng)濟(jì)條件下，假如競爭是較為充分的，利潤率的下降也不能說明效率的下降，恰恰相反，說明了競爭引起的平均利潤率的下降促進(jìn)了社會資源配置效率的改進(jìn)。另一種觀點則完全不同，這是以王等學(xué)者為代表的。王（1996）認(rèn)為，TFP作為判斷社會主義國有企業(yè)運(yùn)作績效的一個基本指標(biāo)是可行的，國內(nèi)一些學(xué)者用這個指標(biāo)來比較自改革以來國有企業(yè)與非國有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)成效上的差異，從而得出非國有企業(yè)TFP增長高于國有企業(yè)的結(jié)論是與現(xiàn)實觀察到的情況基本一致的。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)上， “生產(chǎn)率”（productivity）是指生產(chǎn)過程中投入品轉(zhuǎn)化成產(chǎn)出品的效率。過去，在傳統(tǒng)的社會經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計中所涉及的生產(chǎn)率指標(biāo)僅僅是“單要素生產(chǎn)率”，如勞動生產(chǎn)率、資金產(chǎn)值率等。但是，生產(chǎn)過程通常需要同時使用勞動和資本這兩種生產(chǎn)要素。當(dāng)用資本來代替勞動（即增加資本的投入而減少勞動的投入）并生產(chǎn)出和原來一樣多的產(chǎn)品時，勞動生產(chǎn)率將會因為勞動投入的減少而提高，而資本生產(chǎn)率卻由于資本投入的增加而降低。在這種情況下，單要素生產(chǎn)率并不是一個很好地反映效率的指標(biāo)。

與單要素生產(chǎn)率不同，TFP是指總產(chǎn)出與綜合要素投入之比率。所謂綜合要素投入是所有要素投入的某種加權(quán)平均。例如，某生產(chǎn)過程中投入的勞動和資本的數(shù)量分別為L和K，則其綜合要素投入可以寫成如下的形式：

X=LαK?茁

若產(chǎn)出為Y，則按照上述定義所得到的TFP應(yīng)為：

TFP=Y/X=Y/LαK?茁

實際應(yīng)用當(dāng)中，需要先利用相關(guān)數(shù)據(jù)資料擬合出生產(chǎn)函數(shù)，進(jìn)而計算出TFP。而且，TFP的變化速度還可以反映經(jīng)濟(jì)主體利用投入要素進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營的動態(tài)效率。

利用企業(yè)（或行業(yè)）按可比價格計算的投入和產(chǎn)出指標(biāo)，計算出各自的TFP，并主要借助于TFP的縱向?qū)Ρ?，可以在剔除壟斷價格影響的基礎(chǔ)上對企業(yè)的動態(tài)效率進(jìn)行更為準(zhǔn)確地分析。需要說明的是，TFP評價方法具有很廣泛的適用范圍，對于擁有相同市場勢力企業(yè)的績效對比完全適用；在壟斷型國有企業(yè)績效評價中引入，主要是為了剔除不同市場勢力的企業(yè)、不同行業(yè)之間價格變化的影響。

三、結(jié)論

現(xiàn)有的績效評價方法總體上對企業(yè)的動態(tài)效率關(guān)注不夠，無法對轉(zhuǎn)軌時期為數(shù)眾多的壟斷型國有企業(yè)的真實效率（尤其是動態(tài)效率）進(jìn)行準(zhǔn)確、客觀地判斷。隨著市場化體制改革的逐步深入，一些企業(yè)的壟斷地位是否能夠繼續(xù)維持是值得懷疑的。為了能夠?qū)ζ髽I(yè)的績效進(jìn)行準(zhǔn)確把握，避免壟斷價格對績效評價的干擾，應(yīng)在利用已有常用分析方法的同時，采用全要素生產(chǎn)率進(jìn)行全面地橫向和縱向?qū)Ρ确治觥Ｎ┯腥绱?，才能夠避免被壟斷企業(yè)虛假利潤和眼前的“繁榮”所蒙蔽。

參考文獻(xiàn)：

［1］白明：《國有產(chǎn)權(quán)與市場競爭》，《經(jīng)濟(jì)體制改革》2006年第4期。

［2］杜勝利：《企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社1999年版。

篇6

財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)活動過程中由于不確定因素的影響而使企業(yè)價值增加或減少的可能性。本文主要對財務(wù)風(fēng)險的負(fù)面影響加以闡述。財務(wù)風(fēng)險客觀存在于企業(yè)財務(wù)活動的每個階段，因此財務(wù)風(fēng)險具體可分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險、收益分配風(fēng)險。

小企業(yè)規(guī)模小，在資金、技術(shù)和人力資源方面與大企業(yè)相比存在很大差距，同時小企業(yè)內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)不規(guī)范，企業(yè)管理缺乏科學(xué)性和系統(tǒng)性。因此小企業(yè)不但在激烈的市場競爭中面臨極大的經(jīng)營風(fēng)險，而且因為外部環(huán)境的難以控制和內(nèi)部管理的松懈而面臨極大的財務(wù)風(fēng)險。小企業(yè)對風(fēng)險的承受能力很差，任何一次財務(wù)風(fēng)險都可能導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)失敗，從而對企業(yè)造成致命的打擊。因此增強(qiáng)小企業(yè)預(yù)防和控制財務(wù)風(fēng)險的能力，對促進(jìn)小企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展具有重要的作用。

一、小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生受諸多因素的影響。就外部因素而言，主要有經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、市場環(huán)境的變化，以及技術(shù)進(jìn)步的影響等，從內(nèi)部因素來看，主要受企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理和經(jīng)營管理水平的影響，具體表現(xiàn)在(1)忽視信用管理，企業(yè)籌資困難。一部分小企業(yè)缺乏誠信意識，在市場經(jīng)濟(jì)活動中經(jīng)常出現(xiàn)失信的情況，從整體上降低了小企業(yè)的信用程度。信用不足使得小企業(yè)籌資的能力和渠道都受到了很大限制，從而降低了企業(yè)資金供應(yīng)能力。（2)缺乏決策控制，投資失誤率高。由于許多小企業(yè)投資決策權(quán)集中在所有者個人手中，使得投資過程缺乏內(nèi)部控制，同時小企業(yè)也缺少投資方面的專門人才，使得小企業(yè)的投資決策帶有一定盲目性，缺乏科學(xué)評估過程，往往造成投資效果偏離預(yù)期目標(biāo)。（3)輕視資金管理，資產(chǎn)流動性差。企業(yè)生存的前提是保證如期償債，而企業(yè)現(xiàn)金流量的數(shù)量和資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱直接影響償債能力。小企業(yè)在企業(yè)營運(yùn)資金管理上具有很大隨意性。小企業(yè)的管理者往往非常重視銷售情況而忽視對資金的管理，造成資金過多占用在變現(xiàn)能力相對較差的應(yīng)收款和存貨上，降低了小企業(yè)資產(chǎn)流動性和償債能力，增加了小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。（4）缺乏長遠(yuǎn)目光，收益分配政策失當(dāng)。在一部分由多方投資的小企業(yè)，投資者缺乏長遠(yuǎn)投資意識，在剩余收益的分配上采取過高比例分配策略，導(dǎo)致企業(yè)積累不足，限制了企業(yè)的發(fā)展能力，同時造成資金需求增加，降低了企業(yè)的償債能力。

二、小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范和控制對策

對小企業(yè)而言，外部環(huán)境的變化較難預(yù)計并難以控制，因此小企業(yè)應(yīng)立足自身，在增強(qiáng)對外部環(huán)境適應(yīng)能力的同時，通過強(qiáng)化內(nèi)部管理，加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險的防范和控制能力。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成是一個不斷擴(kuò)散、不斷發(fā)展的過程，并且在企業(yè)財務(wù)活動的每一個環(huán)節(jié)都可能產(chǎn)生。因此應(yīng)當(dāng)采取風(fēng)險集成控制的方法對財務(wù)風(fēng)險實施防范和控制，爭取及早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險征兆，將風(fēng)險控制在潛伏期，防止風(fēng)險擴(kuò)散和積累產(chǎn)生連鎖反應(yīng)而對企業(yè)造成致命打擊。

1.樹立風(fēng)險意識，提升企業(yè)風(fēng)險管理水平

在小企業(yè)樹立全員風(fēng)險意識，是建立有效的風(fēng)險防范機(jī)制并積極應(yīng)對風(fēng)險的前提。企業(yè)管理者應(yīng)首先提高自己對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識，在制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略時應(yīng)充分考慮到財務(wù)風(fēng)險的存在和影響，并將財務(wù)風(fēng)險的管理作為企業(yè)戰(zhàn)略管理的重要組成部分。同時要加強(qiáng)對員工風(fēng)險意識的培育，提高企業(yè)整體風(fēng)險意識，使每一個員工都能在工作中主動規(guī)避風(fēng)險并及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險產(chǎn)生的征兆。

高素質(zhì)的財務(wù)人員是企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的重要保障，對財務(wù)風(fēng)險的有效防范和控制要求財務(wù)人員不僅要具有財務(wù)核算能力， 而且要具備進(jìn)行信息處理和綜合分析的能力。但小企業(yè)普遍缺乏高素質(zhì)的專業(yè)財務(wù)人員，因此小企業(yè)應(yīng)根據(jù)企業(yè)實際情況，一方面采取措施增強(qiáng)對高素質(zhì)人才的吸引力，另一方面創(chuàng)造各種機(jī)會加強(qiáng)對現(xiàn)有人員的培訓(xùn)，努力提高財務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平，并通過建立合理的激勵和控制措施，增強(qiáng)財務(wù)人員的責(zé)任感和風(fēng)險意識，全面提升企業(yè)的風(fēng)險管理水平。

2.建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，提高財務(wù)風(fēng)險預(yù)警能力

通過事前及時發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險實現(xiàn)對風(fēng)險的防范和控制，是小企業(yè)積極應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的重要方法，而在小企業(yè)建立適合自己特點的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)則是及時發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險的有效措施。小企業(yè)應(yīng)根據(jù)“生存第一”的特點，有重點地選擇現(xiàn)金流量指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)和短期償債能力指標(biāo)，構(gòu)成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警指標(biāo)體系，通過對同行業(yè)和本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)的比較分析，科學(xué)設(shè)立預(yù)警指標(biāo)的預(yù)警值。同時建立定期財務(wù)分析制度，通過對企業(yè)基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)的整理計算，將企業(yè)各項財務(wù)指標(biāo)與預(yù)警值進(jìn)行對比分析，觀察是否存在風(fēng)險征兆，并結(jié)合企業(yè)整體財務(wù)狀況，合理預(yù)測財務(wù)風(fēng)險的程度及產(chǎn)生的原因。對企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的定量分析因受小企業(yè)的不同特點影響存在一定局限性，因此，小企業(yè)還應(yīng)在定量分析的基礎(chǔ)上結(jié)合一些定性指標(biāo)，如產(chǎn)品的市場認(rèn)可度、客戶滿意度、內(nèi)部管理制度執(zhí)行情況等， 甚至利用分析人員的直覺判斷，以充分發(fā)揮風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的作用。

3.完善內(nèi)部財務(wù)管理制度，防范財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生

財務(wù)風(fēng)險伴隨財務(wù)活動的進(jìn)行而存在，通過加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理，提高企業(yè)對財務(wù)活動的控制能力，是防止財務(wù)風(fēng)險變?yōu)楝F(xiàn)實風(fēng)險的最直接也最有效的途徑。

（1)增強(qiáng)信用觀念建設(shè)，保證企業(yè)資金供應(yīng)。小企業(yè)受自身條件的限制，較難通過資本市場籌集資金，大部分小企業(yè)必須通過負(fù)債解決資金需求問題，但普遍存在的信用缺失嚴(yán)重降低了小企業(yè)的籌資能力。因此小企業(yè)的管理者應(yīng)加強(qiáng)信用觀念，堅持以誠信為本開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，努力在外部社會中樹立良好的企業(yè)信用形象，逐步建立企業(yè)與企業(yè)間，企業(yè)與銀行間良好的信用關(guān)系，以爭取更多企業(yè)間的商業(yè)信用政策和獲取更多銀行貸款的支持，從而保證充足的資金供應(yīng)，防止因籌資能力不足造成企業(yè)資金斷流。在另一方面，負(fù)債的增加意味著企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的增加，因此，小企業(yè)應(yīng)考慮自身承受能力，科學(xué)預(yù)測企業(yè)資金需求，合理控制負(fù)債規(guī)模，避免因負(fù)債過度而產(chǎn)生新的財務(wù)風(fēng)險。

（2)加強(qiáng)營運(yùn)資金管理，提高資產(chǎn)流動性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險演變?yōu)樨攧?wù)危機(jī)的最重要的表現(xiàn)就是無法到期償債。而能否如期償債 并不取決于企業(yè)資產(chǎn)的多少，而在于有多少資產(chǎn)能變現(xiàn)。因此，加強(qiáng)以現(xiàn)金流量管理為核心的營運(yùn)資金管理是企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的重要內(nèi)容。首先，應(yīng)增強(qiáng)現(xiàn)金流量意識。企業(yè)管理者和全體員工應(yīng)充分認(rèn)識到現(xiàn)金流量對企業(yè)的特殊意義，在處理日常經(jīng)營業(yè)務(wù)時應(yīng)考慮對現(xiàn)金流量造成的影響。其次，應(yīng)實行現(xiàn)金預(yù)算管理。通過對企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和市場狀況的分析，科學(xué)編制現(xiàn)金預(yù)算并定期分析預(yù)算執(zhí)行差異，及時發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流量的風(fēng)險。第三，建立客戶信用管理體系，降低壞賬風(fēng)險。通過對客戶資信情況的調(diào)查，根據(jù)客戶的不同情況制定相應(yīng)的信用政策；通過完善內(nèi)部控制制度，嚴(yán)格執(zhí)行信用政策；通過建立欠款的追蹤分析控制系統(tǒng)，動態(tài)地掌握客戶欠款情況并及時采取催收措施。最后，應(yīng)通過對市場需求狀況的分析，運(yùn)用科學(xué)管理方法，合理控制企業(yè)存貨資金，做到既能保證生產(chǎn)經(jīng)營的需要又能盡量降低存貨的資金占用，以加快存貨的周轉(zhuǎn)速度。

（3)建立集體決策制度，避免投資失誤。小企業(yè)的投資分為擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模的投資和擴(kuò)大經(jīng)營項目的投資，小企業(yè)為了增強(qiáng)競爭力，往往在企業(yè)初期即進(jìn)行一系列投資活動。但投資活動是企業(yè)資金需求多、控制難度大，財務(wù)風(fēng)險也最大的活動。投資活動的成敗，關(guān)鍵在于投資的決策，因此，小企業(yè)必須改變憑經(jīng)驗辦事的作風(fēng)，在投資的決策上要充分發(fā)揮集體智慧，堅持穩(wěn)健投資的方針，避免決策失誤。首先，應(yīng)組成有專業(yè)人員參與的決策小組，對投資決策通過集體研究決定，其次，應(yīng)組織有關(guān)投資、技術(shù)、財務(wù)、營銷人員共同對擬投資項目的可行性進(jìn)行論證，以確定投資是否必要，能否實現(xiàn)預(yù)期收益，是否有足夠的資金和技術(shù)支持，是否有超出企業(yè)承受能力的風(fēng)險，第三，應(yīng)在可行性論證的基礎(chǔ)上，制訂二至三種投資方案，并應(yīng)考慮投資過程可能出現(xiàn)的負(fù)面因素制定相應(yīng)的應(yīng)急方案，然后提交決策層研究決定，最后，投資決策一旦形成，應(yīng)立即付諸實施，并隨時監(jiān)控投資進(jìn)展情況，保證投資項目能夠及時投入運(yùn)行并產(chǎn)生效益。

（4)樹立長期投資理念，合理制定分配政策。投資者急于收回投資的短期行為阻礙了企業(yè)的發(fā)展，最終也將損害投資者的利益。因此，小企業(yè)的投資者應(yīng)樹立長遠(yuǎn)思想，在收益分配的決策上本著促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的原則，結(jié)合企業(yè)的發(fā)展階段和自身實際財務(wù)狀況，在保證有足夠的資金滿足企業(yè)發(fā)展需要的前提下，合理制定分配政策。尤其在企業(yè)初創(chuàng)期和發(fā)展期，小企業(yè)正處于需要快速發(fā)展階段，資金的需求量很大，經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險都處于多發(fā)期，應(yīng)降低現(xiàn)金股利的分配比率，以保證企業(yè)有足夠的資金積累用于企業(yè)發(fā)展和增強(qiáng)抵御風(fēng)險的能力。

4.綜合運(yùn)用各種防范策略，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

小企業(yè)應(yīng)堅持謹(jǐn)慎性原則，通過綜合運(yùn)用各種防范策略，盡量降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能和影響。

（1)風(fēng)險降低策略。小企業(yè)可以對容易引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的活動設(shè)立專項儲備，如對應(yīng)收賬款計提壞賬準(zhǔn)備，對投資項目計提風(fēng)險基金等。

（2)風(fēng)險回避策略。對于預(yù)期風(fēng)險超過企業(yè)承受能力或風(fēng)險較大且影響因素很難控制的經(jīng)營行為和投資項目，小企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎權(quán)衡收益和風(fēng)險的得失，決定是否采取回避政策。

（3)風(fēng)險分散策略。風(fēng)險分散方式主要有企業(yè)聯(lián)營、多種經(jīng)營和多元化投資等。多元化投資是現(xiàn)代企業(yè)分散風(fēng)險的重要方法，但小企業(yè)由于自身能力的限制應(yīng)謹(jǐn)慎使用，尤其不應(yīng)跨行業(yè)投資不熟悉的產(chǎn)業(yè)，以免因市場變化或經(jīng)營不善反而造成有限資源被分散使用，而加劇企業(yè)投資風(fēng)險。小企業(yè)可以通過企業(yè)間的合作經(jīng)營實現(xiàn)風(fēng)險的分散，也可以通過同時經(jīng)營多種相關(guān)產(chǎn)品，避免單一經(jīng)營造成預(yù)期收益不能實現(xiàn)的風(fēng)險。

5.采取果斷應(yīng)對措施，減少財務(wù)風(fēng)險的損失

事前的防范并不能絕對避免現(xiàn)實財務(wù)風(fēng)險乃至財務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生，因此，現(xiàn)實財務(wù)風(fēng)險一旦出現(xiàn)，企業(yè)應(yīng)在最短時間內(nèi)查清風(fēng)險產(chǎn)生的根源，并預(yù)計可能的損失，同時應(yīng)迅速并有針對性地采取措施，如通過加大欠款催收力度、處理閑置資產(chǎn)和積壓存貨以迅速回籠資金；通過壓縮費(fèi)用支出和效率較低的產(chǎn)品生產(chǎn)減少資金流出；通過主動與債權(quán)人商洽，爭取延緩償債時間；通過投資者追加投資以共度難關(guān)；通過推出新產(chǎn)品或新營銷手段擴(kuò)大銷售等手段，爭取將財務(wù)風(fēng)險造成的損失控制在企業(yè)可承受范圍內(nèi)。

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